PDF《四面镜子看电子》

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1、科技行业五年一个周期,继手机周期后下一个创新周期为新智能硬件创新周期.从大 周期角度来看分为三个小周期,而今年为新智能硬件元年,产业周期第一阶段,即将进 入第二阶段, 快速渗透期, 行业将迎来高速成长, 进入甜蜜期. PC 放量带动互联网浪潮, 智能手机引领移动互联网,新智能硬件带领世界进入万物互联时代.新智能硬件更注重 长尾效应,与手机每年

15 亿以上销量相比,关注的是快速反应能力及快速服务能力.新 智能硬件引领切入物联网,总容量大幅提升,进入长尾效应,与互联网的融合,一旦爆 发将有脉冲式增长;

本土化趋势明显,快速捕捉市场需求、快速服务能力,大陆上游供 应商优势明显;

平台型企业有望突围,生态圈的搭建重要程度大幅提升.智能汽车和智 能视频的机会最为确定.

2、半导体行业持续大机会,作为进口金额上万亿的产业,半导体产业兴起提到国家战略 层面!支撑中国制造、信息安全战略制高点,新智能硬件、军工芯片带来的芯片设计行 业迎来大机会.从国家

2025 制造规划构建现代电子信息产业体系,支撑服务中国制造, 而从信息产业最顶端最急需突破的是集成电路行业,从产业链布局来看分为芯片设计、 芯片流片及封装,继封装企业起来之后,未来的发展重点将拓展流片及芯片设计领域. 半导体和芯片安全是最底层的信息安全,意义最重大,价值最高.此前两年受斯诺登事 件影响,相对容易实现自主可控的信息安全硬件和软件受益最为直接,也成为资本市场 上涨幅最大的板块之一,那时中国半导体和芯片的竞争力还不够.但经过几年的重点发 展后, 中国在芯片级安全的自主可控能力大幅加强, 几款产品有望下半年开始流片生产, 信息安全发展进入最高峰.半导体大基金千亿级投资基金,目前只进行过七次投资,后 续只要半导体行业公司能够拿出有价值的大项目,大基金大概率都会继续重金支持.最 重要的是应认识到,一些重点公司在得到大基金投资,尤其是股权方面的合作后,将成 为半导体发展国家队,在持续的资源整合和新项目发展中获得国........