PDF《中信建投期货早间评论》

1 mn [table_main] 宏观快评模板 中信建投期货早间评论 发布日期:2019 年6月6日编辑: 何熙

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com.cn 股指期货 周三,A 股高开低走,沪指收跌 0.03%,深成指收跌 0.03%,两市成交额不足

4100 亿,北上资金流入 32.67 亿元.盘面上,避险情绪推高黄金、农业板块,个股主要震荡盘整.期货方面,三大合约贴水扩大, 升贴水依然在深水区震荡.期指总持仓增加,目前总持仓

304697 手,较前日增加

5189 手.三大合约成交 持仓小幅增加.从当月合约前

20 持仓来看,IF 多空增持,空头增持更多,IC 多头增持更多. 消息面上,中俄两国元首签署两份联合声明.中国

5 月财新服务业 PMI 录得 52.7 创三个月新低.科 创板 首审

3 家全部过会. 昨日市场上午高开后回落,午后再次冲高回落,显示出市场对于经济、贸易等诸多问题不确定性的担 忧.多空不确实性较高的情况下,持仓过节性价比不高,今日盘面也会受不确定性影响.期指策略上建议 观望. (严晗) 贵金属期货 美国

5 月ADP 就业数据大幅低于预期,美元盘中一度跌破

97 关口,但随后公布的 ISM 非制造业 PMI 数据向好,美元回升,贵金属盘中大涨后回落.此外,美联储公布经济褐皮书,其中表示

4 月至

5 月中旬 美国经济活动以温和速度扩张.欧盟委员会将启动针对意大利政府财政政策的相关惩戒程序.总的来说, 贵金属连续的走高使得利好逐步消化,贵金属或进入暂时的整理阶段.沪金

1912 区间 298-302 元/克,沪银1912 区间 3600-3700 元/千克. 操作上,沪金

1912 与沪银

1912 前期多单可暂止盈离场. (江露) 沪铜期货 宏观面, 美国

5 月ADP 就业人数仅增 2.7 万人, 降至

2010 年3月以来最低, 远低于预期的 18.5 万人, 近期美国宏观数据整体呈现走弱态势,叠加市场避险情绪较为浓厚,有色商品市场继续走低.伦敦金属交 易所

3 月期铜收跌 1.77%报收 5790.0 美元/吨.国内方面,近期现货 TC 价格持续下行,反映出铜矿供应呈 现收紧,国内现货端升水扩大,贸易商挺价意愿较强,需求端呈现稳中偏弱格局.期权方面,截止

6 月5日,铜期权成交量为

19452 手,较前一日减少

262 手.持仓量为

64968 手,较前一日增加

878 手.铜期权 成交量 PCR 为1.16,持仓量 PCR 为0.74,成交额 PCR 为2.45,期权市场空头占优势.综上,宏观面延续 弱势,加之市场避险情绪依然较浓,产业端利多不明显,技术面,伴随着伦铜跌破

5800 美元/吨整数关口, 国内铜价跌破

46000 元/吨支撑区域,短期不排除铜价继续下探.操作上,沪铜

1907 合约个人客户可考虑 短空为主,下游产业客户可考虑暂时观望. (江露)

2 沪铝期货 宏观面,5 月新增就业 2.7 万人,有 小非农 之称的美国 ADP 数据远低于市场预期.但美国

5 月ISM 非制造业指数创今年

2 月份以来新高,美元有所反弹,收报 97.35,内外盘金属承压.消息面,由于近期 环保督查组再度进驻河南,铝土矿供给量收缩明显,当地铝土矿价格再度上涨 20-40 元/吨不等.近期预 计受铝土矿成本上升影响, 氧化铝价格或止跌企稳. 消费地铝锭库存合计 118.1 万吨, 比上周四减少 3.1 万吨.去库仍在持续,但消费旺季逐渐接近尾声,后期去库能否持续仍待观察. 综上,沪铝

1907 合约日间运行核心区间 14000-14200 元/吨震荡概率较大,建议暂时观望. (江露) 沪镍期货 宏观面,美国