PDF《天津市 武清区国有资产 经营投资公司》

01、13武清国投债02与15武清国投债

13 武清国投债

01 13 武清国投债

02 15 武清国投债 主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间 本次跟踪: AA+/稳定/AA+/2018 年6月29 日AA+/稳定/AA+/2018 年6月29 日AA+/稳定/AAA/2018 年6月29 日 前次跟踪: AA+/稳定/AA+/2017 年6月29 日AA+/稳定/AA+/2017 年6月29 日AA+/稳定/AAA/2017 年6月29 日 首次评级: AA+/稳定/AA+/2013 年4月19 日AA+/稳定/AA+/2013 年4月19 日AA+/稳定/AAA/2015 年6月10 日 跟踪评级概述 分析师 郭燕 [email protected] 陈威宇 [email protected] Tel:(021)

63501349 Fax: (021)63500872 上海市汉口路

398 号华盛大厦 14F http://www.shxsj.com

2 新世纪评级 Brilliance Ratings ? 存在大规模资金被占用. 武清国资应收武清区 财政局的款项规模偏大, 其资金回收情况或将 对公司信用质量及经营财务状况产生影响. ? 资产质量较差. 武清国资持有的土地资产以交 通设施用地和行政事业单位办公用地为主, 对 债务的偿付保障程度有限.同时,公司资产中 开发成本规模较大,流动性一般. ? 或有负债风险.跟踪期内,武清国资对外担保 规模进一步增加,目前对外担保规模偏大,不 利于财务风险的控制, 对其信用质量的影响需 关注. ? 未来展望 通过对武清国资及其发行的上述债券主要信用 风险要素的分析, 本评级机构决定维持公司 AA+ 主体信用等级,评级展望为稳定;

认为

13 武清 国投债

01 和13 武清国投债

02 还本付息安全性 很强,并维持上述债券 AA+ 信用等级;

认为

15 武清国投债还本付息安全性极强,并维持

15 武 清国投债 AAA 信用等级. 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 天津市武清区国有资产经营投资公司 及其发行的

13 武清国投债

01、13 武清国投债

02 与15 武清国投债 跟踪评级报告 跟踪评级原因 按照

2013 年第一期天津市武清区国有资产经营投资公司企业债券、2013 年第二期 天津市武清区国有资产经营投资公司企业债券及

2015 年天津市武清区国有资产经营投 资公司企业债券(分别简称

13 武清国投债

01 、

13 武清国投债

02 与

15 武清 国投债 )信用评级的跟踪评级安排,本评级机构根据武清国资提供的经审计的

2017 年财务报表及相关经营数据,对武清国资的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险 进行了动态信息收集和分析,并结合行业发展趋势等方面因素,进行了定期跟踪评级. 经国家发展和改革委员会以发改财金 〔2013〕

2075 号文件批准, 该公司分别于

2013 年12 月和

2014 年3月公开发行了

6 亿元和

20 亿元人民币企业债券,期限均为

7 年, 票面年利率分别为 8.00%和7.18%.两期债券募集资金均全部用于武清区梅厂示范小城 镇农民安置用房建设项目(以下简称 梅厂示范小城镇项目 ).截至

2017 年末,两 期债券募集资金已全部使用完毕,梅厂示范小城镇项目已基本完工. 经国家发展和改革委员会以发改财金〔2015〕2246 号文件批准,该公司于

2015 年11 月公开发行了

18 亿元人民币企业债券,期限

7 年.债券采用固定利率形式,单利按 年计息;

同时附设提前还本条款,即自债券存续期的第

3 个计息年度起,逐步分别按照 债券发行总额 20%的比例偿还债券本金.中债信用增进投资股份有限公司(简称 中债 信用增进公司 )为该期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保.该期债券募 集资金中