PDF《跟踪评级报告》

09 海航债 AAA/稳定/AAA

2017 年6月AAA/稳定/AAA

2016 年6月AA+/稳定/ AA+

2009 年7月13 海航债 AAA/稳定/AAA

2017 年6月AAA/稳定/AAA

2016 年6月AA+/稳定/ AA+

2012 年7月15 海航债 AAA/稳定/AAA

2017 年6月AAA/稳定/AAA

2016 年6月AA+/稳定/ AA+

2015 年5月稳定 海航集团有限公司公司债券跟踪评级报告 概要 分析师 蒋卫 朱诗音 上海市汉口路

398 号华盛大厦 14F Tel:(021)63501349

63504376 Fax:(021)63500872 E-mail:[email protected] http://www.shxsj.com 评级机构:上海新世纪资信评估投资服务有限公司 本报告表述了新世纪评级对海航集团及其发行的公司债券信用的评级观点, 并非引导投资者买卖或持有海航集团发行的金融产品 及债权人向海航集团授信、放贷、赊销的一种建议.报告中引用的资料主要由海航集团提供,所引用资料的真实性由海航集团负 责.

1 新世纪评级 Brilliance Ratings 跟踪评级报告 按照海航集团有限公司(以下简称 海航集团 、 该公司或公司)

2009 年、2013 年及

2015 年公司债券信用评级的跟踪评级安排,本评级机构 根据海航集团提供的经审计的

2016 年财务报表及相关经营数据,对海 航集团的财务状况、 经营状况、 现金流量及相关风险进行了动态信息收 集和分析,并结合行业发展趋势等方面因素,得出跟踪评级结论如下.

一、债券发行情况 经国家发展和改革委员会发改财金[2009]3093 号文《国家发展改革 委关于海航集团有限公司发行

2009 年公司债券核准的批复》 核准,

2009 年12 月该公司发行了

10 年期

13 亿元人民币公司债券(简称

09 海航 债 ) ,第7年末附公司上调票面利率选择权及投资者回售选择权,在09 海航债存续期第

7 年末,公司未上调票面利率且投资者未行使回售选择 权,目前尚未到期.募集资金已全部用于购买

30 架EMB190 飞机. 经国家发展和改革委员会发改财金[2013]703 号文《国家发展改革 委关于海航集团有限公司发行

2013 年公司债券核准的批复》 核准,

2013 年4月该公司发行了

7 年期 11.5 亿元人民币公司债券(简称

13 海航 债 ) ,第5年末附公司上调票面利率选择权及投资者回售选择权,目前 尚未到期. 募集资金已全部用于引进

3 架波音 B737-700IGW 公务机和

2 架空中客车 A320 飞机. 经国家发展和改革委员会发改财金[2015]2257 号文《国家发展改革 委关于海航集团有限公司发行

2015 年公司债券核准的批复》 核准,

2015 年11 月该公司发行了

7 年期

30 亿元人民币公司债券(简称

15 海航 债 ) ,第5年末附公司上调票面利率选择权及投资者回售选择权,目前 尚未到期.募集资金已全部用于海口塔建设项目. 截至

2017 年4月末, 该公司及下属子公司发行在外待偿还债务融资 工具本金余额包括 840.44 亿人民币、14.15 亿美元及 4.50 亿港元,待偿 还债务融资工具情况详见附录四.截至目前,公司及下属子公司所发行 债券本息兑付情况正常.

2 新世纪评级 Brilliance Ratings

二、跟踪评级结论

(一) 公司管理

2016 年,海南交管控股有限公司(简称 交管控股 )和洋浦建运 投资有限公司(简称 洋浦建运 )分别以货币资金两度对该公司进行同 比例增资,截至当年末公司注册资本增至 600.00 亿元.其中,交管控股 和洋浦建运分别持股 70%和30%. 跟踪期内,该公司根据经营管理及战略发展的需要,对组织架构进 行了调整,现设有计划财务部、人力资源部、投资银行管理部以及生态 创新部等