PDF《海外监管公告》

5、短期偿债压力较大的风险 近年来由于公司生产规模不断扩大、所需资金增多,短期债务呈现快速增 长态势.截至

2013 年末、2014 年末、2015 年末和

2016 年一季度末,发行人流 动负债分别为 9,718,262.32 万元、11,066,776.52 万元、12,051,541.77 万元和 11,165,950.13 万元, 占总负债比例分别为 52.18%、 52.59%、 59.14%和56.82%. 发行人流动负债以短期借款、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负 债以及其他流动负债为主.截至

2013 年末、2014 年末、2015 年末和

2016 年一 季度末,发行人短期借款、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债 以及其他流动负债五项合计占流动负债比例分别为 97.59%、96.28%、97.48%和96.82%.公司存在短期偿债压力较大的风险.

6、流动性较低的风险 截至

2013 年末、2014 年末、2015 年末和

2016 年一季度末,发行人流动比 率分别为 0.

34、 0.36 和0.26 和0.28, 速动比率分别为 0.

28、 0.

29、 0.22 和0.23, 均处于较低水平. 发行人流动比率与速动比率较低主要是因为发行人属于电力、 热力生产和供应业,行业特性决定了企业庞大的固定资产.发行人的资产结构 较为单一,资产主要为发电设备、电厂所拥有或使用的土地使用权和厂房,以 上资产流动性较差. 截至

2013 年末、

2014 年末、

2015 年末和

2016 年一季度末, 发行人固定资产分别为 16,092,605.63 万元、18,827,738.23 万元、19,547,996.24 万元和 1........