PDF《中国核工业建设集团公司 2012 年度第一期短期融资券信用评...》

2010 年12 月21 日在国 家工商总局正式登记成立,但日本福岛核泄漏事件致使我国 核电新项目审批停滞,受此影响公司上市进程有所放缓. ? 公司获现能力下降.2011 年受紧缩的货币政策影响,公司部 分非核工程领域出现工程款支付不能按时到位现象;

另外公 司部分 BT 项目前期投资规模较大,综合因素影响导致

2011 年前三季度公司经营活动现金净流出 6.62 亿元. ? 公司负债水平较高.由于建筑行业高负债的经营特点,公司 近年资产负债率一直维持在相对高位,

2010 年公司资产负债 率和总资本化比率分别为 83.48%和55.67%;

2011 年9月末, 公司资产负债率和总资本化比率分别为 84.75%和61.74%. 中国核工业建设集团公司2012年度第一期短期融资券信用评级报告

2 穆迪投资者服务公司成员 穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 发行主体概况 中国核工业建设集团公司前身为始建于

1956 年11 月16 日的中华人民共和国第三机械工业部, 后改名为核工业部.1988 年9月16 日,经国务院 批准,中国核工业集团总公司正式成立,并撤销原 核工业部.1999 年6月23 日,经国务院批准,中 国核工业集团总公司改组为中国核工业集团公司和 中国核工业建设集团公司.中国核工业建设集团公 司是我国军用核设施、核电工程建造领域唯一的专 业化大型军工企业集团,在我国核工业体系中具有 不可替代的地位. 公司主营业务分为核电工程(包括军工工程) 、 非核工程、核能产业化三大业务板块.其中,在核 电工程建造领域,公司承担了迄今为止我国大陆所 有核电站核岛部分的建造任务,具备百万千瓦级多 种先进堆型核电站的建造能力,形成了具有国际先 进水平的核电建造管理模式;

在军工工程建造领域, 公司承担了大量的国防科技工业军工建设任务,成 为国防军工工程的主要承包商之一;

在非核工程领 域,公司已在石油化工、LNG、煤化工、核电配套 设施等工业建筑领域拥有较强竞争优势和市场地 位;

在核能产业化领域,公司开拓以高温气冷堆、 低温核供热堆为代表的核能利用业务,设备技术行 业领先. 截至

2010 年底,公司资产总额 210.11 亿元,负 债总额 175.41 亿元,资产负债率 83.48%;

2010 年, 公司实现营业收入 200.14 亿元, 利润总额 4.21 亿元, 经营活动净现金流 10.31 亿元. 截至

2011 年9月末, 公司资产总额 236.70 亿元, 负债总额 200.61 亿元,资产负债率为 84.75%;

2011 年1~9 月,公司实现营业收入 175.42 亿元,利润总 额2.44 亿元,经营活动净现金流-6.62 亿元. 本期融资券概况 公司注册短期融资券额度为

10 亿元,本期拟发 行10 亿元, 期限为

366 天. 公司本期发行短期融资 券所募集资金 70%计划用于补充营运资金,其余 30%将用来归还银行贷款. 近期关注

2011 年日本地震引发大规模海啸, 导致福岛第一核 电站发生严重核泄漏事故,各国重新审核核能发展 规划,全球核电产业发展速度有所放缓 核电是一种清洁低碳能源,经济性好,持续供 应能力强, 代表着能源优质化方向, 受到各国重视. 根据国际原子能机构公布的数据显示,截至

2010 年底,全球在役核电机组共

442 台1 ,总装机容量 3.70 亿千瓦,其发电量约占全球发电总量的 16%;

同期,全球拥有在建核电机组

66 台,计划建设约