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各型导弹武器系统、航天产品、卫星地面应用 系统与设备、雷达、数控装置、工业控制自动 化系统及设备、保安器材、化工材料(危险化 学品除外) 、建筑材料、金属制品、机械设备、 电子及通讯设备、计量器具、汽车及零配件的 研制、生产、销售;

航天技术的科技开发、技 术咨询;

建筑工程设计、监理、勘察;

工程承 包;

物业管理、自有房屋租赁;

货物仓储;

住宿、餐饮、娱乐(限分支机构) ,纺织品、家具、 工艺美术品(金银饰品除外)日用百货的销售. 公司内设办公厅、发展计划部(信息化工 作部) 、科研生产部、科技与质量部、空间工程 部、财务部、资产运营部、经济合作部、国际 业务部、人力资源部、安全保障部(行政保卫 部) 、 审计与风险管理部 (审计部、 法律事务部) 、 纪检监察部、党群工作部共14个职能部门;

公 司拥有5个研究院,2个科研生产基地,6家上市 公司(其中3家为二级子公司,分别为航天信息 股份有限公司、航天通信控股集团股份有限公 司和航天晨光股份有限公司;

3家为三级子公 司,分别为航天科技控股集团股份有限公司、 贵州航天电器股份有限公司和北京航天长峰股 份有限公司. ) 截至2011年底,公司(合并)资产总额 1386.40亿元,所有者权益592.33亿元(含少数 股东权益104.07亿元);

2011年公司实现营业 总收入1119.16亿元,利润总额81.02亿元. 截至2012年3月底,公司(合并)资产总额 1419.10亿元,所有者权益609.44亿元(含少数 股东权益105.77亿元) ;

2012年1~3月公司实现 营业总收入283.07亿元,利润总额19.59亿元. 公司注册地址:北京市海淀区阜成路

8 号;

法定代表人:许达哲.

二、中期票据概况 公司拟于

2012 年注册中期票据

80 亿元, 并拟于

2012 年发行第一期中期票据

30 亿元 (以 下简称 本期中期票据 ) ,发行期限为

5 年. 本期中期票据所募集资金将全部用于补充 下属子公司营运资金. 本期中期票据无担保.

三、行业分析 1. 行业现状 近年来,中国把国防科技工业作为产业结 构升级、 加快发展先进制造业的一个重要方面, 加大了支出力度.2001~2011年,中国国防支 出从总量看呈逐年增长趋势,但占国家财政支 出及GDP的比重则总体呈现下降趋势 (见图1) . 2011年,中国国防支出5835.97亿元,完成预算的 100%,增长12.6%.2011年,中国完成国内生产 总值471564亿元,同比增长9.2%;

全年实现财政 收入103740.01亿元,同比增长24.8%;

全年财政 支出为108929.67亿元,同比增长21.2%.2011年, 中期票据信用评级报告 中国航天科工集团公司

4 中国国防支出占当年财政支出的5.36%,占当年 GDP的1.24%. 图1 2001年~2011年中国国防支出

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8 9 国防支出 国防支出/财政支出(%) 国防支出/GDP(%) (亿元) (%) 资料来源:2001~2010年数据来源于wind资讯,2011年数据来源 于《2011中央和地方预算执行情况与2012草案报告》以及《中华 人民共和国2011年国民经济和社会发展统计公报》 . 近年中国国防预算支出的增加,主要用于 改善军队官兵生活待遇,加强信息化建设,适 当增加装备及配套设施,提高军队抢险救灾应 急能力等. 2. 十一五 期间国防工业主要成就 国防科技工业 十一五 规划目标圆满实 现,全行业建设先进国防科技工业步伐持续加 快,发展的势头良好. 十一五 期间,中国国 防科技工业的成就主要体现在以下几个方面: 第一,高新技术武器装备科研生产实现跨 越. 第二,军工核心能力建设迈上新台阶.国 防科技工业武器装备供给保障能力不断提升, 基础支撑能力显著增强. 第三,国家科技重大专项取得重要成果, 探月工程嫦娥一号、二号任务圆满成功,嫦娥 三号、四号任务顺利推进,探月三期工程和高 分辨率对地观测系统全面展开. 第四,自主创新能力逐步提高.试验快堆 建成并投入运行;