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无锡华光锅炉股份有限公司拟支付现金购买股权涉及的锡洲国际有限公司持有无锡友联热电股份有限公司 25%股权价值评估报告 江苏中天资产评估事务所有限公司 江苏中天资产评估事务所有限公司 二一六年八月二十四日 无锡华光锅炉股份有限公司拟支付现金 购买股权涉及的锡洲国际有限公司持有 无锡友联热电股份有限公司 25%股权价值评估报告 苏中资评报字(2016)第C2071 号 无锡华光锅炉股份有限公司拟支付现金购买股权涉及的锡洲国际有限公司持有无锡友联热电股份有限公司 25%股权价值评估报告 江苏中天资产评估事务所有限公司 -

1 - 目录内容页次注册资产评估师声明.

2 摘要.3 正文.6

一、绪言.6

二、资产评估委托方、产权持有者、被评估企业概况及其他评估报告使用者.6

三、评估目的.13

四、评估对象和评估范围

14

五、价值类型和定义.15

六、评估基准日.15

七、评估依据.16

八、评估方法.18

九、评估程序实施过程和情况

26

十、评估假设.31 十

一、评估结论.31 十

二、特别事项说明.33 十

三、评估报告使用限制说明

33 十

四、评估报告日.33 十

五、签字盖章…33

四、附件

1、 经济行为文件

2、 资产评估委托方、产权持有者及被评估企业营业执照复印件

3、 资产评估委托方、产权持有者及被评估企业承诺函

4、 被评估企业评估基准日二年一期专项审计报告复印件

5、 被评估企业有关产权证明文件复印件

6、 签字注册资产评估师的承诺函

7、 资产评估机构资格证书复印件

8、 资产评估机构营业执照复印件

9、 签字注册资产评估师资格证书复印件

10、资产评估业务约定书复印件 无锡华光锅炉股份有限公司拟支付现金购买股权涉及的锡洲国际有限公司持有无锡友联热电股份有限公司 25%股权价值评估报告 江苏中天资产评估事务所有限公司 -

2 - 注册资产评估师声明 1.我们在执行本资产评估业务中,遵循相关法律法规和资产评估准则,恪 守独立、客观和公正的原则;

根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述 的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相应的法律责任. 2.评估对象涉及的资产、负债清单由被评估企业申报并经其签章确认;

所 提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方 的责任. 3.我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;

我们已 对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注, 对评估对象及其所 涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已经发现的问题进行了如实披露,且 已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求. 4.遵守相关法律、法规和资产评估准则,对评估对象价值进行估算并发表 专业意见,是注册资产评估师的责任;

提供必要的资料并保证所提供资料的真实 性、合法性和完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任. 5.我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益;

同时与委托方 和相关当事方没有个人利益关系,对委托方和相关当事方不存在偏见. 6.注册资产评估师及其所在评估机构具备本评估业务所需的执业资质和相 关专业评估经验.本次评估过程中没有运用其他评估机构或专家的工作成果. 7.我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条 件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特 别事项说明及其对评估结论的影响. 8.评估结论仅针对评估报告载明的评估基准日有效.评估报告使用者应当 根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限. 9.我们执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意 见,并不承担相关当事人决策的责任,评估结论不应当被认为是对评估对象可实 现价格的保证. 10.评估报告的使用仅限于评估报告中载明的评估目的,因使用不当造成 的后果与签字注册资产评估师及其所在评估机构无关. 无锡华光锅炉股份有限公司拟支付现金购买股权涉及的锡洲国际有限公司持有无锡友联热电股份有限公司 25%股权价值评估报告 江苏中天资产评估事务所有限公司 -

3 - 无锡华光锅炉股份有限公司拟支付现金 购买股权涉及的锡洲国际有限公司持有 无锡友联热电股份有限公司 25%股权价值评估报告 苏中资评报字(2016)第C2071 号摘要江苏中天资产评估事务所有限公司接受无锡华光锅炉股份有限公司和锡洲国际有 限公司的委托,就无锡华光锅炉股份有限公司拟向锡洲国际有限公司以支付现金方式 购买其所持有无锡友联热电股份有限公司 25%股权事宜,对所涉及的无锡友联热电股 份有限公司 25%股权的市场价值进行了评估. 1. 评估目的: 确定锡洲国际有限公司持有无锡友联热电股份有限公司 25%股权于 评估基准日的市场价值,为无锡华光锅炉股份有限公司拟向锡洲国际有限公司支付现 金购买该股权提供价值参考意见. 2.评估对象与评估范围:评估对象为锡洲国际有限公司持有的无锡友联热电股份 有限公司 25%股权,评估范围为由此评估对象而涉及的无锡友联热电股份有限公司所 申报的全部资产和负债. 3.评估基准日:2016 年5月31 日. 4.评估方法与价值标准:本次评估遵照中国有关资产评估的法令、法规,遵循独 立、客观、科学的工作原则和持续经营原则、替代性原则、公开市场原则等有关经济 原则,依据委估资产的实际状况、本次评估特定目的及背景,以资产的持续使用和公 开市场为前提,采用资产基础法和收益法进行了评估,评估的价值类型为市场价值. 5. 评估结论: 评估人员对纳入评估范围的全部资产和负债进行了必要的勘察核实, 对企业经营、财务、规划等方面进行了必要的尽职调查,对委托方、产权持有者和被 评估企业提供的法律性文件、财务记录等相关资料进行了必要的清查核实、市场调查、 查证、评定估算和分析等评估程序,被评估企业无锡友联热电股份有限公司采用资产 基础法、收益法的评估结果如下: (1)资产基础法评估结果 在评估基准日

2016 年5月31 日、企业持续经营前提下,无锡友联热电股份有限 公司的总资产账面价值为 48,709.50 万元,总负债 34,136.24 万元,股东全部权益为 14,573.26 万元(账面值已经天衡会计师事务所(特殊普通合伙)审计). 采用资产基础法评估后的总资产价值 64,269.42 万元,总负债 33,936.53 万元,股 无锡华光锅炉股份有限公司拟支付现金购买股权涉及的锡洲国际有限公司持有无锡友联热电股份有限公司 25%股权价值评估报告 江苏中天资产评估事务所有限公司 -

4 - 东全部权益为 30,332.89 万元,股东全部权益增值 15,759.63 万元,增值率 108.14%. 评估结论具体情况见资产评估结果汇总表及评估明细表. 被评估企业: 无锡友联热电股份有限公司 金额单位: 人民币万元 项目 账面价值 评估价值 增减值 增值率 A B C=B-A D=C/A*100%

1 流动资产 6,596.83 6,787.72 190.89 2.89%

2 非流动资产 42,112.67 57,481.70 15,369.03 36.50%

3 其中:固定资产 38,238.37 49,021.57 10,783.20 28.20%

4 在建工程 111.96 87.77 -24.19 -21.60%

5 固定资产清理 58.78 4.04 -54.74 -93.12%

6 无形资产 1,085.43 5,913.87 4,828.44 444.84%

7 长期待摊费用 2,359.00 2,394.92 35.92 1.52%

8 递延所得税资产 259.14 59.53 -199.60 -77.03%

9 资产总计 48,709.50 64,269.42 15,559.92 31.94%

10 流动负债 33,883.84 33,883.84 - 0.00%

11 非流动负债 252.40 52.68 -199.71 -79.13%

12 负债合计 34,136.........