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2 新世纪评级 Brilliance Ratings ? 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 上海新长宁(集团)有限公司

2019 年度第二期中期票据 信用评级报告 概况 1. 发行人概况 上海新长宁(集团)有限公司(简称 新长宁集团 、 该公司 或 公司 ) 成立于

1996 年3月,后经上海市长宁区人民政府于

1998 年7月发布《关于同 意组建上海新长宁集团及成立上海新长宁(集团)有限公司的批复》 (长府 [1998]51 号文)核准,由上海长宁投资公司(简称 长宁投资 ) 、上海长宁建 设资产经营有限公司(简称 长宁建设 )和上海鑫达实业总公司(简称 鑫达 实业 ) 对其联合重组, 成立上海新长宁 (集团) 有限公司 , 并分别持有其59.00%、 29.78%和11.22%的股权;

2016 年7月,根据长国资[2016]32 号《关于无偿划 转上海长宁建设资产经营有限公司持有的上海新长宁 (集团) 有限公司 29.78% 股权的决定》 ,将长宁建设持有公司 29.78%股权无偿划转至上海长宁国有资产 经营投资有限公司(简称 长宁国资 ) .截至

2018 年9月末,公司注册资本 为9.24 亿元,实际控制人为上海市长宁区国有资产监督管理委员会(简称 长 宁区国资委 ) . 该公司业务经营涉及园区开发与经营、 房地产开发、 物业出租、 物业管理、 旧区改造、药品生产及销售、建筑材料等的批发和零售以及装修装饰等,业务 区域主要集中在上海. 2. 债项概况 (1) 债券条款 根据该公司于

2018 年8月16 日召开的股东会会议和董事会会议决议,公 司拟发行中期票据,本期中票拟发行规模 4.00 亿元,发行期限 3+2 年,发行 概况如

图表

1 所示.

图表 1. 拟发行的本期债券概况 债券名称: 上海新长宁(集团)有限公司

2019 年度第二期中期票据 总发行规模: 4.00 亿元人民币 本期发行规模: 4.00 亿元人民币 本期债券期限: 3+2 年(附第

3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售权) 债券利率: 根据各期发行时银行间债券市场的市场状况最终确定

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 定价方式: 按面值发行 偿还方式: 按年付息,到期一次还本 增级安排: 无 资料来源:新长宁集团 该公司

2012 年以来债券市场注册发行债务融资工具情况如

图表

1 所示, 截至

2018 年9月末,公司债券余额为 19.00 亿元,付息情况正常,均尚未开始 还本.

图表 2. 公司已发行债券概况(单位:亿元) 债项名称 发行金额 期限 (天/年) 发行利率 (%) 起息日期 注册额度/注册时间 本息兑付情况

12 长宁债 7.00

7 年6.08 2012-8-16

7 亿元/- 未到期,付 息正常

16 新长宁 MTN001 8.00

5 年3.78 2016-4-20 中市协注[2016]MTN148 号(12 亿元/2016 年3月)

16 新长宁 MTN002 4.00

5 年4.00 2016-6-6 合计 19.00 资料来源:新长宁集团 (2) 募集资金用途 该公司拟将本期中票募集资金 2.80 亿元用于偿还银行借款本息、 1.20 亿元 用于补充营运资金. (3) 信用增进安排 本期中票未安排信用增级. 业务 1. 外部环境 (1) 宏观因素

2018 年第三季度, 全球经济景气度继续回落, 发达经济体与新兴经济体分 化明显. 油价上涨助推 CPI 走高, 美国的关税政策及美联储持续收紧的货币政 策导致全球金融市场动荡并引起市场对全球经济增长前景的担忧, 热点地缘政 治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素.我国宏观经济运行总体平稳, 尽管受到外部贸易摩擦、内部强监管等因素的冲击,但有望在货币政策、财政 政策、金融监管政策等宏观政策的协同合力下得到对冲.随着我国对外开放范 围和层次的不断拓展,稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险各项工作稳 步落实,我国经济有望长期保持中高速增长.