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B0 洛娃科技实业集团有限公司 公司债券年度报告 (2018 年) 二一九年五月 洛娃科技实业集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所为本公司出具了无法表示意见的 审计报告,本公司董事会(或法律法规及公司章程规定的有权机构)对相关事项已有详细 说明,请投资者注意阅读. 洛娃科技实业集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

3 重大风险提示 投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前,应认真考虑下述各项可能 对公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险 因素,并仔细阅读公司为发行公司债券制作的募集说明书中的 风险因素 等有 关章节.

一、对外担保与受限资产占公司净资产比例较大风险 截至报告期末,发行人存在以下担保、抵押、质押等主要资产受限情况: 发行人对外担保金额累计余额为 15,200.00 万元,占报告期末公司净资产的比 例为 3.89%;

发行人对下属子公司累计担保余额为 758,364.00 万元,占报告 期末公司净资产比例 110.66%.公司资产抵押、质押及其他权利限制合计 488,218.76 万元,占净资产比例为 67.32%. 如果由于公司不能及时还款或者由于其他原因导致上述质押人到期未履行 还款或其他担保义务,则上述受限资产将优先用于偿还上述债务.提请投资者 关注发行人担保与受限资产较大对公司增量债务偿还能力的不利影响.

二、投资性房地产公允价值下降风险 发行人以公允价值对投资性房地产进行后续计量,2017 年度、2018 年度 发行人确认投资性房地产公允价值变动损益 2,017.25 万元、0 元.如未来房 地产租赁市场市场行情产生不利变化,发行人投资性房地产公允价值将出现下 降风险,影响发行人净利润.

三、有息负债较高的财务风险

2018 年12 月末,公司有息债务(包括短期借款、其他流动负债、短期融 资券、长期借款、应付债券)总余额为 660,205.20 万元,占负债总额的比例 为59.11%,占比较高.2018 年,公司有息负债利息支出 59,710.88 万元, 有息负债的利息支出形成的财务费用对利润与资金周转构成一定影响. 洛娃科技实业集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

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四、应收账款及其他应收款坏账计提风险 截至

2018 年12 月末,公司应收账款和其他应收款的余额分别为 22,693.96 万元和 664,532.28 万元,占资产总额的比例分别为 1.23%和36.07%.发行人应收账款和其他应收款计提坏账准备比例较低,如发生坏账情 况,将对发行人经营业绩产生一定影响.

五、产业政策风险

(一)乳制品业产业政策风险

2008 年之后,以《食品安全法》的公布实施为重要起点,食品安全标准 体系迅速建立健全.近年来我国对乳制品行业管理日益完善,先后颁布《食品 安全法》、《乳品质量安全监督管理条例》和《奶业整顿和振兴规划纲要》等 有关文件规范乳制品行业的生产和销售. 乳制品行业标准目前正处于日趋完善和严格的过程之中,若未来进一步提 高乳品安全标准,将可能对公司的乳制品生产经营带来一定影响. 我国食品安全法律法规的建立健全首先对乳制品企业的食品安全与质量监 管提出了前所未有的严格要求.尽管报告期内发行人销售的乳品以及原料未发 生重大食品安全问题,但安全生产及环保始终是食品生产企业未来需要防范的 核心风险之一.