PDF《HUA HONG SEMICONDUCTOR LIMITED》

7 附录一 节录自评估报告:以收益法作出评估的主要假设 注:除非文义另有定义,本附录中 「委托人」 均指称华虹宏力,而 「评估师」 均指称估值师.

(一) 一般假设 1. 交易假设 交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中,评估师根 评估资产的交易条件等模拟市场进行估价.交易假设是资产评估得以进 行的一个最基本的前提假设. 2. 公开市场假设 公开市场假设,是假定在市场上交易的资产,或拟在市场上交易的资 产,资产交易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会和 时间,以便於对资产的功能、用途及其交易价格等做出理智的判断.公 开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础. 3. 资产持续经营假设 资产持续经营假设是指评估时需根黄拦雷什茨壳暗挠猛竞褪褂玫 方式、规模、频度、环境等情况继续使用,或者在有所改变的基础上使 用,相应确定评估方法、参数和依.

(二) 特殊假设 1. 本次评估假设评估基准日外部经济环境不变,国家现行的宏观经济不发 生重大变化;

2. 本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提,有关资产的现 行市价以评估基准日的国内有效价格为依;

3. 本次评估假设委托人及产权持有单位提供的基础资料和财务资料真实、 准确、完整;

4. 评估围仅以委托人及产权持有单位提供的评估申报表为准,未考虑委 托人及产权持有单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债;

8 5. 本次评估测算的各项参数取值不考虑通货膨胀因素的影响;

6. 相关无形资产产品有关税收政策不发生重大变化;

7. 无形资产的未来持有者经营管理班子尽职,并继续保持合理的经营管理 模式持续经营;

8. 本次评估以委托人提供的产品销售收入为基础进行测算,不考虑未来无 形资产所依附的具体生产经营规模和条件发生变化对无形资产价值的影 响;

9. 本次评估假设国家对集成电路制造业发展的相关政策不发生变化,在此 基础上,委托人对无形资产组合未来产品的销售收入做出预测;

10. 本次评估假设 《华虹无锡项目可行性研究报告》对技术、产品应用前景 及发展趋势的判断与未来实际情况不存在重大差异,评估对象按其规划 实施.根腥颂峁┑ 《华虹无锡项目可行性研究报告》 ,委托人拟建 项目总投资25亿美元,计划新增土地并新建生产厂房,增添动力设施, 购买芯片生产设备,并坚持自主研发与适当引进的方式构建工艺技术平 台,建设一条工艺等级65nm、月产能达到4万片的12英寸特色工艺集成 电路芯片生产线;

11. 本次评估假设,以下三方面的技术是同时投入. 《华虹无锡项目可行性研 究报告》中委估技术收入实现的前提之一为取得并运用三个方面的工艺 技术:(1)向上海华力获得已经量产验证的 「65nm CMOS」 生产工艺、操作、经验、技术知识以及涉及到光刻、刻蚀、成膜、清洗、测试等各个 步骤的具体工艺菜单及规格;

(2)向上海集成电路研发中心有限公司获得 「65nm CMOS」工艺技术的许可使用权,包括关键模块的工艺流程、工 艺控制、设计规则等核心专利技术许可使用权;

及(3)华虹宏力研发团 作进一步的补充开发,以及根郝虻幕ㄗ鹘徊降纳杓乒嬖颉⒐ 艺流程调整等;