PDF《北京建工华创科技发展股份有限公司 定向增资结果报告书》

2009 年成本 (元) 比上年增减 (%)

2009 年毛利 (元) 比上年增减 (%) 砂浆类产品 25,906,702.08 99.85 12,173,479.22 103.94 13,733,222.86 96.36 防水类产品 23,489,416.00 12.40 18,747,260.32 32.58 4,742,155.68 -29.83 防腐类产品 6,154,052.96 23.40 2,599,050.51 37.00 3,555,002.45 15.05 其他类产品 65,604.09 -95.81 -100.00 65,604.09 -90.32 北京建工华创科技发展股份有限公司 定向增资结果报告书

7 工程施工 4,802,945.56 -68.15 3,620,534.08 -72.68 1,182,411.48 -35.29 合计 60,418,720.69 8.87 37,140,324.13 2.74 23,278,396.56 20.32 2009年1-12月,公司产品结构发生较大的变化,其中:砂浆类产品收入比上 年同期增加了99.85%,防水类产品收入比上年同期增加了12.40%,防腐类产品收 入比上年同期增加了23.40%,工程施工收入比上年同期减少了68.15%.2009年1-12月,砂浆类和防腐类产品毛利率的增长与收入增长基本持平,防水类产品毛 利率比上年同期有所下降,下降的原因是销售价格比上年同期降低,而原材料成 本比上年同期提高.

4、现金流量分析 单位:元项目2008 年度

2009 年度 经营活动产生的现金流量净额 -3,064,747.35 -4,468,025.84 投资活动产生的现金流量净额 -521,290.53 -2,013,315.98 筹资活动产生的现金流量净额 -220,797.00 12,744,088.42 净利润 6,099,250.47 6,630,749.98 经营活动产生的现金流量净额与净利润的差额 9,163,997.82 11,098,775.82 公司

2009 年经营活动产生的现金流量净额为-446.80 万元;

投资活动产生 的现金流量净额为-201.33 万元;

筹资活动产生的现金流量净额为 1274.41 万元. 公司

2009 年经营活动产生的现金流量净额为负数的主要原因是,一方面,公司

2009 年下半年承接了大量销售合同, 其产品生产用的主要原材料价格逐渐上涨, 公司为了降低产品成本,储备大量原材料,致使经营活动中的现金流出量增大;

另一方面,公司为了开拓市场,对信誉好的长期客户适度放宽了信用政策,这些 信誉好的大客户都是国有大型企业,形成坏账的风险较低;

除此之外,2009 年 销售收入不均衡,大量的销售收入发生在第四季度,这部分应收账款的回款期在

2010 年第一季度,从而致使报告期末应收账款余额比上年增加,而现金流入不 足.投资活动产生的现金流量净额为负数的主要原因是,公司因购入固定资产而 产生现金流出.筹资活动产生的现金流量净额为正数的主要原因是,

2009 年公 司因扩大生产经营规模,而增加流动资金贷款增加所致.

5、定向增资后对公司财务状况的影响 (1)本次募集资金到位后,公司净资产将增加不超过3,780万元,每股净资 产将由增资前的1.69元上升至2.24元,增幅达33%,公司净资产规模得以显著提 高.公司短期内获得大量现金,对公司资金运用能力提出了更高的要求. 北京建工华创科技发展股份有限公司 定向增资结果报告书

8 (2)经计算,本次募集资金到位后,公司基本每股收益将由增资前的0.26 元/股下降至0.18元/股,全面摊薄净资产收益率由15.32%下降至8.15%.公司各 项盈利指标短期内将受股本及净资产增加的影响而有所下降. 但募集资金投资项 目的建设投产,将极大增强公司的市场竞争力,提升公司的盈利能力,公司的每 股收益、净资产收益率将逐步提高. (3)由于本次募集资金按各拟投资项目的开展而逐步投入,短期内公司现 金流将比较充裕.母公司资产负债率将比增资前的 64.68%下降至 48.10%,流动 比率将由增资前的 1.39 上升为 1.91,速动比率由增资前的 1.14 上升为 1.66, 公司偿债能力得以增强,从而降低了公司信用风险.但随着募集资金投资项目的 逐步投入, 货币资金将部分用于固定资产购置, 流动比率及速动比率将有所回落. (4)本次募集资金到位后,随着项目的开展,公司将在房屋租赁、房屋改 造、设备购置安装、技术改造等方面投入大量资金,与之相关的房屋设备折旧、 研发费用、员工工资等会随之上升.预计公司