PDF《关于澳柯玛股份有限公司 非公开发行股票申请文件反馈意见的...》

2015 年度

2014 年度

2013 年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 冰柜、冰箱 236,896.56 67.70% 260,892.76 65.55% 280,491.65 66.76% 其中:家用产品 176,872.56 50.55% 208,844.76 52.47% 225,805.65 53.74% 商用冷链 60,024.00 17.15% 52,048.00 13.08% 54,686.00 13.02% 电动车 33,338.41 9.53% 44,300.45 11.13% 60,181.85 14.32% 1-1-5 自动售货机 1,175.28 0.34% 3,020.52 0.76% 2,221.62 0.53% 小家电 16,212.90 4.63% 14,469.55 3.64% 11,824.71 2.81% 厨洁具 33,781.73 9.65% 32,287.89 8.11% 26,475.99 6.30% 洗衣机 19,370.60 5.54% 22,779.50 5.72% 25,503.92 6.07% 其他 9,154.99 2.62% 20,244.10 5.09% 13,451.18 3.20% 主营业务收入合计 349,930.47 100.00% 397,994.77 100.00% 420,150.92 100.00% 冰柜、冰箱是公司的核心业务,2013-2015 年占主营业务收入比重在 65%以上, 在冰柜、 冰箱产品收入因行业不景气下滑的情况下, 其他产品收入如电动车、 洗衣机等因竞争激烈也呈下降趋势,虽然报告期内商用冷链、小家电、厨洁具收 入逐年上升,但由于基数较小,且增幅不大,报告期内公司主营业务收入逐年下 降. 综上,报告期内公司营业收入持续下降,主要受行业不景气影响,具有合理 性.

2、净利润持续下降的原因及合理性 (1)营业收入下降 报告期内公司营业收入持续下降,2014年、2015年营业收入分别减少1.91亿元、5.14亿元,按前一年综合毛利率计算,分别减少毛利4,163.55万元、12,233.96 万元.公司不断进行产品结构升级,提升毛利率较高的高端产品占比,2013年至 2015年,冰柜、冰箱毛利率从26.49%上升至27.88%,综合毛利率从21.77%上升 至24.45%,但上涨幅度不大,未能抵销收入下降的影响,导致公司净利润呈逐年 下降趋势. (2)销售费用、管理费用占营业收入比例逐年增加 2013-2015年,销售费用、管理费用占营业收入比例如下: 单位:万元 项目

2015 年度

2014 年度

2013 年度 金额 占营业收 入比例 金额 占营业收 入比例 金额 占营业收 入比例 销售费用 52,184.90 14.47% 52,625.69 12.77% 49,026.61 11.37% 管理费用 27,806.85 7.71% 28,883.37 7.01% 29,904.10 6.93% 为应对市场竞争, 公司加大了产品推广投入, 销售费用占营业收入比例逐年 上升.由于公司营业收入持续下降,而部分固定费用如管理人员工资、办公费用 1-1-6 等并不因销售收入的下降而同比减少,虽然报告期内管理费用金额逐年下降,但 占营业收入比例逐年上升. 销售费用、管理费用占营业收入比例逐年增加,侵蚀了公司部分利润. (3)非经常损益影响 2013年,公司按协议约定确认了债务重组收益7,740.01万元,营业外收入较 高.2014-2015年均没有发生债务重组事项,营业外收入主要为政策补助,对净 利润的贡献下降. 2015年,根据财政部办公厅印发的《财政部关于拨付节能减排补助资金(第 九批)用于清算节能家电产品补贴资金的通知》 ,公司将以前年度已收到的911 万元计入当期营业外支出,使净利润进一步下降. 综上所述,报告期内公司净润持续下降,主要是由于营业收入逐年下降,销 售费用、 管理费用占营业收入比例逐年上升所致,非经常损益的变动也加大了公 司净利润的下降幅度.

3、保荐机构核查情况 保荐机构对发行人管理层、财务负责人进行了访谈,查阅了家电行业资料、 同行业上市公司年度报告, 对报告期内发行人营业收入和净利润持续下降的原因 及合理性进行分析. 经核查,保荐机构认为, (1)发行人营业收入持续下降主要受家电行业不景 气影响;