PDF《璞玉共精金》

20 (000488.CH/人民币 8.64;

目标价格:人民币 12.20?) 杨志威 证券投资咨询业务证书编号:S1300515060001 调整目标价格―公司发布年报,2015 年实现营业收入人民币 202.42 亿元,同比增长 5.97%;

净利润 10.21 亿元, 同比增长 102.14%. 拟10 派3. 我们将目标价格下调至 12.20 元,维持买入评级. ?

2016 年3月31 日 中银国际证券有限责任公司 ― 璞玉共精金

2 奥瑞金―买入

24 (002701.CH/人民币 24.66;

目标价格:人民币 30.00?) 杨志威 证券投资咨询业务证书编号:S1300515060001 调整目标价格―公司发布年报,2015 年实现营业收入 66.62 亿元,同比增长 22.14%;

净 利润 10.17 万元,同比增长 25.71%.拟10 转10 送4派4.5.公司拟以

1 亿人民币认购沃 田农业 20%的股权.我们将目标价格下调至 30.00 元,维持买入评级. ? 璞玉 峨眉山―买入

27 (000888.CH/人民币 12.16;

目标价格:人民币 18.00) 旷实 证券投资咨询业务证书编号:S1300513100001 调整预测―峨眉山公布年报,2015 年,公司实现营业收入 10.66 亿元,同比增长 7.23%;

实现归母净利润 1.96 亿元,同比增长 3.56%;

实现扣非后净利润 1.41 亿元,同比减少 25.99%;

实现每股收益 0.3724 元,同比增长 3.56%.扣非后净利润与归母净利润相差较 大,主要是确认土地处置利得 6,585.85 万元所致.2015 年利润分配方案:以2015 年年 末公司总股本 526,913,102 股为基数,每10 股派发现金股利人民币

1 元(含税). 天健集团―买入.31 (000090.CH/人民币 13.98;

目标价格:人民币 19.02) 袁豪/田世欣 证券投资咨询业务证书编号:S1300513090001/ S1300512080002 调整预测―天健集团

15 年营业收入和扣非净利润分别同比增长 19%和11%,其中建筑 和地产目前仍然增长缓慢,后续转型升级势在必行;

公司是深圳国企改革领头羊,15 年顺利完成定增发行后,其在深圳的资源整合大幕开启,16 年开始公司先后与中交城 投、深圳巴士和深圳住建局形成战略合作,后续将有望分别在深圳围海造田、公交场 站立体开发以及政府公建项目等方面大展拳脚,从而在土地资源稀缺的深圳市场上占 尽先机;

另外,15 年公司加大土储力度,分别在上海、南宁和深圳通过股权收购和招 拍挂等方式大力拿地,目前公司未结算口径土储已经增至

231 万方,其中如深圳、上海、广州和惠州等热销区域占比近 50%,土储资源优质;

由此,上述两方面奠定了公 司在目前的存量资源以及未来增量资源方面的优势,将有力支撑公司后续业绩的稳定 增长.鉴于公司

15 年销售低于预期影响了结算节奏,我们分别将公司 2016-17 年的每 股收益预测调整为 0.53 和0.58 元,但依然看好公司在深圳的资源整合能力,维持目标 价19.02 元,重申买入评级. 万安科技―买入.34 (002590.CH/人民币 22.61;

目标价格:人民币 34.90) 彭勇 证券投资咨询业务证书编号:S1300514060001 业绩评论―公司公布

2015 年年报,全年实现营业总收入 16.9 亿元,同比增长 27.8%;

归属于上市公司股东的净利润 0.9 亿元,同比增长 22.4%,每股收益 0.22 元.公司收入 大幅增长,主要受益于新培育的底盘悬架业务与其带动的液压制动系统业务增长.气 压制动系统业务也有望随着商用车销量反弹迎来回升. 公司增发募集 8.5 亿元完成, 将 为公司扩充产能、研发集成化、轻量化底盘与布局 ADAS 系统提供强有力的支持.公 司业务在