PDF《B0285-义煤2012CP01债项120813》

通过反向收购取得大有能源 84.71%股权并将其纳入合并范围.北京世纪天 元酒店管理有限公司于

2011 年交接完毕, 公司 将其纳入合并范围.此外,公司受让新疆屯南 煤业有限责任公司、中联润世新疆煤业有限公 司全部股权,并受武汉东湖高新集团股份有限 公司委托经营义马环保电力有限公司,公司将 上述三家企业纳入合并范围. 公司合并范围减少的

9 家子公司中,因出 售股权导致丧失控制权的有

4 家,因合并范围 级次调整不再纳入合并范围的有

5 家. 总体看, 公司

2011 年合并范围变化对公司 财务数据可比性影响不大. 截至

2011 年底,公司(合并)资产总额为 402.27 亿元, 所有者权益合计 127.95 亿元.

2011 年公司实现营业收入 312.19 亿元,利润总额 17.78 亿元. 截至

2012 年3月底,公司(合并)资产总 额419.20 亿元,所有者权益合计 129.10 亿元.

2012 年1~3 月, 公司实现营业收入 60.83 亿元, 利润总额 2.39 亿元. 1.资产流动性 受益于资源整合、煤炭产能及经营规模扩 张,2009~2011 年,公司资产总额年均复合增 长29.81%,2011 年底为 402.27 亿元.从资产 结构看, 公司近年资产比例保持稳定, 截至

2011 年底,公司流动资产占 38.54%,非流动资产占 61.46%,公司资产主要以非流动资产为主,符 合煤炭生产企业特点. 截至

2012 年3月底,公司资产总额为 419.20 亿元,较2011 年底增长 4.21%,流动资 产占比上升至 40.08%. 流动资产 2009~2011 年,公司流动资产年均复合增 长29.68%,截至

2011 年底,合计 155.05 亿元, 主要由货币资金、其他应收款、应收票据、存货、预付款项和应收账款构成,各科目占比基 本保持稳定,其中,近两年受流动性紧缩及客 户结算方式变化影响,公司应收票据占比快速 上升,应收账款占比相应下降. 图42011 年底公司流动资产构成情况 资料来源:公司提供 截至

2011 年底,公司货币资金合计 55.10 亿元,主要由银行存款(占96.92%)和其他货 币资金(占3.01%)构成,其他货币资金是银 行贷款或银行承兑汇票的保证金,合计 1.66 亿元. 2009~2011 年,公司应收票据年均增长 136.15%,2011 年底合计 21.18 亿元,较2010 年底增加 96.93%.公司应收票据全部为银行承 兑汇票,且均未质押,可回收性强.截至

2011 短期融资券信用评级报告 义马煤业集团股份有限公司

4 年底,公司现金类资产合计 76.28 亿元,占流 动资产总额的 49.20%,资产流动性良好. 2009~2011 年,公司应收账款净额波动下 降,截至

2011 年底合计 10.97 亿元,其中,采 用组合测试法计提坏账准备的款项占 94.54%. 账龄方面,1 年以内款项占 81.56%,1~2 年款 项占 5.80%,5 年以上款项占 10.45%.公司共 计提坏账准备 2.40 亿元,计提比率 17.94%, 计 提较充分. 2009~2011 年,公司预付账款年均增幅 54.88%,2011 年底为 12.32 亿元,主要为预付 工程材料款及设备购买款,其中,1 年以内的 占89.10%,1~2 年的占 6.04%. 2009~2011 年,公司其他应收款年均增幅 9.53%,2011 年底为 41.02 亿元,主要是资源整 合款和其他往来款.截至

2011 年底,公司其他 应收款中

1 年以内款项占 63.08%,1~2 年款项 占11.50%,2~3 年款项占 9.07%,3~4 年款项 占2.08%,4~5 年款项占 8.91%、5 年以上款项 占5.36%,整体坏账计提比例 14.09%,计提较 充分. 2009~2011 年,公司存货年均复合增长 19.28%,2011 年底为 13.10 亿元,主要由原材 料(占22.87%) 、库存商品(占36.21%) 、工程 施工(占24.41%)和生产成本(占10.66%)构成;