PDF《持续看好国防军工、通用航空等转型装》

5 年以上景气周期.第二,外 生增长进程和力度持续超市场预期.总装注入可能再突破,院所改制提速.第三,国家战略 及政策重点支持.第四,地缘局势持续紧张.第五,以北斗导航为代表的军用技术民用化、 海外出口将助推国防行业成长.第六,军品市场化定价趋势将显著提升国防盈利能力.第七, 国防将带动中国制造业主动转型. 2)通用航空、智能装备、油气装备、环保装备、铁路货车、农机装备景气向上 【通用航空】看好通用航空产业链,空管、通讯导航与机场配套设备,通用航空运营与维修培 训2大板块率先受益,重点推荐威海广泰、海特高新,持续推荐四创电子、国睿科技、洪都航 空、中航电子、航空动力,关注川大智胜、四创九洲. 【智能装备】行业需求、景气度、催化剂可能持续超预期,推荐机器人、博实股份、巨轮股份 【油气装备】分化,看好具有核心竞争力的民营企业.LNG 涨价负面影响 LNG 装备景气度, 持续看好常规油气增产、页岩气开采核心装备和服务供应商.预计

2014 年三大油总体资本开 支增速将放缓,页岩气、海洋油气、海外市场将成为市场三大亮点.中期看好杰瑞股份/恒泰 艾普/通源石油/吉艾科技/惠博普/富瑞特装. 【铁路设备】

2014 年动车组集中交付, 高铁出口预期增强, 预计

14 年南北车业绩同比增长 15% 以上,目前估值基本合理;

推荐兵器集团下的北方创业/晋西车轴. 【工程机械】行业持续弱复苏,企业单季度收入增速已见底小幅回升,但目前看不到较为明显 回升的趋势,盈利复苏仍需观察,行业观点由悲观转向中性. 【其它推荐】中鼎股份、隆华节能、南方泵业、天广消防、机器人、巨轮股份、大冷股份、新 研股份、潍柴重机、博林特、林州重机、南风股份、新天科技. 附录 1:行业动态及点评 军工新闻: 【国防军工】美国防

5 年支出计划超过预算上限达到

1150 亿美元.美国国防部将于

3 月4日提出一个五年计划,将五角大楼的开支提升至

1150 亿美元,超过了减赤时期支出上限. 预算提案忽略了联邦政府规定的在

2016 年和

2019 年之间的开支上限, 《防务新闻》报道称,

2016 年的财政预算规划是

360 亿美元. 【国防军工】通用原子增程型 MQ-9 收割者 无人机首飞.美国通用原子航空系统公司 的增程型 MQ-9 收割者 无人机在

2 月12 日进行了首飞.该机配备了

2 个外部油箱,以增加 无人机的续航能力.

2 月5日, 美国空军授予通用原子航空系统公司价值 1.172 亿美元的合同, 即到

2016 年7月为其提供

38 架配备多个油箱的 MQ-9 无人机.根据增程型的生产合同,公司 将改进新生产的可悬挂油箱的机身.此外,公司还在开发一种更先进的机翼,可延长该机的航 程,其携带的油箱将在机翼内部,这样就可去掉外部油箱. 【国防军工】中国最新

2011 号歼

20 成功首飞.今天中午

12 时左右,中国最新版

2011 号歼

20 战机首飞成功,一架歼

10 为其伴飞,12 时30 分左右

2011 号歼

20 安全着陆. 【国防军工】俄军集结

15 万人

880 辆坦克在俄乌边境进行军演.据新加坡联合早报网报 道,在乌克兰局势剧变之际,俄罗斯总统普京

26 日突然下令检查中西部军备. 英国广播公司报道称, 俄罗斯总统普京下令对俄军在中西部战备状况进行突击检查, 俄国 银河机械军工周报/机械军工行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明. 防部长否认这与乌克兰局势相关. 俄国防部说,包括俄空降部队、空军运输部队在内的