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12亿利02 发行额度为8亿元,票面利 率为6.42%. 12亿利01 和 12亿利02 募集资金全部用于偿还公司债务、优化公司债 务结构.截至2019年5月31日, 12亿利01 和 12亿利02 募集资金已使用完毕,募集资 金专项账户已销户.

二、发行主体概况 跟踪期内, 公司名称、 注册资本、 控股股东及其持股比例、 实际控制人均未发生变更, 截至2019年3月末,公司总股本273,894.01万股,其中亿利集团持有134,635.15万股,占比 49.16%,仍为公司控股股东;

王文彪先生通过直接和间接方式持有亿利集团58.22%股权, 为公司实际控制人. 同时我们关注到, 截至2019年5月29日, 亿利集团持有公司的134,400.00 万股股票已用于质押,占其持有公司股票的99.83%. 图1 截至2019年3月末公司股权关系 资料来源:公司提供,中证鹏元整理 2018年公司投资设立亿利环保有限公司、收购AURORA HOLDING B.V.,同一控 制下企业合并取得天津亿利商业保理有限公司、鄂尔多斯市新杭能源有限公司(以下简称 新杭能源 )、鄂尔多斯市亿鼎生态农业开发有限公司(以下简称 亿鼎生态 ),子 公司亿利洁能科技有限公司收购郑州弘裕热力新能源科技有限公司(以下简称 郑州弘 裕 ),同期公司注销内蒙古金山恒泰资源投资有限公司,截至2018年末,公司纳入合并 报表范围的一级子公司共20家,详见附录二. 王文彪 24.61% 52.95% 33.61% 49.16% %%% 亿利资源控股有限公司 亿利资源集团有限公司 亿利洁能股份有限公司

5 表12018 年公司纳入合并报表范围的子公司变化情况(单位:万元)

1、2018 年新纳入公司合并范围的子公司情况 子公司名称 注册资本 持股比例 主营业务 合并方式 亿利环保有限公司 10,000 100.00% 污染治理 投资 AURORA HOLDING B.V. 17,292.1 欧元 69.98% 土壤修复 收购 鄂尔多斯市新杭能源有限公司 66,501 75.19% 化工 同一控制下企业合并 鄂尔多斯市亿鼎生态农业开发有限 公司 141,924.6 60% 化工 同一控制下企业合并

2、2018 年不再纳入公司合并范围的子公司情况 子公司名称 注册资本 持股比例 主营业务 不再纳入合并报表的 原因 内蒙古金山恒泰资源投资有限公司 4,000 51% 矿权投资 注销 资料来源:公司提供

三、运营环境 2018年PVC需求稳中有升、产量及开工率提高,PVC价格维持高位运行,但电石价格 波动剧烈且中枢上移增加PVC行业成本控制压力,同时受下游需求低迷及新产能投放影 响,预计2019年PVC行业供需矛盾加深 我国PVC需求市场主要在国内,对外依存度较低,广泛应用于建筑、医疗、汽车等领 域.其中,建筑行业消费量占比 60%左右.PVC管材和型材属于房地产行业的后周期,其 需求滞后地产新开工6-12个月.由于2017年房地产销量保持较快增长,2018年初我国房地 产待售面积处于低位, 推动2018年我国房屋新开工面积同比增长17.2%, 较2017年提高10.2 个百分点.得益于此,2018年我国PVC表观消费量1,890.40万吨,同比增长6.13%,增速有 所下滑主要系汽车市场相对低迷所致,当年我国生产汽车2,796.80万辆,同比减少3.80%, 拉低了PVC需求. 图2 近年我国房屋新开工面积情况 图3 近年我国PVC表观消费量情况 资料来源:Wind,中证鹏元整理 -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%

0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000

2015 2016

2017 2018 2019.3 房屋新开工面积 增速 万平方米 0% 2% 4% 6% 8% 10%