PDF《兵工集团资产整合之辽通化工》

请务必阅读正文后的免责声明部分 民族特色 精深实用 兵工集团资产整合之辽通化工 机械设备 投资要点: ? 辽通化工由辽宁华锦化工 (集团) 有限责任公司和深圳通达化工总公司共同发起, 通过资产重组以社会募集方式设立的股份有限公司.

2006 年3月,中国兵器工业 集团以现金出资方式对北方华锦行增资扩股,取得北方华锦 60%股权,兵器集 团成为公司实际控制人.辽通化传统主营业务是尿素的生产和销售,2010 年公司 十一五 重点共程投产,炼油及石化产品成为收入的最主要来源.公司目前盈 利主要来自尿素以及负号柴油. ? 辽通化工

1996 年12 月12 日上市,发行 1.3 亿股,募集资金 6.8 亿元,募集资金 用于收购辽河集团所持锦天化 95.70 %的股权,收购锦西化工总厂所持锦天化 4.3%的股权,用于偿还锦天化天然气欠款或其他到期贷款. ?

1998 年3月21 日,公司配股

4822 万股,募集资金 3.3 亿元,用于控股设立盘锦 市辽河复合肥有限责任公司并对其进行技术改造和生产能力扩建,对辽河化肥厂 现有的合成氨、尿素两套装置进行节能增产改造,并联产

70 万吨高浓度复合肥. 辽河化工燃原料厂的技改扩建项目,进一步偿还 锦天化 逾期债务. ?

2008 年1月7日,公司定向增发 5.37 亿股,募集资金

37 亿元,用于建设

45 万 吨乙烯及配套

400 万吨原料工程 项目. ? 公司主要产品为化肥类和石化类,化肥行业作为国计民生的重要行业之一,在我 国经济社会发展过程中发挥了重要作用.公司主要产品之一的尿素作为重要的农 业肥料和工业原材料,具有十分广泛的用途.到2015 年大中型氮肥企业产能比 重达到 80%以上,形成以大型企业集团为主的集约化产业格局. ? 石化产业是我国国民经济的支柱产业,产品广泛应用于国民经济各个领域.到2015 年,全国炼厂平均规模超过

600 万吨/年,石油路线乙烯装置平均规模达到

70 万吨/年以上. ? 公司目前拥有辽宁盘锦、葫芦岛和新疆库车三个生产基地,现有辽河化肥、锦西 化肥、新疆库车化肥

3 套大化肥装Z,炼油、乙烯、ABS 等石化装Z,以及配套 的油品储运、热电、供水、污水处理等公用系统及正在建设的内蒙古大化肥项目, 具备年加工原油

600 万吨,年产油品和液化产品

410 万吨、乙烯

70 万吨、合成 树脂

100 万吨、尿素

175 万吨的能力.2012 年全年共加工原油

500 万吨;

生产 尿素

175 万吨、成品油

162 万吨、合成树脂

74 万吨. 分析师:符彩霞 执业证书编号:S0050510120007 Tel:010-59355924 Email:[email protected] 联系人:马光耀 Tel:010-59355810 Email:[email protected] 投资评级 本次评级: 看好 跟踪评级: 维持 市场数据 机械设备行业指数 2026.71 沪深

300 指数 2440.61 上证指数 2212.52 深证成指 8504.74 中小板指数 5949.21 行业相对市场表现 相关研究 -20% 0% 20% 40% 12-9 12-11 13-1 13-3 13-5 13-7 沪深300 机械设备 证券研究报告 行业动态点评

2013 年9月13 日 机械设备行业动态点评 敬请阅读正文之后的免责声明 民族证券 第2页辽通化工历年资本运作情况 辽通化工由辽宁华锦化工(集团)有限责任公司和深圳通达化工总公司共同发起,通过资产重组以社会募集方式设立的股份 有限公司.2006年3月,中国兵器工业集团以现金出资方式对北方华锦行增资扩股,取得北方华锦60%股权,兵器集团成为 公司实际控制人.辽通化传统主营业务是尿素的生产和销售,2010年公司 十一五 重点共程投产,炼油及石化产品成为收 入的最主要来源.公司目前盈利主要来自尿素以及负号柴油. 辽通化工1996年12月12日上市,发行1.3亿股,募集资金6.8亿元,募集资金用于收购辽河集团所持锦天化95.70 %的股权,收购锦西 化工总厂所持锦天化4.3%的股权,用于偿还锦天化天然气欠款或其他到期贷款. 1998年3月21日,公司配股4822万股,募集资金3.3亿元,用于用于控股设立盘锦市辽河复合肥有限责任公司并对其进行技术改造和 生产能力扩建,对辽河化肥厂现有的合成氨、尿素两套装置进行节能增产改造,并联产70万吨高浓度复合肥.辽河化工燃原料厂的 技改扩建项目,进一步偿还 锦天化 逾期债务. 2008年1月7日,公司定向增发5.37亿股,募集资金37亿元,用于建设 45万吨乙烯及配套400万吨原料工程 项目. 表1:辽通化工历年资本运作情况 IPO 配股 增发 公告日期