PDF《股票期权投资者一本通》

股票期权投资者一本通

2015 年2月9日,上证 50ETF 期权在上海证券交易所正式上市 交易,开启了我国期权市场发展的序幕.

股票期权作为一项金融创新产品, 具有什么特点呢?其交易机制 是怎样的?投资者在参与期权交易过程中应注意哪些风险?为了帮 助广大投资者更好地学习期权知识,了解期权交易,认识投资风险, 我们编写了《股票期权投资者一本通》 ,希望这本小册子可以成为您 在股票期权投资路上的小帮手. 免责声明: 本手册的信息不构成任何投资建议, 投资者不应以该 等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策. 上海证券交易所 力求本手册的信息准确可靠, 但对这些信息的准确性、 完整性不作保 证,亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任.

1 目录

第一章 基础篇.6 1.1 期权的定义.6 1.1.1 什么是期权?6 1.2 期权交易参与方.6 1.2.1 期权的买方和卖方分别有哪些权利和义务?6 1.3 期权分类.7 1.3.1 什么是认购期权、认沽期权?7 1.3.2 什么是欧式期权、美式期权?7 1.3.3 什么是实值、虚值、平值期权?7 1.4 合约要素.8 1.4.1 期权合约包含哪些要素?8 1.5 投资者准入条件.9 1.5.1 个人投资者参与上交所股票期权交易,应当符合哪些条件?9 1.5.2 普通机构投资者参与上交所股票期权交易,应当符合哪些条件?9 1.5.3 期权经营机构对个人投资者进行适当性综合评估的流程是怎样的?10 1.5.4 期权经营机构对个人投资者的风险承受能力评估是怎样的?11 1.5.5 如何理解股票期权交易的风险自负原则?11 1.6 个人投资者交易权限分级管理.11 1.6.1 什么是个人投资者的期权交易权限分级管理?11 1.6.2 具有一级交易权限的期权投资者可以从事哪些交易?12 1.6.3 具有二级交易权限的期权投资者可以从事哪些交易?12 1.6.4 具有三级交易权限的期权投资者可以从事哪些交易?12 1.6.5 投资者申请交易权限时,需满足什么样的模拟交易经历?13 1.6.6 个人投资者如何参与期权知识测试?13 1.6.7 期权知识测试的合格分数是如何规定的?14 1.6.8 投资者如何申请调高或调低交易权限?14

第二章 合约篇.15 2.1 合约标的.15 2.1.1 股票期权的合约标的是什么?15

2 2.2 合约类型.15 2.2.1 股票期权的合约类型包括哪些?15 2.3 合约单位.15 2.3.1 什么是合约单位?15 2.4 到期月份.16 2.4.1 什么是到期月份?16 2.5 合约最后交易日、到期日、行权日、交收日

16 2.5.1 到期日、最后交易日、行权日和交收日分别是指哪天?16 2.6 合约交割类型.17 2.6.1 什么是实物交割、现金交割?17 2.7 行权价格.17 2.7.1 什么是行权价格和行权价格间距?17 2.8 合约交易代码.18 2.8.1 什么是合约交易代码?18 2.8.2 什么是合约编码?18 2.8.3 什么是合约简称?19 2.9 合约挂牌.19 2.9.1 什么是合约挂牌?19 2.10 合约加挂.19 2.10.1 期权合约在什么情况下会发生加挂?19 2.11 合约停牌.20 2.11.1 期权合约在什么情况下会被停牌?20 2.12 合约摘牌.21 2.12.1 期权合约在什么情况下会被摘牌?21 2.13 除权除息调整.21 2.13.1 当合约标的发生除权除息时,期权合约会如何调整?21

第三章 交易篇.23 3.1 账户开立.23 3.1.1 投资者参与上交所股票期权交易,应当开立哪些账户?23 3.1.2 投资者开立衍生品合约账户需要提交哪些资料?24

3 3.1.3 衍生品合约账户有哪些功能?在业务上与投资者普通证券账户是何关系?