PDF《招股说明书摘要（申报稿）》

2013 年第二次临时股东大会决议,本次公开发 行股票前公司滚存利润在本次公司股票公开发行后,由新老股东共同享有.

四、本公司特别提醒投资者关注 风险因素 中的下列 风险

1、主要原材料价格波动的风险 本公司产品的主要原材料为废钢、 废不锈钢、 镍等合金材料.

2010 年度、

2011 年度、 2012年度、 2013年1-6月, 公司主要原材料占主营业务成本的比例为39.18%、 40.54%、39.08%、35.04%.主要原材料价格每上涨 1%,公司的主营业务成本上涨 约0.35%. 公司按照成本加成的定价原则来确定产品价格, 主要原材料价格的波动 会对公司主营产品的销售定价产生一定影响.公司可以通过调整产品价格转移主 要原材料价格波动的风险,但由于公司产品价格变动与主要原材料价格变动在时 间上存在一定的滞后性,而且在变动幅度上也存在一定差异.因此,主要原材料 价格的波动将会对经营业绩的稳定性产生一定影响,公司存在因主要原材料价格 大幅波动所致的经营风险.

2、汇率变动风险 本公司部分产品出口销售,在出口贸易中公司采取的主要结算货币为美元、 招股说明书摘要(申报稿) 招股说明书摘要 1-2-6 英镑和欧元.自2005 年7月人民币汇率制度改革后,人民币对各主要外币汇率呈 上升趋势,对公司以外币结算的经营业务产生了一定的影响.

2010 年度、2011 年度、2012 年度和

2013 年1-6 月,本公司出口销售收入分 别为 50,047.34 万元、76,348.39 万元、97,262.02 万元和 40,401.88 万元,占主 营业务收入的比重分别为 58.19%、63.42%、74.36%和58.86%.公司由于汇率变动 所导致的汇兑净损失分别为 913.49 万元、 1,234.66 万元、 540.31 万元和 1,132.00 万元. 公司对部分跨国企业在中国境内的独资或合资企业以人民币结算;

在部分出 口销售合同或以外币结算的长期框架协议中约定, 如果汇率波动超过一定幅度 (一 般为 1.5%或3%),则按照新的汇率,重新调整后续订单产品销售价格,但汇率波 动仍会对公司的经营业绩产生一定的影响.

3、偿债风险 近年来公司积极扩大生产经营规模,报告期内,公司固定资产的持续投入和 流动资金需求增加使公司对资金的需求量不断增加.面对快速增长的资金需求, 公司主要通过银行借款解决,因而资产负债率水平一直较高.2010 年末、2011 年末、

2012 年末和

2013 年6月末, 公司资产负债率 (母公司) 分别为 75.19%、 68.81%、 66.83%和67.87%,虽然呈下降趋势,但对公司经营仍可能产生不利影响.

2010 年度、2011 年度、2012 年度、2013 年1-6 月,发行人经营活动产生的 现金流量净额分别为 80,960,049.88 元、205,969,542.54 元、120,964,429.3 元、 161,570,927.04 元,同期净利润分别为 95,331,320.06 元、161,271,928.54 元、 177,791,479.86 元、91,169,457.35 元,存在一定差额;

2010 年末、2011 年末、

2012 年末和

2013 年6月末, 公司短期借款等流动负债金额较高, 流动比率分别为 0.

72、0.

86、0.

65、0.66,速动比率分别为 0.

53、0.

62、0.

38、0.44,总体水平 偏低,公司存在一定偿债风险.

4、公司业绩下滑的风险

2010 年度、2011 年度、2012 年度,发行人扣除非经常性损益后的净利润分别 为7,500.40 万元、15,329.43 万元、16,901.26 万元.2013 年7-9 月公司扣除非 经常性损益后的净利润为 2,130.53 万元(数据经天健会计师事务所审阅),比上 招股说明书摘要(申报稿) 招股说明书摘要 1-2-7 年同期减少 1,400.08 万元,下降幅度为 39.66%.2013 年1-9 月发行人扣除非经 常性损益后的净利润为 10,671.10 万元(数据经天健会计师事务所审阅),比上 年同期减少 1,969.88 万元,下降幅度为 15.58%. 发行人预计