PDF《本期策略》

5 家房地产企业之一.公司现形成了以深圳为核心,以珠三角、长三角和环渤海经济带为重点经营区域的市 场格局.2012 年新增城市毕节、常州和哈尔滨,已进驻城市增至

19 个,战略布局更为均衡.公司提出了五 年 千亿收入、百亿利润 的宏伟目标,2011-12 年公司连续两年实现了销售和业绩的高增长,2013 年,公司 计划销售金额

400 亿元,一季度公司实现净利润 8.1 亿元,同比大幅增长 89%,公司

2012 年末预收款项

285 亿元以及

1 季度销售额近

90 亿元,合计

375 亿元,预售锁定表现良好.近期构筑港股融资平台进一步降低融 资成本,为未来发展奠定基础.控股股东在前海及其周边拥有巨量土地储备,集团土地资产的注入是公司中 长期价值提升的重大催化因素. 保利地产(600048) :公司是中国保利集团控股的大型国有房地产企业,也是保利集团房地产业务的主要 运作平台,国家一级房地产开发资质企业.2012 年公司新进入西安、三亚、江门、郴州等

4 个城市,已进入 城市达

43 个.2012 全年实现销售签约金额

1017 亿元,首次突破千亿,同比增长 39%;

市场占有率达 1.58%, 较2011 年提升 0.34 个百分点.与行业龙头万科的差距在逐步缩小.2013 年1-4 月累计实现销售面积

365 万 平米,同比增长 69%;

累计销售金额

402 亿元,同比增长 67%.业绩锁定性表现位于行业前列.未来公司仍将 坚持房地产开发为主、 坚持普通住宅开发、 聚焦一二线城市、 坚持快周转并灵活调节经营活动, 力争每年20-30% 的业绩增长. 北京城建(600266) :公司是以房地产为主业的大型专业品牌地产商,房地产开发一级资质.公司第一大 股东和实际控制人为北京城建集团,城建集团为北京市国资委 100%控股,股东背景实力雄厚.2013 年公司将 继续着力打造以商品住宅开发、销售为主题,以对外股权投资和商业地产开发经营为两翼的 一体两翼 模式.大量参与北京保障房建设,融资渠道通畅;

投资为辅,持有大量金融类股权,涉足环保和旅游投资产业, 公司目前持有 3.4 亿股国信证券股权,还持有的锦州银行 3.45%、北科建设 21.5%股权.2013 年一季度,公 司实现净利润 1.57 亿元,同比增长 48%. 金科股份 (000656) : 公司是西南地区房企的领军型企业, 产品线丰富. 公司具有很高的灵活性和专注性, 近几年全国扩张的速度明显加快.地产业务已经布局大重庆、江苏、北京、湖南、四川等多省市.深耕城市 群战略在大重庆区域成功实施,正在全国其他重点区域复制推行.公司

2013 年坚持

622 发展战略,以大重庆 为中心的中西部城市规模占比 60%,长三角、环渤海占比各 20%.公司在重点区域实施

1030 战略,未来计 划进入重庆辖区的

30 个重点区县发展.公司房地产销售回款率超过 90%.2013 年一季度预收账款余额达

184 亿元,同比增加了 40%.加上一季度营业收入 31.68 亿元,截止期末公司保障收入约 215.7 亿元,是2012 年 营业收入 103.5 亿元的 208%. 世荣兆业(002016) :珠海本地龙头地产企业,现有的开发项目和土地储备全部在珠海市.目前拥有的土 地储备均在较早时期获得,且都是毛地,周边的基建和配套设施基本全无,因此土地出让成本低廉.随着珠 海 十二五 规划的实施,城市定位升级、交通设施改善、横琴大开发的启动以及珠港澳合作机制的一一落 实,都将大大提高城市价值,公司有望充分享受城市经济提升所带来的收益.公司预计