PDF《证券研究报告/基础化工行业周报》

94、2.02 和2.41 元,不考虑出 售PE 项目股权,14 年现金流

50 亿元以上,极其充裕.公司合理市值

300 亿元,建议买 入,目标价

20 元.详见我们发出的染料行业深度报告《染料格局明显改善,有望持续提 价》和染料行业动态报告《三因素决定染料价格继续上涨》和《一体化程度高,环保趋严 受益标的》 . 氨纶板块:自13 年6月上旬推荐以来我们一直持续看好景气回升并持续进行草根调 研跟踪.目前在需求淡季,氨纶行业开工率依然满负荷;

行业工厂端库存约在 15-20 天左 右,依然维持在一个较低的水平;

供需仍略显紧张.实业资金紧张导致流通领域备货要从

1 月开始,而2月份后纺织企业重回订单旺季需求端将明显提升,我们预计 2-5 月氨纶将 进入到新一轮提价潮, 其中细旦丝由于季节性因素或有更大的空间. 因此我们继续看好华 峰氨纶、泰和新材,行业趋势向上而股价较大调整都是可以加仓买入的时点,坚定推荐. 具体逻辑详见我们

13 年6月底在股价底部发布的行业深度报告《氨纶重回景气上升,建 议投资者关注》 . 基础化工行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第6页共43 页MDI:继昨日万华化学聚合 MDI

3 月份挂牌价上调

500 元至

18000 元/吨后,今日万 华公布纯 MDI

3 月挂牌价格散水执行

22300 元/吨,桶装执行........