PDF《股指期货策略周报》

50 合约期货贴水较小,中证

500 合约贴水较大,市场对期货短线走势预期悲观. 图3(1):沪深

300 主力合约基差 图3(2):上证

50 主力合约基差 数据来源:Wind、国元期货 数据来源:Wind、国元期货 图3(3):中证

500 主力合约基差 数据来源:Wind、国元期货

(三)行业要闻 证监会:发布的

2018 年上半年行政处罚情况显示,2018 年上半年稽查系统 共启动各类调查

307 件,新增立案

108 件.另外,上半年证监会全系统共罚没款 金额 63.94 亿元. 从具体案件来看, 处罚案件以信息披露违法和内幕交易案为主. 股指期货・周报

3 /8 证监会表示,下半年将继续保持执法定力,保持行政处罚依法全面从严的压倒 性态势. 上交所:调整收盘价产生方式,自8月20 日起,采用竞价交易方式的,除另 有规定外,每个交易日的 9:15 至9:25 为开盘集合竞价时间,14:57 至15:00 为收 盘集合竞价时间;

开盘集合竞价阶段、收盘集合竞价阶段均不接受撤单申报. 目前房地产税法草案已经初步形成,目前正在细化和完善中,按照年内立法 计划,房地产税法为预备审议项目,并未列入年内立法工作中.根据计划要求, 此类项目由有关方面抓紧调研和起草工作,视情况在

2018 年或者以后年度安排 审议. 土耳其里拉兑美元再创历史新低,特朗普授权将对土耳其征收的钢铝关税翻 倍,铝关税调整为 20%,钢铁关税调整为 50%.土耳其里拉暴跌,导致欧元急 挫,并推动美元指数大涨.耳其里拉兑美元一度暴跌逾 20%至6.87,纽约尾盘跌 15.38%,报6.4032.欧元兑美元跌 1.03%,报1.1410,盘中一度跌破 1.14 关口. 土耳其货币危机令市场情绪低迷.

二、基本面分析

(一)宏观 进出口增速好于预期.

2018 年7月, 中国进出口总值 2.6 万亿元, 增长 12.5%, 增速较上月上升 8.2 个百分点.其中,出口 1.39 万亿元,增长 6%,增速较上月 上升 2.9 个百分点;

进口 1.21 万亿元,增长 20.9%,增速较上月上涨 14.9 个百分 点;

贸易顺差 1769.6 亿元,收窄 42.6%. 股指期货・周报

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图表 4:进出口同比

图表 5:月度进出口 数据来源:Wind、国元期货 数据来源:Wind、国元期货

2018 年1-7 月,中国进出口总值 16.72 万亿元人民币,比去年同期增长 8.6%, 增速较 1-6 月上升 0.7 个百分点.其中,出口 8.89 万亿元,增长 5%,增速较 1-6 月升 0.1 个百分点;

进口 7.83 万亿元, 增长 12.9%, 增速较 1-6 月升 1.4 个百分点;

贸易顺差 1.06 万亿元,收窄 30.6%.

(二)资金 ? 周五市场资金流入-72.2 亿元,其中沪深

300 流入-19.64 亿元,创业板流入 -6.41 亿元. 本周市场资金流入-35.14 亿元, 其中沪深

300 流入+97.20 亿元, 创业板流入-7.49 亿元.资金流出放缓. ? 恒生 AH 股溢价指数为 116.64,较上日-0.03 点,较上周-0.05 点. ?

9 日融资余额为

8694 亿元,较前一日+6.4 亿元,较上周五-69.90 亿元. ? 今日沪股通流入-1.47 亿元,本周沪股通累计流入+79.37 亿元.深股通流 入+3.41 亿元,深股通本周累计流入+58.71 亿元. ? 本周(8 月13 日-8 月17 日)共有

31 家公司限售股陆续解禁,合计解禁 股指期货・周报

5 /8 量40.66 亿股,按8月10 日收盘价计算,解禁市值为 294.05 亿元,较上 周解禁市值 102.89 亿元上升 185.79%.

图表

6、融资余额

图表

7、融资买入额 数据来源:Wind、国元期货 数据来源:Wind、国元期货