PDF《XX公司XX年XX亿元公司债券（企业债券或市政项目建设债券...》

4、项目的经济效益 2018年8月,交建文化与华强方特(邯郸)文化科技有限公司合资成立华强方特(邯郸)旅游发展有限公司(以下简称 方特邯郸 ),计划将建成后项目委托予方特邯郸 进行运营.该项目运营产生的经济收益主要为门票收入、餐饮收入及纪念品销售收入, 根据国信招标集团股份有限公司编制的 《邯郸交建文化科技有限公司中华成语文化博览 园项目申请报告》,该项目预计于2019年建成并进入运营期,运营期共40年.假设本期 债券于2019年完成发行, 本期债券存续期内募投项目预计可实现营业收入26.07亿元, 其 中门票收入24.55亿元,餐饮收入0.49亿元,纪念品销售收入1.02亿元,在扣除经营成本 及相关税费后, 募投项目在本期债券存续期内预计可实现税后净运营收益15.12亿元. 根 据项目合作协议约定, 在本期债券存续期内, 公司可从税后净运营收益中获得不低于3.67 亿元的分红.但募投项目能否如期建成、建成后能否实现预期收益、预期收益实现后能 否按约定分配均存在一定不确定性. 表3本期债券募投项目于债券存续期内收入测算表(单位:万元) 项目 债券存续期 合计

2019 年2020年2021年2022年2023年2024年2025年运营50% 70% 90% 100% 100% 100% 100% -

7 负荷 门票收入 3,600.00 30,240.00 38,880.00 43,200.00 43,200.00 43,200.00 43,200.00 245,520.00 餐饮收入

72 604.8 777.6

864 864

864 864 4,910.40 纪念品销售收入150 1,260.00 1,620.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 10,230.00 运营收入合计 3,822.00 32,104.80 41,277.60 45,864.00 45,864.00 45,864.00 45,864.00 260,660.40 资料来源: 《邯郸交建文化科技有限公司中华成语文化博览园项目申请报告》 ,中证鹏元整理

四、外部运营环境

(一)宏观经济和政策环境 我国经济运行总体平稳,总需求面临下行压力,宏观政策强化逆周期调节,继续实 施积极的财政政策和稳健的货币政策,基础设施建设投资有望迎来缓慢复苏 面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的改革发展稳定任务, 我国以供给侧结构性改 革为主线,着力深化改革扩大开放,坚决打好三大攻坚战,使得经济运行保持平稳和持 续健康发展.2016-2018 年,我国国内生产总值(GDP)从74.71 万亿元增长至 90.03 万 亿元,各年分别增长 6.7%、6.8%、6.6%.稳增长下新旧动能发生转换,旧动能日渐趋 弱,新经济则发展壮大但方兴未艾.2016-2018 年,战略性新兴产业增加值分别增长 10.5%、11.0%、8.9%,高于同期工业增加值增长率.2017-2018 年战略性新兴........