PDF《多因素促煤机需求增长》

不过从资源分布 来看,我国探明储量为

1145 亿吨,占世界总量的 12.6%.可以看出,目前我国的煤机需求应该占世界总需求的 三分之一左右;

未来美国、俄罗斯、印度等煤炭储量丰富国家的煤机需求还有很大空间. 表1:世界煤炭产量和资源分布(2006,亿吨) 国家 煤炭产量 所占份额% 国家 探明储量 所占份额% 储采比(R/P)

1 中国 23.80 38.4 美国 2466.43 27.1

234 2 美国 10.54

17 俄罗斯 1570.10 17.3 >

500

3 印度 4.47 7.2 中国 1145.00 12.6

48 4 澳大利亚 3.74

6 印度 924.45 10.2

207 5 俄罗斯 3.09

5 澳大利亚 785.00 8.6

210 6 南非 2.57 4.1 南非 487.50 5.4

190 7 德国 1.97 3.2 乌克兰 341.53 3.8

424 8 印度尼西亚 1.95 3.1 哈萨克斯坦 312.79 3.4

325 9 波兰 1.56 2.5 波兰 140.00 1.5

90 10 哈萨克斯坦 0.96 1.6 巴西 101.13 1.1 >

500 资料来源:环球能源网,中信建投证券研究发展部 根据 Freedonia 集团的统计数据,2004 年全球矿山机械需求总额为 176.60 亿美元.2004 年后随着资源品价 格的快速增长, 矿山机械需求增速加快 (从世界钻机需求增长就可以看出,

2004 年钻机需求 38.12 亿美元,

2007 年上升到

110 亿美元左右,年均复合增长 42.37%) .我们预计

2007 年矿山机械需求

450 亿美元左右(年均增长 36.59%,相比

2004 年) ,如果按照煤机占 35%的比例(我国煤炭开采业投资占整个采矿业投资比重)测算,则 去年世界煤机需求在

160 亿美元左右,折合人民币

1100 亿元. 表2:世界矿山机械需求(亿美元)

1999 2004 99~04 年均增长率% 北美 25.8 32.75 4.9 西欧 29.45 40.75 6.7 亚太 31.25 57.5

13 其他地区 25.55 45.6 12.3 合计 112.05 176.6 9.5 资料来源:Freedonia 集团,中信建投证券研究发展部

5 专用设备 行业深度研究报告 HTTP://RESEARCH.CSC.COM.CN 国内煤机需求 投资占比角度.煤机需求是煤炭开采企业固定资产投资的重要组成部分,但具体比例没有确切数据.我们 考察全社会固定资产投资构成可以发现,用于设备的投资占总投资的比重一直维持在 21%左右.2003 至2008 年前

5 月,设备购置投资占比平均为 21.24%.我们按照全社会购置设备平均占比,对煤炭开采业固定资产投资 进行折算,预计

2007 年国内煤机需求在

390 亿元左右. 图11:我国用于设备类投资占比(亿元) 图12:我国煤机需求测算(亿元)

0 5000

10000 15000

20000 25000

30000 2003

2004 2005

2006 2007 08M1-5 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 用于设备器具购置投资 设备投资占比

0 50

100 150

200 250

300 350

400 450

2003 2004

2005 2006

2007 08M1-5 煤机需求测算 资料来源:中经网,中信建投证券研究发展部 收入占比角度.在机经网的行业运行统计中,煤机行业被统计在采矿、采石设备制造业,而且石油钻采设 备制造业不包括在其中.由于石油钻采设备行业相对较大,因此被独立出来,归在石化通用设备行业下面.我 们按照煤炭开采业投资占整个采矿业 (不包括石油钻采) 投资的比重对采矿设备制造业收入进行测算, 预计

2007 年煤机制造业实现销售收入

480 亿元. 图13:我国煤炭投资占采矿业固定资产投资比重(亿元) 图14:我国煤机收入测算(亿元)

0 500

1000 1500

2000 2500

3000 3500

2003 2004

2005 2006

2007 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 采矿业固定资产投资 煤炭投资占比