PDF《临沂恒昌焦化有限公司 企业服务情况报告》

4 的甲醇供应充足,消费则难以提升.供需矛盾给公司的生产 经营带来较大的风险. 2.价格风险 在甲醇市场价格方面,近年来甲醇价格的波动幅度和波 动频率都在加大,使得公司的甲醇销售业绩曾经出现较大的 波动,库存压力频频出现.2007 年1月至

2008 年年底,我 国甲醇价格连续出现了三次大的 过山车 行情.2008 年6月至年底出现了暴跌行情,甲醇现货价格从最高

4472 元/吨 持续下跌至年底的

1718 元/吨,累计跌幅达 61.6%,跌至甲 醇成本线以下, 不到半年时间价格波动

3565 元, 振幅巨大. 剧烈的波动,使得甲醇行业面临巨大亏损,再加上国外廉价 进口甲醇的持续冲击,许多甲醇生产商纷纷减少甚至倒闭. 但是,甲醇供给的减少并没有改变价格下跌的趋势,2009 年 之后甲醇价格才慢慢震荡回升. 鲁南地区甲醇现货价格每周涨跌概率分布

5 数据来源:英大期货 WIND 公司所在地鲁南地区属于甲醇的主消费区之一,区域内 的甲醇现货价格波动是比较频繁的,幅度也很大.从历史数 据来看,自2007 年8月至今,该区域内甲醇现货价格每个 星期都会有不同程度价格涨跌, 其中波动幅度超过 3%的概率 将近 40%,波动幅度超过 9%的概率也接近 10%. 甲醇现货价格在一星期之内的波动幅度如此大,对公司 的生产经营造成比较严重的影响.具体而言,公司甲醇销售 价格基本上随行就市,从接收订单到最终发货,期间基本上 是一个星期,如果期间价格发生上涨,已经锁定的销售收入 难以随之上升;

如果价格发生下跌,则给消费企业带来一定 的负面影响,不利于公司与消费企业保持稳定的客户关系, 换言之,不降低价格则难以促进公司销售规模的扩大. 简而言之,公司的经营处在甲醇行业发展成熟的周期,

6 需要不断扩大生产规模和销售规模,才能保持一定的行业地 位和竞争力;

同时, 公司也面临着甲醇价格波动频繁的处境, 给前一个目标的制造了较大的障碍. 为了有效管理公司甲醇现货经营层面的价格风险,公司 采用了甲醇期货这个最合适的工具.

三、各项服务开展情况 恒昌焦化意图进入期货市场初期,英大期货有限公司 (以下简称 我公司 )就积极主动与企业建立了一定的联 系,通过与企业领导层以及相关部门负责人多次会谈之后, 双方确认了一系列的针对恒昌焦化参与期货市场的服务计 划,制定了步骤严密的参与方案. 基于前期恒昌焦化参与期货市场的行为,为进一步协助 企业更好的参与期货市场,

2014 年6月11 日至

10 月18 日, 我公司派遣两名经验丰富的员工,对恒昌焦化进行了针对性 的企业驻场调研及内部培训.活动主要内容包括一下几个方 面: 1.协同我公司研发人员,有针对性地对恒昌焦化的员工 进行包括行业现状、行业发展周期,甲醇企业面临的主要共 性问题等进行耐心的培训,丰富了企业相关员工的金融知识 的同时,也激发了员工的参与热情. 2.企业驻场调研,与企业财务部门共同参阅包括库存管 理资料、公司财务报表等企业内部管理数据,深入分析企业

7 的生产管理过程,分析企业面临的行业及周期风险. 3.协助恒昌焦化向交易所申请套期保值额度申请,协助 企业进行套期保值交易额度管理.协助公司进行仓单管理, 制定了交割管理办法. 4.通过对会计对于期货相关的法律法规的宣传,结合最 新的会计处理案例,为恒昌焦化的卖出套期保值会计核算进 行实务处理建议. 5.帮助公司完善内控体系,设计套保方案,指导公司相 关人员参与期货交易;