PDF《反弹行情中把握主题投资机会》

5 请务必阅读正文之后的免责条款部分发现价值 实现价值 民币汇率已经趋于稳定,大股东减持的政策对冲已经出台,引起股灾的风险 点逐渐被消除,股灾便宣告结束.那么这轮反弹在目前这个点位能否持续? 还能持续多久呢? 反弹需求部分在于对于超跌部分的弥补,投资者的情绪由恐慌到平稳会 使得超跌部分回涨.从上周五的走势可以断定,投资者情绪恢复目前暂告一 个段落.周末证监会换帅的消息可以对投资者的风险偏好提升有一定积极影 响,但是此影响并不可持续,市场未来行情的逻辑也不在于此. 央行在

1 月份通过公开市场操作释放了大量流动性,节后并没有收紧, 但是由于这部分流动性更多用于弥补外汇占款减少带来的基础货币缺口,因 此全社会的流动性并未显著增加:1 月社会融资与信贷数据异常大幅增长, 但是 M2 增速仅小幅提升.总的来说,流动性变得更为宽松,这对于反弹行 情的持续具有积极作用.另外,两会将于

3 月3日与

5 日开幕,在这之前不 少热点主题可能会迎来一波投资机会.

2、重点行业观点及荐股 2.1 电子行业 主要观点: 目前国内半导体行业迎来了历史上难得的发展机遇期.国家政策大力支 持,自2014 年以来,在国家一系列政策密集出台和国内市场强劲需求的推 动下,我国集成电路产业整体保持平稳较快增长,开始迎来发展的加速期. 同时半导体产业整体从日韩想中国转移的趋势明确,随着下游应用需求的逐 渐增多,半导体从设计到制造封测的全面赶超,半导体行业将迎来产业大发 展的新一轮景气周期. 建议重点关注半导体受益标的, 设计领域的全志科技, 材料设备行业的上海新阳和七星电子,制造领域的中芯国际和京东方,封装 测试领域的长电科技、华天科技和通富微电. 本周荐股: 三安光电(600703.sh) : 大股东增持, 充分展现对公司发展信心. 公司计划在

2016 年增持金额不 低于

2 亿, 不超过

10 亿元, 且累计增持比例不超过公司已发行股份总额 2%, 该计划充分体现出公司对行业发展和企业战略的坚定信心.公司是国内 LED 芯片行业的绝对龙头,在为国家的战略方向,受到大基金和国开行的资金和 政策支持,当地政府也配合给予相应的政策扶植;

同时公司新近的化合物半 导体材料的研发和生产,具有国家战略意义,将广泛应用于军工和应用电子 领域,具有广阔的市场前景,有望成为国际上化合物半导体的领先企业,公6请务必阅读正文之后的免责条款部分发现价值 实现价值 司的基本面发展良好,伴随着的半导体行业大发展,公司将启动新一轮的快 速成长步伐. 华天科技(002185.sz) : 政策重点关注,资金充足展宏图.公司定增募集了资金

20 亿元,将进一 步完善华天西安以及昆山公司中高端产品线布局,包括 CIS、Bumping、指纹 识别在内的一系列中高端产能全面扩充,进一步扩展业务增长点,完成新一 轮高速增长.公司目前共有五大生产基地,产品覆盖从中低端到高端晶圆, 产能充足.在中高端封装需求不断提升和国家政策对半导体产业的不断扶持 的背景下,公司将开启新一轮成长之路. 全志科技(300458.SZ): 深延核心技术, 全面覆盖下游领域.

1 月26 日, 公司发布公告: (1)

2015 年业绩预告,归属于上市公司股东的净利润 11585.45 万元―13240.51 万元, 比上年同期增长 5%―20%;