PDF《汽车行业监测月报》

汽车行业监测月报 目录 2018.

03.01-2018.03.31 企业行业债市监测周期 作者 ? 评级调整――无. ? 债务违约――无. ? 比亚迪――比亚迪开展动力电池业务的剥离工作, 计划动力电池公 司独立上市. 【点评】比亚迪的动力电池公司会独立上市,将会对外提供更 好的服务,同时也会给比亚迪提供新的利润增长点. ? 北汽集团――戴姆勒完成对北京新能源汽车股份有限公司 3.93% 股份的收购,成为其股东之一. 【点评】戴姆勒入股北京新能源汽车股份有限公司,将进一步 拓展戴姆勒与北汽集团的合作领域,加快双方在中国新能源汽 车市场的占有率. ? 长城汽车――长城汽车永川生产基地正式开工. 【点评】新的生产基地将会进一步完善长城汽车的生产布局, 提升生产能力. 大公汽车行业小组 负责人: 周洋成员: 陈曦联系

电话:

01051087768 ? 行业数据――2018 年1~2 月,乘用车销量同比小幅增长,产量小 幅下滑, 其中 SUV 销量继续保持高速增长态势;

中国品牌乘用车销 量占比较

2017 年全年略有增长. ? 行业政策―― 《北京市推广应用新能源汽车管理办法》 新版管理办 法出台,北京对新能源汽车产品的备案制正式取消. 【点评】新政策的推行将会进一步促进北京市新能源车市的升 温. ? 新发债――本期新发

6 只债券,共募集资金

100 亿元. ? 债市波动――本期无市场价格波动超过 10%的汽车行业债券. ? 债务到期情况――3 月无大公评级到期债券.

一、本期行业债券市场情况

二、本期行业要闻

三、本期发债企业动态

四、报告声明 监测月报 | 页2/7

一、本期行业债券市场情况

(一)新发债券统计 本期新发

6 只债券,共募集资金

100 亿元,以公募发行为主. 汽车行业本期新发

6 只债券,发行总额

100 亿元,包括

4 只超短期融资券、1 只公司 债和

1 只非公开发行的可交换债券.本期发债企业主要包括比亚迪股份有限公司、北汽 福田汽车股份有限公司、华晨汽车集团控股有限公司、北京汽车股份有限公司等,发债 企业的主体级别均在 AA+及以上. 表1本期新发债券情况(单位:亿元、只) 行业 发行总额 发行数量 发行种类 汽车

100 6 超短期融资券、可交换债、公司债 数据来源:Wind,大公整理

(二)债市波动

3 月,债券市场无市场价格波动超过 10%的汽车行业债券.

(三)债务到期情况

3 月,大公评级无到期的汽车行业债券. 监测月报 | 页3/7

二、本期行业情况

(一)行业数据 图1乘用车产销量主要指标 数据来源:中汽协,大公整理 根据中国汽车工业协会数据,2018 年1-2 月,我国乘用车产销量分别为

377 万辆和

393 万辆,产量同比下降 3.82%,销量同比增长 2.09%,乘用车产销增速自

2017 年大幅 下滑. 分车型来看,

2018 年1-2 月, 基本型乘用车 (轿车) 销售

184 万辆, 同比下降 0.74%;

运动型多用途乘用车(SUV)销售

173 万辆,同比增长 11.63%;

多功能乘用车(MPV) 及交叉型乘用车销量同比分别下降 15.26%和34.72%. 我国已进入汽车消费普及阶段, 预计2018 年汽车及乘用车产销将保持增长,但增速预计会维持在较低水平;

近年来 SUV 销量增长较快,2018 年预计将继续保持高速增长态势. 数据来源:中汽协,大公整理 根据中国汽车工业协会数据,2018 年1-2 月,中国品牌乘用车共销售

177 万辆,同 比增长 0.25%,占我国乘用车总销量的比重为 44.97%,较2017 年全年占比略有增长;

德图2乘用车分国别销售情况 监测月报 | 页4/7系、日系、美系、韩系和法系乘用车分别销售 84.52 万辆、64.78 万辆、43.28 万辆、14.73 万辆和 6.19 万辆, 分别占乘用车销售总量的 21.50%、 16.48%、 11.01%、 3.75%和1.57%. 从各国别乘用车销量在国内市场的占比情况看,中国品牌汽车占比呈增长趋势,德系、 日系、美系占比相对稳定,韩系车自

2017 年始占比明显下滑.

(二)行业政策 要闻 1:工信部、科技部、环境保护部等部委联合发布《关于组织开展新能源汽车 动力蓄电池回收利用试点工作的通知》

2018 年3月2日,工信部、科技部、环境保护部等部委联合发布《关于组织开展新 能源汽车动力蓄电池回收利用试点工作的通知》 ,通知为贯彻落实《新能源汽车动力蓄电 池回收利用管理暂行办法》制定了动力蓄电池回收利用试点实施方案.方案具体内容如 下: 一是构建回收利用体系;

二是探索多样化商业模式;

三是推动先进技术创新与应用;

四是建立完善政策激励机制. 【点评】推动动力蓄电池回收利用是保障新能源汽车产业可持续发展的重要 举措;

国家对新能源汽车行业有连续稳定的政策支持,同时随着新能源汽车行业 的发展,规范新能源电池回收利用工作,将有利于新能源汽车行业的长期、稳定 和可持续发展. 要闻 2:国家新能源汽车技术创新中心揭牌

2018 年3月1日,国家新能源汽车技术创新中心(National New Energy Vehicle Technology Innovation Center)建设推进会在京召开.科技部副部长李萌在会上宣读了 《科技部关于支持建设国家新能源汽车技术创新中心的函》 .根据介绍,国家新能源汽车 创新中心以打造一个世界级新能源汽车技术创新高地(策源地)为总体目标,力争打造 一个 中心 、两个 高地 、三个 平台 .一个 中心 :具有全球影响动力的新能源 汽车共性、前沿关键技术的集成创新中心;

两个 高地 :引领全球的新能源汽车研发、 制造、服务的技术、标准、模式输出高地,新能源汽车高端创新人才集聚高地.三个 平台 :国际一流的新能源汽车科研成果转化与产业化平台,面向全球的新能源汽车学术交 流、专业咨询、高端人才培养与交流平台,立足北京、面向全球的专注于新能源汽车科 研转化的金融创投平台.在本次推进会暨共建座谈会上,共有

21 家单位作为该创新中心 的首批联合共建方参加,包括北京汽车集团有限公司、浙江吉利控股集团有限公司、比 亚迪股份有限公司、 北京奇虎科技有限公司、 宁德时代新能源科技有限公司、 清华大学、 北京理工大学、中国汽车技术研究中心等. 【点评】国家新能源汽车创新中心将有助于吸纳行业优势资源参与,引进领 域顶尖人才,打造世界新能源汽车技术创新策源地;

对于北京建设具有全球影响 力的科技创新中心和构建高精尖产业结构,将起到积极促进作用. 要闻 3: 《北京市推广应用新能源汽车管理办法》新版管理办法出台 北京对新能源汽车产品的备案制正式取消.对于市面上销售的纯电动车型,都可以 购买上牌,这将使得北京市新能源车市进一步升温.此前,进入工信部新能源推广目录 名单的纯电动汽车,需在北京申请备案,通过后可在北京销售、上牌,享受北京市优惠 政策.而根据新出炉的《北京市推广应用新能源汽车管理办法》 ,本办法所称新能源汽车 是指依法获得许可在中国境内销售的所有纯电动汽车和燃料电池汽车. 《管理办法》 表示, 北京市鼓励购买和使用新能源汽车,北京市相关财政补助政策参照《财政部 工业和信息 监测月报 | 页5/7化部 科技部 发展改革委关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》另行 研究制定. 市财政局负责组织制定市级财政补助政策. 根据国家今年新版财政补贴政策,

300 公里以下续航里程的车型补贴普遍下降, 但300 公里以上续航里程的车型补贴不降反 升. 【点评】从新政策内容看,更加鼓励新能源车的发展,同时乘用车补贴标准 更加细化,不同里程区间补贴标准有升有降,对续航里程低于

300 公里的新能源 车补贴标准大幅降低,有助于推进高质量新能源汽车产销进一步发展. 监测月报 | 页6/7

三、本期发债企业动态

(一)评级调整 无.

(二)债务违约 无.

(三)企业新闻 比亚迪汽车开展剥离动力电池业务,计划将动力电池公司分拆上市;

戴姆勒完成对 北京新能源汽车股份有限公司 3.93%股份的收购;

中国长安将持有长安汽车的 21.56%股 份无偿划转给兵器装备集团;

长城汽车永川生产基地开工建设;

智车优行科技有限公司 计划投资打造奇点汽车全球研发中心及苏州生产基地. 内容 涉及企业 公司运营 比亚迪 股权转让 北汽集团、长安汽车 项目建设 长城汽车、智车优行科技有限公司 ? 公司运营

1、比亚迪股份有限公司

2018 年3月31 日,比亚迪股份有限公司(以下简称 比亚迪 )锂电事业部副总经 理沈表示,比亚迪正在开展动力电池业务的剥离工作,预计

2018 年底或

2019 年初拆 分完毕;

2022-2023 年, 比亚迪的动力电池公司将会独立上市, 以为市场提供更好的服务. 目前,比亚迪已经就动力电池领域与长城汽车股份有限公司、北京汽车集团有限公司、 广州汽车集团股份有限公司等汽车主机厂进行了业务对接. ? 股权转让

1、北京汽车集团有限公司

2017 年6月,戴姆勒大中华区投资有限公司(以下简称 戴姆勒 )和北京汽车集团 有限公司(以下简称 北汽集团 )签署了深化合作的框架协议,协议包含戴姆勒拟投资 北京新能源汽车股份有限公司的决议.2018 年3月8日,戴姆勒完成对北京新能源汽车 股份有限公司 3.93%股份的收购,成为其股东之一.此次戴姆勒入股北京新能源汽车股 份有限公司,将进一步拓展戴姆勒与北汽集团的合作领域,加快双方在中国新能源汽车 市场的占有率.

2、重庆长安汽车股份有限公司

2018 年3月16 日,重庆长安汽车股份有限公司(以下简称 长安汽车 )发布《关 于控股股东国有股权无偿划转的提示性公告》称,其于

2018 年3月15 控股股东中国长 安汽车集团有限公司(以下简称 中国长安 )通知:中国长安拟以无偿划转的方式,将 所持长安汽车的 10.35 亿股 A 股股份(占总股本的 21.56%)无偿划转给中国兵器装备集 监测月报 | 页7/7团有限公司(以下简称 兵器装备集团 ) .本次股份无偿划转实施后,中国长安及其一 致行动人持有长安汽车的股份占总股本的 21.56%,仍为长安汽车的控股股东;

兵器装备 集团持有长安汽车的股份占总股本的 21.56%.由........