PPT《华润集团架构重组之》

M International Logic Mgt. Services 100% 100% 100% 力宝华润财务 50% 华银集团 5.84% 58.78% 力宝淤丰保险管理 力宝亚洲 力宝投资管理 力宝证券控股 力宝期货 力宝证券 L. S. Finance 香港华人财务 香港华人保险代理 香港建屋信贷 香港华人银行 华润创业 90% 90% 90% 90% 100% 100% 80% 100% 90% 沈阳华润雪花啤酒 沈阳雪花啤酒 沈阳盛阳花啤酒 沈阳华润啤酒 沈阳华创啤酒 绵阳华润啤酒 沈阳华创酿酒 90% 90% 100% 93% 100% 100% 50% 100% 100% 88.5% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 五丰行 53.47% 华润集团 属下上市公司 上屋搬下屋,多o左一箩谷? 83.9亿 这箩b从何而来??? 搬屋的过程……. 华润集团和华润创业的资产互换 华润创业向华润集团收购华润零售: 华润集团 华润创业 华润零售 债项 现金$13亿6千万 华创0.83%新股 华润集团 华润创业 华润零售 100% 56.96% 收购华润零售前架构图 华润集团 华润创业 华润零售 57.79% 100% 收购华润零售后架构图 华润集团和华润创业的资产互换 华润集团和华润创业的资产互换 华润创业向华润集团收购华润石化: 华润集团 华润创业 华润石化 现金$7亿9千6百万 北置44.2%股权 励致54.9%股权 华润集团和华润创业的资产互换 华润集团 华润创业 华润石化 华润北置 华润励致 19.7% 55.4% 100% 44.2% 54.7% 收购华润石化前架构图 74.4% 华润集团 华润石化 华润创业 华润北置 华润励致 55.4% 44.2% 100% 收购华润石化后架构图 华润集团购入华远房地产 华润集团向华远集团收购华远房地产: 华润集团 华远集团 现金$7亿 华远房地产17.7%股权 华润集团购入华远房地产 华润集团 华远集团 华远房地产 华润北置 17.7% 44.2% 70.4% 收购华远房地产前架构图 华润集团 华远房地产 华润北置 17.7% 70.4% 44.2% 收购华远房地产后架构图 华润创业近5年的现金和存款 2,559,689 2,432,533 4,123,474 6,078,269 6,996,016 1996($'

000) 1997($'

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000) 1999($'

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000) 增加 现金…. 从天而降??? 子公司 方法一:在市场配售新股 方法二:向银行借贷 方法三:发售可换股债券 方法四:先洗未来钱 方法一 : 在市场配售新股 华润创业向华润集团买华润零售时向市场配售1亿3千7百9十万新股,套现约19亿元 华创 小股民 华润石化 华润零售 华润集团 约19亿 方法二 : 向银行借贷 华润创业在过去5年向银行借贷共$138亿 华润创业过去5年的现金流入来源 2,667,360 3,326,611 2,797,901 1,115,587 3,934,592 银行借贷 2,685,081 21,717 2,590 1,865,636 12,812 发行新股 总数 5,352,441 3,348,328 2,800,491 2,981,223 3,947,404 1996($'

000) 1997($'

000) 1998($'

000) 1999($'

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000) 方法三 : 发售可换股债券 华润集团增持励致股权后,励致随即向市场发售可换股债券股,套现$8亿5千1百万,向华润集团买下高科技项目业务励致的负债比率由0%暴升至99% 方法四 : 先洗未来钱 华润以$7亿购入华远房地产18%股权,华远房地产本身拥有现金及流动资金$30亿净赚$23亿 售价$7亿 华润集团 属下上市公司 北置 励致 华远 零售 石化 如何 小股东 $15 $637

1999 (上半年) <

$40 N/A

1998 ~ $130 N/A

1997 盈利 营业额 (以百万港元计) 华润零售 $8 $1,894 2001(至6月底为止) % 华润集团 华创 亏损 华创收购零售业务 华创正式落实收购华润零售 华创与华润签定意向书 AR CAR 华润石化 1.80% N/A 3.28% 3.63% 净边际利润率 $91 N/A $259 $319 纯利 $5,150 N/A $7,891 $8,799 营业额 2001年上半年