DOCX《用益信托型阳光私募周评》

用益信托型阳光私募周评 (2015.

01.26-2015.02.01) 目录

一、一周阳光私募动态

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1、私募成立门槛下降创业成趋势 挂牌机构逼近6000家

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2、IPO通道持续收缩 私募寻路并购 二级市场退出

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二、一周关注产品

2 归富长乐1号

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三、走势:成立数量持续下降

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四、排名:信托型阳光私募业绩排行情况

5 私募信托分类:非结构化产品占主导

5 本周业绩排名

5 非结构化产品本周收益率前10位排名情况

5 结构化产品本周收益率前10位排名情况

6 TOT产品本周收益率前10位排名情况

6 本周阳光私募业绩跑赢公募

7 近一个月业绩排名

8 非结构化产品近一个月收益率前10位排名情况

8 结构化产品近一月收益率前10位排名情况

8 TOT产品近一个月收益率前10位排名情况

9 今年以来业绩排名

9 和聚鼎宝2期收益惊人

9

五、一周私募介绍

10 归富投资

10 免责申明

11 联系方式

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一、一周阳光私募动态

1、私募成立门槛下降创业成趋势 挂牌机构逼近6000家 事件:2014年年底,多家基金公司传出基金经理集体 奔私 的消息,虽然传闻有些言过其实,但2015年以来,随着俞岱曦、程鹏辉等公募大佬相继离去,奔私潮的影响力正在不断发酵. 点评:随着私募行业正式成为资本市场上的一支正规军,越来越多的公募基金辞职投奔私募基金.一方面是私募基金的赚钱效应更加,而另一方面,私募有着更大的自由度,对于公墓基金经理而言, 奔私 更多的可以看着是一种新的创业.随着监管层在房地产信托、非标投资、城投债等方面的管控越来越严,高端净值客户在大类资产配置上的转向,也成为一些有着丰富经验的公募基金经理奔私的主要原因.

2、IPO通道持续收缩 私募寻路并购 二级市场退出 事件:过去数年,私募基金通过在内地交易所IPO实现退出的这一首要方式持续遇冷.2012年10月证监会开展声势浩大的IPO自查与核查,IPO市场于2014年11月临时关闭,直至2014年1月重启.这意味者私募基金有待退出的投资项目大批积压. 点评:早先私募的IPO业务主要寄希望与二级市场的退出来收回相关投资收益,不过随着这一首要方式的持续遇冷.私募基金正在谋求新的方向 并购 .国外市场的好转,让海外并购热潮涌动.中国企业不断走出国门,私募基金也频频参与海外并购.加之国外货币政策的改变,对于私募基金而言,目前确实是参与海外并购的一个较好的时机,也能在一定程度上分担国内的业务压力.

二、一周关注产品 归富长乐1号 据用益信托工作室统计,截止2015年1月9日,归富长乐1号净值为1.5695,位居本周非结构化产品收益排行榜前列.归富长乐1号成立于2010年8月,成立初期,走势趋于震荡平稳,净值波动较小.截止到2014年8月份之后,业绩表现突飞猛进.至今年首周,更是达到逾32%的周涨幅.下图为业绩对比图: 图1:归富长乐1号与沪深300对比图 数据来源:用益信托工作室

三、走势:成立数量持续下降 据用益信托工作室不完全统计,本轮信托公司成立19只产品,成立数量持续下滑.具体情况详见表1. 表1:本周(含补充)阳光私募信托产品发行和成立具体情况 信托产品名称 信托公司 推出日期 成立日期 发行规模(万) 融资规模(万) 投资顾问 新成立产品 宏赢七十六号 四川信托 2015-1-16 2015-1-26

12000 12000 策略风险缓冲(丰范1期) 外贸信托 2015-1-12 2015-1-27 多策略风险缓冲(丰范1期)尊享A期 外贸信托 2015-1-12 2015-1-27 多策略风险缓冲(丰范1期)尊享B期 外贸信托 2015-1-12 2015-1-27 多策略风险缓冲(丰范1期)尊享C期 外贸信托 2015-1-12 2015-1-27 上海银叶1期 外贸信托 2015-1-12 2015-1-26 信诺2号 五矿信托 2015-1-14 2015-1-29

12000 12000 进取人生1期 西部信托 2015-1-11 2015-1-26

2800 2800 华安神州牧 云南信托 2015-1-1 2015-1-27

3750 3750 中金・云信私募工场(八期)第11期 云南信托 2015-1-1 2015-1-27

500 500 中金・云信私募工场(九期) 云南信托 2015-1-1 2015-1-27

300 300 中金・云信私募工场(九期)第5期 云南信托 2015-1-1 2015-1-26

500 500 稳健7号 长安信托 2015-1-27 2015-1-28

4700 4700 长安乐系列7号 长安信托 2015-1-13 2015-1-28

3000 3000 精忠报国2号 中融信托 2015-1-11 2015-1-26 中信景泰复利回报十期 中信信托 2015-1-12 2015-1-27 宝幡稳健回报三十二期 华宝信托 2015-1-13 2015-1-28 广发聚盛私募工场(知本合丰1号) 粤财信托 2015-1-14 2015-1-29 汇信-理臻2号 东莞信托 2015-1-15 2015-1-26

4160 4160 宏赢七十六号 四川信托 2015-1-16 2015-1-26

12000 12000 策略风险缓冲(丰范1期) 外贸信托 2015-1-12 2015-1-27 多策略风险缓冲(丰范1期)尊享A期 外贸信托 2015-1-12 2015-1-27 多策略风险缓冲(丰范1期)尊享B期 外贸信托 2015-1-12 2015-1-27 多策略风险缓冲(丰范1期)尊享C期 外贸信托 2015-1-12 2015-1-27 上海银叶1期 外贸信托 2015-1-12 2015-1-26 信诺2号 五矿信托 2015-1-14 2015-1-29

12000 12000 进取人生1期 西部信托 2015-1-11 2015-1-26

2800 2800 数据来源:用益信托工作室 为把握好私募信托产品的发行和成立趋势,我们对近20周的发行和成立情况进行统计并进行比较.由下图2可知,本周私募信托产品的成立数量为19只.综合20周数据可知私募产品成立数量震荡回落. 图2:阳光私募产品近20周成立数量情况对比图 数据来源:用益信托工作室 备注:图中每周的产品成立和发行数量都以最近统计到的数据进行更新.

四、排名:信托型阳光私募业绩排行情况 私募信托分类:非结构化产品占主导 由于私募信托产品包括不同的类型,且具有不同的特征,故对产品进行分类.目前阳光私募产品类型有:结构化产品、非结构化产品、TOT产品(投资标的为非结构化产品或结构化产品资金池)从而分别比较收益率,进行排名.据公开不完全统计,截至2015年1月18日信托公司推出的证券投资类信托产品共有4254个(不包含期间已清算、终止的产品),其中非结构化产品有2466个,TOT产品147个,结构化产品有1641个.主要以非结构化产品为主,占比57.96%;

结构化产品占比38.58%;

TOT占比3.46%.构成情况如图3所示. 图3:截至本周私募产品构成情况 数据来源:用益信托工作室 注:目前阳光私募产品类型有:结构化产品、非结构化产品、TOT(投资标的为非结构化产品或结构化产品) 本周业绩排名 非结构化产品本周收益率前10位排名情况 整体收益上升,归富长乐1号一骑绝尘 在309个披露了本周及上周单位净值的非结构化产品中,最新本周收益率排在前10位的如表2所示.本周收益率均值为0.24%,整体收益下滑. 表2:非结构化阳光私募产品最新本周收益前10位排名 产品名称 发行机构 投资顾问 投资经理 成立日期 最新更 新时间 单位净值(元) 本周 收益率 归富长乐1号 兴业信托 归富投资 张关心 2010-8-31 2015-1-20 1.5695 32.00% 冰剑1号 中融信托 冰剑投资 2015-1-23 1.9812 10.97% 中信通金3号 中信信托 上海通金投资 2014-5-22 2015-1-23 1.6562 7.67% 冰冷1期 中信信托 前海冰冷睿恒 何书渊 2013-11-7 2015-1-23 1.4899 7.09% 穗富11号 长安信托 穗富投资 易向军 2014-11-17 2015-1-23 0.9358 7.06% 睿添富2号 中融信托 睿添富资产 石磊 2014-11-3 2015-1-23 1.0923 7.00% 和聚鼎宝1期 中信信托 和聚投资 李泽刚 2011-9-29 2015-1-23 1.6079 6.87% 同威增值3期 中融信托 同威投资 范翔李驰 2009-9-18 2015-1-23 0.9367 6.86% 金源1号 长安信托 自主管理(西安信托) 2010-5-5 2015-1-23 1.0500 6.84% 冰剑2号 中融信托 冰剑投资 2013-7-1 2015-1-23 1.6589 6.37% 数据来源:用益信托工作室 结构化产品本周收益率前10位排名情况 整体收益上升,浦江之星119号领跑 在37个披露了本周及上周单位净值的结构化产品中,最新本周收益率排在前10位的如表3所示.本周平均收益率为0.88%,收益上升. 表3:结构化产品最新本周收益率前10位排名 产品名称 发行机构 投资顾问 投资 经理 成立日期 最新更 新时间 单位净值(元) 本周收益率 浦江之星119号 中海信托 2015-1-23 1.1469 5.74% 证赢5号 中融信托 2014-9-3 2015-1-23 1.2725 5.72% 中宝1号 外贸信托 2011-4-19 2015-1-23 1.1590 5.40% 昭时风险缓冲4期 外贸信托 昭时投资 李云峰 2013-3-1 2015-1-23 1.2630 3.85% 浦江之星28号 中海信托 彤源投资 李威 任云鹤 2010-1-29 2015-1-23 2.0779 3.63% 世富壹玖飞跃 长安信托 世富投资 2013-11-15 2015-1-23 1.0469 3.22% 浦江之星167号 中海信托 2014-4-29 2015-1-23 1.4542 3.05% 浦江之星118号 中海信托 2012-12-13 2015-1-23 1.1021 2.86% 浦江之星6号 中海信托 彤源投资 顾峰 2009-4-30 2015-1-23 1.5868 2.68% 展博专注A期 外贸信托 展博投资 陈锋 2013-2-28 2015-1-23 1.2864 2.57% 数据来源:用益信托工作室 TOT产品本周收益率前10位排名情况 整体收益下降,双核动力2期1号领衔 在36个披露了本周及上周单位净值的TOT产品中,最新本周收益率排在前10位的如表4所示.本周平均收益率为-6.30%. 表4:TOT产品最新本周收益率前10位排名 产品名称 发行机构 投资顾问 投资 经理 成立日期 最新更 新时间 单位净值(元) 本周 收益率 双核动力2期1号 平安信托 智德、朱雀投资 2010-7-27 2015-1-23 1.4803 30.22% 双核动力1期3号 平安信托 新价值 朱雀投资 2010-4-27 2015-1-23 1.4409 29.60% 富锦6号(金中和) 外贸信托 金中和投资 曾军 2010-8-30 2015-1-23 1.1173 9.80% 汇利优选9期 外贸信托 汇利资产 何震 2010-10-8 2015-1-23 1.4356 6.08% 黄金优选5期10号 平安信托 尚雅投资 石波 2011-1-26 2015-1-23 0.9595 4.48% 汇聚成长1期 外贸信托 国信证券 2010-8-25 2015-1-23 1.1099 4.28% 汇利优选6期 外贸信托 汇利资产 何震 2010-6-7 2015-1-23 1.1583 4.14% 富锦7号(汇利) 外贸信托 汇利资产 何震 2010-8-27 2015-1-23 1.3811 4.12% 汇利2期 中信信托 汇利资产 何震 2009-3-20 2015-1-23 2.1508 3.59% 黄金优选5期18号 平安信托 智德投资 2011-3-10 2015-1-23 0.9302 3.36% 数据来源:用益信托工作室 本周阳光私募业绩跑赢公募 为了更好的比较阳光私募变动与市场行情变动的关系,我们将统计到的收益率与同一时期的大盘、基金指数、沪深300进行比较.截止本周,已披露净值的762个阳光私募产品的本周平均收益率为-0.32%,而同期上证指数下跌4.22%,基金指数为-3.17%,沪深300为-3.85%.阳光私募本周平均收益率跑赢公募指数、上证指数以及沪深300指数.本轮上证指数震荡下行,截止1月30日,收于3210.36点.阳光私募本轮整体收益下行较明显,不过其中有350个私募产品跑赢基金指数;

有355个私募产品跑赢沪深300指数;

本周阳光私募实现正收益的有245个. 图4:阳光私募本周收益率整体表现 数据来源:用益信托工作室 近一个月业绩排名 非结构化产品近一个月收益率前10位排名情况 整体收益为正,和聚鼎宝2期高居榜首 在539个披露了近一个月单位净值的非结构化产品中,最近一个月收益率排在前10位的如表5所示.截止本周末,最近一个月平均收益率为3.57%. 表5:非结构化阳光私募产品最新近一个月收益前10位排名 产品名称 发行机构 投资顾问 投资经理 成立日期 最新更 新时间 单位净值(元) 近一个月收益率 和聚鼎宝2期 中信信托 和聚投资 于军 李泽 2013-8-14 2015-1-23 2.1633 49.72% 君盈成长 兴业信托 2014-6-11 2015-1-20 1.8655 30.35% 和聚鼎宝1期 中信信托 和聚投资 李泽刚 2011-9-29 2015-1-23 1.6079 23.76% 森瑞独立景气 云南信托 森瑞投资 林存 2013-8-19 2015-1-23 1.7184 23.44% 森瑞医疗服务 云南信托 森瑞投资 2014-5-6 2015-1-23 1.4202 23.43% 投资精英(从容A) 平安信托 从容投资 吕俊 2009-9-17 2015-1-23 1.1163 23.29% 盈峰成长9期 华宝信托 盈峰资本 2013-11-29 2015-1-23 1.3423 22.46% 天弓2号 兴业信托 汇谷投资 黄海丰 陈捷 2012-9-17 2015-1-20 1.4790 21.75% 从容稳健2期 中信信托 从容投资 吕俊 2009-3-18 2015-1-23 1.4781 19.87% 中国龙增长2 云南信托 云国投 王庆华 2007-10-19 2015-1-23 1.4594 17.46% 数据来源:用益信托工作室 结构化产品近一月收益率前10位排名情况 整体收益为正,证赢5号增长领先 在42个披露了近一个月单位净值的结构化产品中,最新近一个月收益率排在前10位的如表6所示.截止本周末,近一个月结构化产品平均收益率为2.28%. 表6:结构化产品最新近一个月收益率前10位排名 产品名称 发行机构 投资顾问 投资 经理 成立日期 最新更 新时间 单位净值(元) 近一个月收益率 证赢5号 中融信托 2014-9-3 2015-1-23 1.2725 14.95% 昭时风险缓冲4期 外贸信托 昭时投资 李云峰 2013-3-1 2015-1-23 1.2630 7.85% 飞天1号(延期) 国投信托 国投信托 2009-6-24 2015-1-23 1.2445 7.24% 中宝1号 外贸信托 2011-4-19 2015-1-23 1.1590 7.12% 方圆3号 华宝信托 2013-3-15 2015-1-23 1.5101 7.00% 展博专注A期 外贸信托 展博投资 陈锋 2013-2-28 2015-1-23 1.2864 6.89% 浦江之星12号2期 中海信托 2009-3-9 2015-1-23 1.0099 6.85% 天盛5号第1期 中航信托 2014-12-4 2015-1-23 1.2747 6.49% 奕金安1期 外贸信托 奕金安投资 靳奕 2009-7-27 2015-1-23 0.9241 6.17% 浦江之星119号 中海信托 2015-1-23 1.1469 6.05% 数据来源:用益信托工作室 TOT产品近一个月收益率前10位排名情况 整体正收益,黄金优选7期系列领衔 在89个披露了近一个月单位净值的TOT产品中,最新近一个月收益率排在前10位的如表7所示.截至本周末,近一个月TOT产品平均收益率为7.04%. 表7:TOT产品最新近一个月收益率前10位排名 产品名称 发行机构 投资顾问 投资经理 成立日期 最新更 新时间 单位净值(元) 近一个月收益率 黄金组合1期3号 平安信托 2010-2-9 2015-1-23 2.1466 48.70% 汇利优选9期 外贸信托 汇利资产 何震 2010-10-8 2015-1-23 1.4356 17.35% 富锦6号(金中和) 外贸信托 金中和投资 曾军 2010-8-30 2015-1-23 1.1173 15.10% 富锦7号(汇利) 外贸信托 汇利资产 何震 2010-8-27 2015-1-23 1.3811 13.06% 黄金优选7期1号 平安信托 汇利资产 何震 2010-10-26 2015-1-23 1.4001 12.17% 黄金优选7期8号 平安信托 汇利资产 2011-3-10 2015-1-23 1.4927 12.03% 汇利优选6期 外贸信托 汇利资产 何震 2010-6-7 2015-1-23 1.1583 11.78% 黄金优选7期2号 平安信托 2011-1-12 2015-1-23 1.4863 11.71% 汇聚成长1期 外贸信托 国信证券 2010-8-25 2015-1-23 1.1099 11.65% 融惠优选1期 中信信托 2012-7-23 2015-1-23 1.1328 11.05% 数据来源:用益信托工作室 今年以来业绩排名 和聚鼎宝2期................