DOC《河北沧海核装备科技股份有限公司》

河北沧海核装备科技股份有限公司 关于申请向特定对象发行股票的 反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会: 贵会于2017年8月15日下发《关于河北沧海核装备科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见》(中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书171556号)(以下简称 反馈意见 ),根据贵会要求,河北沧海核装备科技股份有限公司(以下简称 沧海核装 、 公司 、 本公司 或 申请人 )会同太平洋证券股份有限公司(以下简称 主办券商 或 太平洋证券 )、国浩律师(上海)事务所和中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对反馈意见中所提问题逐条进行了讨论,现对反馈意见中提出的需要本公司反馈的问题作出如下回复,同时对《河北沧海核装备科技股份有限公司定向发行说明书(申报稿)》(以下简称 《定向发行说明书》 )等相关申请文件进行了修订,修订处均以楷体加粗标示.

申请材料显示,报告期内申请人营业收入基本保持稳定,但毛利率、净利润持续增长.请申请人结合企业实际经营情况,补充披露报告期内毛利率、净利润持续增长的原因,并结合同行业公司情况对比分析合理性.请主办券商、会计师核查并发表明确意见. 回复:

(一)结合企业实际经营情况,补充披露报告期内毛利率、净利润持续增长的原因 申请人2017年1-6月与2016年1-6月、2016年与2015年利润表基本数据如下所示: 单位:元、% 项目 2017年1-6月2016年1-6月 增长率(%) 金额(元) 比例(%) 金额(元) 比例(%)

一、营业收入 160,137,800.58

100 131,981,182.43

100 21.33 减:营业成本 113,505,880.07 70.88 100,536,118.00 76.17 12.90 税金及附加 1,505,745.84 0.94 295,622.74 0.22 409.35 销售费用 5,463,474.60 3.41 4,296,032.05 3.26 27.17 管理费用 14,111,279.73 8.81 10,330,054.78 7.83 36.60 财务费用 7,567,851.92 4.73 6,495,556.38 4.92 16.51 资产减值损失 -163,205.94 -0.10 -1,987,729.46 -1.51 -91.79 加:投资收益 12,403.93 0.01 -189,052.36 -0.14 -106.56

二、营业利润(亏损以 - 号填列) 18,159,178.29 11.34 11,826,475.58 8.96 53.55 加:营业外收入 601,103.97 0.38 2,277,402.34 1.73 -73.61 减:营业外支出 17,006.30 0.01 805,202.53 0.61 -97.89

三、利润总额(亏损总额以 - 号填列) 18,743,275.96 11.70 13,298,675.39 10.08 40.94 减:所得税费用 2,456,637.24 1.53 2,023,159.16 1.53 21.43

四、净利润(净亏损以 - 号填列) 16,286,638.72 10.17 11,275,516.23 8.54 44.44 (续) 项目 2016年度 2015年度 增长率(%) 金额(元) 比例(%) 金额(元) 比例(%)

一、营业收入 309,668,748.16 100.00 309,411,195.67 100.00 0.08 减:营业成本 223,007,892.28 72.01 232,440,981.97 75.12 -4.06 税金及附加 1,824,169.39 0.59 874,467.66 0.28 108.60 销售费用 18,829,336.61 6.08 12,576,921.98 4.06 49.71 管理费用 25,117,951.63 8.11 26,069,343.21 8.43 -3.65 财务费用 13,498,346.54 4.36 15,053,923.72 4.87 -10.33 资产减值损失 1,969,724.14 0.64 -166,381.75 -0.05 -1283.86 加:投资收益 19,780.73 0.01 -318,903.71 -0.10 -106.20

二、营业利润(亏损以 - 号填列) 25,441,108.30 8.22 22,243,035.17 7.19 14.38 加:营业外收入 4,675,484.64 1.51 1,046,534.01 0.34 346.76 减:营业外支出 1,073,391.96 0.35 116,016.97 0.04 825.20

三、利润总额(亏损总额以 - 号填列) 29,043,200.98 9.38 23,173,552.21 7.49 25.33 减:所得税费用 3,723,784.06 1.20 2,628,643.75 0.85 41.66

四、净利润(净亏损以 - 号填列) 25,319,416.92 8.18 20,544,908.46 6.64 23.24 2017年1-6月,申请人营业收入、营业利润、利润总额及净利润分别为16,013.78万元、1,815.92万元、1,874.33万元和1,628.66万元,较2016年同期分别增长了21.33%、53.55%、40.94%和44.44%.2017年1-6月、2016年1-6月的营业利润率分别为11.34%和8.96%,利润率分别为11.70%和10.08%,净利润占比分别为10.17%和8.54%;

2017年1-6月、2016年1-6月公司毛利率分别为29.12%、23.83%,2017年1-6月提升5.29%. 2016年,申请人营业收入、营业利润、利润总额及净利润分别为30,966.87万元、2,544.11万元、2,904.32万元和2,531.94万元,较2015年同期分别增长了0.08%、14.38%、25.33%和23.24%.2016年和2015年营业利润率分别为8.22%和7.19%,利润率分别为9.38%和7.49%,净利润占比分别为8.18%和6.64%;

2016年、2015年公司毛利率分别为27.99%、24.88%,2016年提升3.11%. 由上表可知,2017年1-6月申请人营业收入大幅提升,营业利润及净利润增幅略高于营业收入增幅,主要由于毛利率小幅提升,毛利率提升的原因为申请人高附加值产品增加及成本管控进一步加强所致. 2016年申请人营业收入基本保持稳定,但毛利率、净利润持续增长,主要是由以下四点原因导致的:

1、申请人高附加值产品销售增加 报告期内,申请人不断增加研发投入,升级管件产品生产工艺,提高对售价较高的高端产品的生产和销售能力.一方面,申请人2017年1-6月、2016年、2015年研发费用投入分别为7,288,597.54元(其中2016年1-6月研发费用4,248,772.45,同比增长71.55%)、12,024,024.82元和12,728,452.24元,同时,2016年公司石油炼化、核电行业订单量提升,其中高压管件类产品订单量提升较为明显,这些行业对管件产品质量要求高,工艺难度大,在技术日趋成熟和管理经验日趋完善的同时,申请人议价能力不断增强.基于上述原因,2016年申请人产品平均售价上升.分别选取2017年1-6月及2016年大额石油炼化、高压、核电行业订单的收入及毛利率情况说明如下: 单位:元、% 2017年1-6月石油炼化、高压、核电行业大额订单收入及毛利率情况 序号 公司名称 营业收入(元) 营业成本(元) 毛利率(%)

1 山东滨海弘润管道物流股份有限公司 4,509,947.11 1,722,964.27 61.80

2 赛得利(九江)纤维有限公司 4,445,393.63 2,755,909.42 38.01

3 山东港联化管道石油输送有限公司 3,726,753.77 2,257,192.89 39.43

4 山东三维石化工程股份有限公司 1,445,300.84 896,010.24 38.01

5 阳泉煤业集团平定化工有限责任公司 1,376,642.70 780,050.42 43.34 合计 15,504,038.05 8,412,127.25 45.74 (续) 2016年度石油炼化、高压、核电行业大额订单收入及毛利率情况 序号 公司名称 营业收入(元) 营业成本(元) 毛利率(%)

1 中海石油炼化有限责任公司惠州炼化分公司 28,741,876.68 16,668,445.32 42.01

2 北京华福工程有限公司 11,358,290.86 7,507,911.08 33.90

3 东方菱日锅炉有限公司 7,013,333.44 2,217,704.22 68.38

4 中海油气(泰州)石化有限公司 6,261,433.45 4,386,217.82 29.95

5 华能山东石岛湾核电有限公司 6,103,205.08 4,061,242.06 33.46 合计 59,478,139.51 34,841,520.50 41.42 根据上表所示,申请人2017年1-6月、2016年大额石油炼化、高压、核电行业订单平均毛利率达45.74%、41.42%,进而提升公司整体持平毛利水平,因此,申请人2017年1-6月、2016年度平均毛利率分别为29.12%、27.99%具有合理性.

2、加强成本控制,降低生产成本 随着设备优化和工艺水平的提高,申请人有更为全面的加工能力,从而更能有效控制生产成本.从2017年1-6月、2016年度和2015年度的生产成本来看,制造费用占比有所下降.2017年1-6月、2016年度和2015年度生产成本构成如下表所示: 单位:元 项目 2017年1-6月2016年度 2015年度 金额(元) 比例(%) 金额(元) 比例(%) 金额(元) 比例(%) 生产成本 84,548,847.63 100.00 240,585,985.80 100.00 227,973,290.42 100.00 直接材料 62,916,79........