DOC《2012年山西太钢不锈钢股份有限公司》

公司钢、材产销同比均有不同程度增长,不锈钢产销量继续保持全球第一,在不锈钢业界的领导者地位得到进一步巩固.截至2011年9月末,公司拥有控股及全资子公司23个,主要包括山西新临钢钢铁有限公司、山西太钢不锈钢精密带钢有限公司以及山西太钢不锈钢钢管有限公司等. 截至2010年末,公司总资产636.05亿元,总负债406.69亿元,所有者权益229.36亿元,其中少数股东权益10.94亿元,资产负债率为63.94%,2010年公司实现营业收入871.98亿元,利润总额14.57亿元,经营性净现金流42.12亿元. 根据公司提供的未经审计的2011年1~9月财务报表,截至2011年9月末,公司总资产638.59亿元,总负债402.40亿元,所有者权益236.19亿元(其中,归属母公司所有者权益225.19亿元,少数股东权益11.00亿元),资产负债率为63.01%.2011年1~9月,公司实现营业收入707.96亿元,利润总额13.21亿元,经营性净现金流52.60亿元. 发债情况 本期债券概况 本期债券拟发行总额为25亿元人民币,发行期限为5年期.本期债券票面利率在债券存续期内固定不变,采取单利按年计息,不计复利. 本期债券由太钢集团提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保. 募集资金用途 本期债券所募集资金将用于改善债务结构、偿还公司债务、补充流动资金,其中偿还银行借款的金额为人民币10亿元,剩余募集资金用于补充公司本部流动资金. 经营环境 近年来,我国钢铁工业发展较快,未来仍有一定发展空间,但我国钢铁工业也存在产业集中度低、阶段性和结构性产能过剩等问题 2008年下半年金融危机以来,国家出台了一系列的经济刺激政策,下游基础设施建设、房地产、汽车等行业的增长带动钢铁行业产量逐渐回升.据中国钢铁工业协会公布,2009年我国钢铁产量达到5.68亿吨,连续14年保持世界第一,占全球的46.55%.2010年全国生产粗钢6.27亿吨,比上年增加0.53亿吨,增长9.26%.2010年,我国经济处于由回升向好向稳定发展转变的关键时期,钢铁产业通过联合重组,集中度有较大提高,粗钢产量排名前十位的钢铁企业产量占全国比重48.6%,比2009年提高了5.1个百分点.但是,我国钢铁工业仍旧存在产业集中度较低、行业竞争激烈、阶段性和结构性产能过剩等问题. 图1 2008年1月以来中国粗钢产量及增长率 数据来源:Wind资讯 出口方面,受国际需求萎缩影响,2009年上半年,我国钢材出口急剧下滑,而钢材、钢坯进口则大幅增加.我国也由2006年以来的净出口国再次转为净进口国,截至2009年5月末累计净进口钢材、钢坯折合粗钢228万吨.2009年6~12月,在国际市场逐步回暖等因素作用下,钢材出口形势开始好转,月度出口环比增加.2009年全年,我国净出口钢材、钢坯折合粗钢286万吨,再次呈净出口局面,但同比大幅下降94.00%.2010年,中国出口钢材4,256万吨,同比增长73.02%.尽管同比增幅明显,但钢材出口总量已经下降到当年粗钢总产量的10%以下.未来一段时间,受原燃料进口采购成本快速上升,人民币对外升值预期加强,我国取消大部分钢材品种的出口退税,各国贸易保护主义再度抬头,贸易壁垒和限制政策使我国钢材出口贸易环境恶化以及外需疲软和印度等国家的反倾销调查等因素也将影响国内钢材出口. 在行业效益方面,2008年10月~2009年4月,钢铁行业连续7个月全行业亏损,从2009 年5 月起,钢铁行业遏制住亏损局面,实现赢利.尽管2009 年下半年行业整体实现盈利,但全行业仍有28%的企业亏损,亏损总额165 亿元,其中纳入中国钢铁工业协会统计的近70家重点大中型钢铁企业(以下简称 重点钢企 )中有8 家亏损,亏损企业亏损总额63亿元.2010年,由于国内市场钢材供需关系已呈明显供大于求的情况;