DOC《潍坊荣坤商贸有限公司》

第一节 重大事项提示 本公司提醒投资者应认真阅读《潍坊荣坤商贸有限公司股权挂牌交易说明书》全文,并特别注意下列重大提示. 本公司特别提醒投资者注意 风险因素 中下列风险 风险因素

(一)客户市场风险 客户的市场风险与经营产品的市场价格波动成正比.产品市场价格上下波动越大,银行所承受的风险越大,市场价格波动将引起产品滞销或严重亏损,从而影响到客户的支付能力和现金流的还贷能力.客户风险偏好不同,其经营的风险也不同.风险偏好型客户热衷经营价格起伏较大的产品,依靠低位囤货高位出货获利,其风险相对较大.全球经济危机现在迫使生产企业、经销商要快速回笼资金,以弥补生产成本上涨、人民币升值、出口退税、通胀等种种因素的影响;

零售企业不得不及时或缩短供应商应付款的账期,从而导致资金链吃紧的情况非常严重.

(二)客户信用风险 由于行业门槛低,企业素质薄弱良莠不齐,客户信用风险主要体现在企业资信较差,缺少履约能力或意愿.此行业的客户基本缺乏专业人才和市场营销能力,规模偏小,经营稳定性差,企业的抗风险能力弱;

经营不规范,存在着报表欠真实,不能反映企业真实财务状况;

企业信息透明度低,使银行难以了解客户经营的真实状况;

公司股权较混乱,虽然由几名成员注册的有限公司,但实际可能是由一名成员全部出资的情况.

(三)企业经营风险 城镇化过程中,土地价格发生翻天覆地的变化,物业建筑和装修成本大幅提升,这些都大大拉高了零售物业的投资预算,激发了物业出租方对租金收益的更高预期.同时,人工成本也逐年上涨,给批发零售企业带来了成本压力.

(四)资产质量或资产结构风险 我们的企业是社会企业,风险的存在是客观的,要完全消除风险及其影响是不现实的.国际上的金融危机和金融风暴,从宏观角度看表现为货币危机,从微观角度看则是企业发展财务的危机. 1)财务风险是由于企业财务活动中有各种不确定因素的影响,使企业财务收益发生偏差,从而使企业蒙受经济损失的机会与可能. 2)财务风险客观存在于企业管理工作的各个环节,是企业风险货币化的表现形式. 3)财务风险是一种遭受损失的可能性,它强调风险的主体是市场经济的参与者和竞争者,其损失是违背市场经济规律或由于自身决策失误所遭受的惩罚. 4)财务风险强调与经营主体资金运动有关.理论上资金运动主要有筹集、运用、耗费、收回及分配等环节.资金运动是企业财务管理的核心内容,企业通过对资金运动的管理来达到其价值最大化的目标,企业的财务风险也就蕴藏在整个资金运动过程中. 产生财务风险的原因: 1)企业举债规模过大.企业的举债规模水平直接影响财务活动,负债在资本结构中所占比重大,企业就为支付利息多而收益受到影响.举债规模超过较为合理的比例(一般负债比例60%较为合理),一旦企业经营出现偏差,达不到预期的经营目标,到期偿还债务就会出现困难. 2)应收账款不能及时回收.应收账款不能及时回收,影响企业的现金流入,负债经营的企业本息是要现金去偿付,即使企业盈利状况良好,企业能否按期偿还负债的本息,还要看企业预期的现金流入量是否足额和及时,否则就会有偿付风险,也会导致应收账款收不回来的风险,虚拟了资产,虚增了利润,会使财务报表反映的情况失真. 3)存货管理带来的风险.企业保持一定量的存货对于进行正常生产来说是至关重要的,但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题,存货太多会导致产品积压,占用企业资金,使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务,严重影响企业资金安全,存货太少又可能导致原料供应不及时,影响企业的正常生产,严重时可能造成对客户的违约,影响企业的信誉,产生新的风险. 4)较大的外部风险.主要来自于国家宏观经济政策和产业结构的调整、产品市场和资本市场的变化以及技术环境变革的不确定等.企业举债经营就会直接受到金融市场的影响,国家的经济政策以及金融市场的利率、汇率的波动都是企业财务风险发生的导火线.