DOC《南方全球精选基金》

2、信用风险 信用风险是指债券发行人是否能够实现发行时的承诺,按时足额还本付息的风险.一般认为:国债的信用风险可以视为零,而其它债券的信用风险可按专业机构的信用评级确定,信用等级的变化或市场对某一信用等级水平下债券率的变化都会迅速的改变债券的价格,从而影响到基金资产.投资标的可能因财务结构恶化或整体产业衰退,致使专业评等机构调降该投资标的债信,进而使得该投资标的产生潜在资本损失之风险.但本基金主要投资基金与股票,由于是分散投资,债信风险相对较低.衍生品有一定的交易对手信用风险,可通过严格筛选交易对手来控制.

3、流动性风险 流动性风险是指金融资产不能迅速变现,而可能遭受折价损失的风险.本基金管理的资产中,境外的投资标的有不同的投资限制和清算流程,由于变现时间较长,因此市场出现巨幅波动时,可能将有短期的流动性风险. 流动性风险将主要表现在以下几个方面:基金资产不能迅速转变成现金,或变现成本很高;

不能应付可能出现的投资人大额赎回的风险;

证券投资中个券和个股的流动性风险等.这些风险的主要形成原因是: (1)市场整体流动性相对不足.证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素的影响,在某些时期成交活跃,流动性非常好,而在另一些时期,则可能成交稀少,流动性差.在市场流动性相对不足时,交易变现都有可能因流动性问题而增加变现成本,对本基金的资产净值造成不利影响.这种风险在发生大额赎回时表现尤为突出. (2)证券市场中流动性不均匀,存在个股和个券流动性风险.由于流动性存........