DOC《德圣基础研究/仓位周报》

债券型基金加权平均股票仓位5.36%,相比前周上升0.17%;

偏债混合型基金加权平均仓位18.90%,相比前周降0.17%(

图表2). 不同规模基金仓位动向:各规模基金仓位均略有上升.三类偏股方向主动型基金中,大型基金加权平均仓位83.83%,相比前周上升0.15%.中型基金加权平均仓位84.09%,相比前周上升0.14%.小型基金加权平均仓位80.14%,相比前周微幅上升0.07%(

图表3). 基金增减仓数量变化:本周几乎无基金明显增减仓.从具体基金来看,本周增减仓基金数量均衡,几乎无基金明显增减仓.扣除被动仓位变化后,有11只主动增持幅度超过2%,其中0只基金主动增仓超过5%;

而与此同时,24只基金主动减仓幅度超过2%,其中0只基金主动减仓超过5%. 基金仓位水平分布:只有仓位较重基金占比下降.重仓基金(仓位>

85%)占比43.96%,相比前周增加0.17%;

仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比21.98%,占比减少0.5%;

仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比为16.78%,占比增加0.34%;

仓位较轻或轻仓基金占比17.28%,占比不变. 分公司仓位操作动向:基金公司操作略有分化.从具体基金公司来看,本期操作略有分化,但整体变化不大.大型基金公司中,整体仓位操作方向较为一致,多数小幅加仓;

中大型基金公司中,汇添富、华商等小幅加仓,富国、鹏华等小幅减仓;

中小型基金公司方面,融通、东吴等基金小幅加仓,国联安、天治、泰信等基金公司小幅减仓.从具体基金来看,没有明显特点,成长风格和蓝筹风格基金操作均有所分化,但加仓幅度较大的多为操作风格较为灵活积极的偏好新蓝筹股票和主题配置的基金.

图表

1、各类型基金简单平均仓位变动

图表

2、各类型基金加权平均仓位变动 简单平均仓位 09-25 09-18 仓位变动 净变动 指数基金 95.09% 95.20% -0.11% -0.16% 股票型 84.72% 84.62% 0.10% -0.05% 偏股混合 78.64% 78.83% -0.20% -0.39% 配置混合 68.10% 67.92% 0.19% -0.07% 偏债混合 23.33% 23.63% -0.29% -0.51% 保本型 9.89% 9.17% 0.72% 0.63% 债券型 5.49% 5.41% 0.08% 0.02% 加权平均仓位 09-25 09-18 仓位变动 净变动 指数基金 95.33% 95.41% -0.08% -0.13% 股票型 86.01% 85.83% 0.18% 0.03% 偏股混合 80.06% 80.06% -0.01% -0.19% 配置混合 68.43% 68.41% 0.02% -0.23% 偏债混合 18.90% 19.06% -0.17% -0.35% 保本型 10.33% 9.58% 0.75% 0.65% 债券型 5.36% 5.19% 0.17% 0.11%

图表

3、三类偏股方向基金按规模统计平均仓位变化

图表

4、基金仓位分布图 基金规模 09-25 09-18 仓位变动 净变动 大型基金 83.83% 83.67% 0.15% 0.00% 中型基金 84.09% 83.94% 0.14% -0.01% 小型基金 80.14% 80.07% 0.07% -0.12% 注:(1)基金仓位为规模加权平均,基金规模采用最新净值与最近季报份额相乘计算;

因此加权权重以及计入大、中、小型基金的样本每周都略有变化,与前周存在不可比因素(2)大型基金指规模百亿以上基金;

中型基金50亿~100亿;

小型基金50亿以下

图表

5、各类型基金简单平均仓位变动

图表

6、百亿以上基金仓位测算仓位明细 基金代码 基金名称 基金类型 09-25 09-18 仓位增减 净变动 仓位水平 净值(亿元)

160706 嘉实沪深300 指数基金 94.85% 94.87% -0.02% -0.08% 重仓 219.78

510050 华夏上证50ETF 指数基金 98.93% 99.40% -0.48% -0.48% 重仓 208.16

000051 华夏沪深300 指数基金 94.60% 94.44% 0.16% 0.10% 重仓 164.42

270005 广发聚丰 股票型 83.34% 82.43% 0.92% 0.75% 较重 151.32