DOC《2018年招收攻读硕士学位研究生入学考试试题》

4、假设英国和欧元区的通货膨胀都为0,两地的利率水平都为2%,即期汇率为GBP1=EUR1 .假如英国突然地意外宣布增加货币供给5%,英镑各期限利率由2% 迅速下降至 1% ,预计货币宽松将在三年后在价格水平上得到全部反映,实体经济不受影响,也不考虑对欧元区的外溢影响.问:在宣布货币供给变化后,英镑兑对欧元的汇率将会怎样变化?导致短期和长期变化不一致的原因是什么?

5、若法定准备金率r=20%,现金持有量C=3200亿元,支票存款D=10000亿元,超额准备金ER=600亿元,计算(1)基础货币量;

(2)货币乘数.

6、根据以下信息,利用Black-Scholes公式计算(1)股票看涨期权和(2)股票看跌期权的价值? 到期期限 6个月 标准差 每年50% 行权价格 50元 股票价格 50元 利率 3%

三、分析与论述题3题,每题15分,共45分. 什么是有效市场?交易不活跃的小公司股票倾向于拥有正的资本资产定价α,这是否与有效市场假说矛盾? 简述凯恩斯主义和货币主义关于货币政策的主张. 结合特里芬两难,分析中国在人民币国际化进程中国际收支的表现及调整. 考试科目:共页,第页考试科目:共页,第页 ........