DOC《第7章课后练习》

第7章课后练习

一、简述题

1、如何理解资产配置?

2、资产配置的主要分类有哪些?

3、如何构建投资组合?

4、简述资产配置的主要目的和具体步骤

5、试比较积极策略和消极策略.

6、试比较战略资产配置和战术资产配置.

7、情景预测法和历史预测法有哪些不同?

8、经济周期对各类资产市场表现的影响,对各行业股票的影响?

二、练习题

1、假定投资者初始预测的股票等级为4,实际等级为2,不考虑误差项和常数项,则投资者的信息系数是多少?投资者具有完美的预测能力吗?

2、假定一个恒定混合策略的投资者初始的资产配置比例为股票:现金为6:4,总价值10000元.如果股票价格上涨20%,需要买入还是卖出股票来执行恒定混合策略?买入或卖出多少?

3、假定一个恒定比例投资组合保险策略的投资者的风险乘数为2,投资组合的初始价值是1000元,期望的最低价值是800元,试计算股票投资额和投资组合的资产配置比例.

三、案例讨论题 某汽车公司是一家大型的跨国公司,总部位于德国.公司经营业务种类包括汽车制造和产业咨询服务.汽车行业在该公司的两大业务中占大部分,主要包括德国国内客运小汽车的生产,以及德国的小型货车的制造及其他国家的客运小汽车的生产.该公司的这一分部的业绩在过去几年中表现很差.2008年以来更是损失惨重.尽管公司并未公布其国内客运小汽车生产营运情况,但该公司这一分部已经被普遍认为是环球公司汽车部门不良业绩的主要原因.该公司的产业咨询服务部门已经运营了10年,而且该行业的强劲而稳定的增长势头完全来自内部,没有发生任何兼并. 一位金融分析师在对该公司所作的研究报告中指出:"假定公司可以在2009年大幅度提高美国客运小汽车的价格,那么就可以预计,公司将会增加上亿元的利润." 通过描述行业的生命周期的四个阶段来解释这位金融分析师的意思. 试确定该公司的两项主要业务――客运小汽车和产业咨询服务都处于哪一周期中? 试述为何该公司的两项主要业务间的产品定价应视其在行业生命周期中的定位而不同?