DOC《早会纪要》

早会纪要 2018年9月3日星期一 股指期货 市场综述: 上周五两市低开后一路震荡下行,沪指一度跌近1%,再次考验2700点整数关口,创业板指跌幅逾1.

5%,月线上四连阴,盘中在银行等金融股强力护盘下,三大股指虽然悉数反弹,且沪指率先翻红,但午后各大股指再度疲软,持续走低,全天维持宽幅震荡走势.从盘面上看,知识产权保护、公交、银行居板块涨幅榜前列,在线旅游、采掘服务、次新股居板块跌幅榜前列. 上周,中美贸易谈判缺乏进展令风险偏好修复缓慢,但是供给端对盘面压力较弱,随着养老目标基金的资金流入、需求端对盘面有所支撑.因此上周沪深两市呈现震荡态势,中枢小幅下行,创业板走势和沪深两市一致但下行幅度略大.股指期货的标的指数方面,上周中证

500、上证50风格分化不明显,建议后续继续等待风险偏好修复,对冲暂观望. 交易提示: 风险偏好方面,中美贸易磋商缺乏进展令风险偏好修复缓慢. 供给需求方面,IPO发行放缓以及限售股解禁规模回落,预计后续供给端对盘面压力减弱.养老目标基金落地,后续需求端对盘面支撑增强. 企业盈利来看7月规模以上工业企业利润增速下滑,预计下半年经济动能总体依然向下,盈利无法过度乐观. 总体看,企业盈利对盘面支撑较弱,中美贸易磋商缺乏进展令风险偏好修复缓慢,操作上建议单边暂观望,对冲暂观望. 早会纪要 2018年9月3日星期一 国债期货 市场综述: 8月31日,国债期货延续暖势,小幅收高.10年期债主力T1812涨0.1%,5年期债主力TF1812涨0.1%,2年期债主力TS1812涨0.03%.银行间现券收益率小幅上行,10年国开活跃券180205收益率上行0.93bp报4.2525%,10年国债活跃券180011收益率上行0.51bp报3.5850%. 交易提示: 7月制造业PMI数据高于预期和前值,生产和新订单分项高于荣枯线. 央行国库现金定存招标利率上行10个bp,资金面上有所收敛. 综合来看,7月制造业PMI数据高于预期和前值,央行连续八日暂停逆回购操作,但月末资金面仍维持偏松局面,期债单边暂观望. 早会纪要 2018年9月3日星期一 贵金属 市场综述: 上周五COMEX期金开于1206.3,收于1206.9. 交易提示: 美国经济一枝独秀、美元保持强势,国际贸易形势不容乐观. 美国通胀保持温和,需继续观察美联储态度是否有变. 国际风险事件多发,但黄金对风险事件的反应弱化. 建议黄金短期持有试空仓位,等待中长期趋势明朗. 早会纪要 2018年9月3日星期一 原油 市场综述: 美国6月份原油产量增加 美国能源信息署最新发布的数据显示,6月份美国原油日产量1067.4万桶,比5月份原油日产量增加23.1万桶.同时美国能源信息署将5月份美国原油日产量上调至1040万桶,比上次报告统计上调了1000桶. 美国在线石油钻井平台增加 通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止8月31日的一周,美国在线钻探油井数量862座,比前周增加2座;

比去年同期增加103座.报告显示,迦南伍德福德盆地(CANA WOODFORD)盆地增加2座;

得克萨斯州的伊格尔福特(Eagle Ford)盆地减少1座;

俄克拉荷马州西部的花岗岩冲击盆地(Granite Wash)盆地减少2座;

马塞勒斯盆地增加1座;

二叠纪盆地增加1座;

本周美国海上平台18座,与前周持平,比去年同期增加2座. 美国已开工而未完工的油田数量增加 美国能源信息署8月份发布的数据显示,7月份二叠纪地区已经开工而未完工的油田数量3470座,比6月份增加了167座.占美国全国未完工油井数量的43%左右.美国能源信息署预计9月份得克萨斯州西部地区原油产量将增长,尽管油价下跌和运输瓶颈存在.市场对得克萨斯州西部地区原油日产量需求342万桶,比8月份日均需求增加3.4万桶. 交易提示: 伊朗方面供应下降担忧与偏强的美国基本面对油价依然有支撑,同时人民币贬值压力仍存,建议原油短线偏多操作为主,燃料油跟随油价波动,短线为主. 早会纪要 2018年9月3日星期一 有色金属 市场综述: 中国8月官方制造业PMI 51.3 连续25个月高于临界点.2018年8月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.3%,比上月上升0.1个百分点,连续25个月高于临界点,表明制造业总体保持平稳扩张态势. 智利国家铜业公司:上半年铜产量为87.5万吨. 圣地亚哥8月31日消息,智利国家铜业公司(Codelco)的首席执行官Nelson Pizarro称,该公司2018年上半年铜产量为87.5万吨,其中81.3万吨产自旗下自有铜矿,较去年同期增加2%. 国内氧化铝出口量创历史新高.据中国海关数据,今年1-7月我国氧化铝出口量为34.36万吨,同比增长1034.4%,创历史新高.业内人士表示,在氧化铝沿海项目被叫停但需求依然增长的背景下,我国氧化铝项目转移海外或者海外项目落地实施的条件逐渐成熟. 伦敦时间8月31日17:00(北京时间9月1日00:00),三个月期铜连跌第三日,收低1.5%,报每吨5,975美元.三个月期锌收低0.4%,报每吨2,457美元,昨日大跌1.8%.三个月期镍收低3.7%,报每吨12,800美元.三个月期铝下滑0.4%,报每吨2,124.50美元.三个月期铅一枝独秀,收高0.3%,报每吨2,078美元.三个月期锡下挫1%,报每吨19,000美元. 交易提示: 中美贸易争端忧虑施压铜价,逢高抛空.铝逢低做多.锌不做空.镍暂观望. 早会纪要 2018年9月3日星期一 黑色产业链 市场综述: 唐山钢企高炉复产情况跟踪调研 唐山市钢铁企业污染减排攻坚行动自7月20至8月31日陆续执行以来,唐山地区各县区高炉、烧结、竖炉严格按照文件要求比例执行停限产操作;