DOC《06年报最新跟踪研究（一）》

06年报最新跟踪研究

(一) 从1月12日第一份年报江南高纤披露开始,已经一个多月了,但截止到3月2日披露年报的上市公司非常少,仅仅有178家上市公司披露年报,整体看来最先披露年报的并不都是业绩比较好的股票,但其中也有不少股票值得挖掘.

一个挖掘方向是高送转股票,如宝新能源、澄星股份、新湖创业等,这些高送转的股票市场已经开始炒作,涨幅比较大了,再介入风险大,而这类股票主要是高送转的概念炒作,不是具有长期投资价值的股票.另外一个挖掘的方向是年报具有估值优势的股票,这些股票业绩比较稳健或者业绩具有潜力,而且当前这些股票涨幅不大,其价值有待市场挖掘的股票,从年报披露情况看,有金牛能源、银鸽投资、山东海化、天然碱等具有估值优势的股票值得重点关注,这些股票回调后就是买入机会,可以中长线持有. 金牛能源(000937)年报:每股收益0.6142元,每股净资产4.1363元,净资产收益率14.85%主营业务收入3694676835.39元,同比增长15.12%,净利润483322440.53元,同比增长-9.29%,股东权益3254983758.54元. 投资评级:公司2006年业绩略有下滑,但业绩还是比较稳健.公司煤炭业务毛利下滑,但是公司建仓业务毛利上升,业绩还是比较看好.公司未来业绩的增长主要依赖煤炭产量、价格和建材业务利润水平的提高,预计公司在2007年新增煤炭产能力为45万吨,而且公司2004年发行的可转债募集资金项目将在2007-2008年产生收益,公司业绩前景乐观.投资评级为增持. 银鸽投资(600069)年报:2006年公司主营业务收入为14.97亿元,比2005年同比增长39.6%,实现主营业务利润2.58亿元,净利润为1.3亿元,净利润同比增长15.7%,2006年公司实现每股收益为0.351元. 投资评级:2006年公司业绩增长主要是包装纸生产线逐步达产,贡献毛利6730万元,公司文化纸业务保持比较稳定,而公司管理费用明显下降.公司未来业绩增长在于新的项目推进,公司当前计划项目有5万吨特种纸项目、15万吨高强瓦楞纸项目和3万吨生活纸项目.投资评级为增持. 山东海化(000822)年报:每股收益0.4元,每股净资产3.85元,净资产收益率10.41%,主营业务收入8338083464.13元,同比增长20.41%,净利润295266049.93元,同比增长3.71%,股东权益2836372879.67元. 投资评级:.山东海化第四季度计提的折旧额达到1.7 亿元,远远超过前三季度0.77 亿元的季度平均水平;

2006 年固定资产折旧总额达到4.01 亿元,较上年3.08 亿元有明显增加.山东海化绝大部分利润来自于母公司纯碱业务,占资产总额一半比重的其它资产盈利能力较差.如果能够实现无效资产的整合,山东海化有效资产收益率将能够得到较大幅度提升.投资评级为买入. 天然碱(000683)年报:每股收益0.36元,每股净资产1.008元,净资产收益率35.66%,主营业务收入1088856964.55元,同比增长-9.29%,净利润168518591.2元,同比增长307.93%,股东权益472553539.77元. 投资评级:纯碱市场已进入成熟稳定期,预计2007年新增产能增幅在6%左右,低于国家GDP和下游行业的增长速度,纯碱市场将继续保持平稳发展势头.公司业绩增长来源新的项目,2007年将重点加强甲醇项目建设,一是建成内蒙古博源联合化工有限公司100万吨天然气制甲醇项目;

二是实施苏里格天然气化工有限公司甲醇扩产技改项目,使乌审召工业园成为全国最大的甲醇生产基地.投资评级为增持. 已披露年报中市盈率比较低的股票 股票代码 股票名称 每股收益(元) 净利润同比增长(%) 每股红利(元) 市盈率(070301) 所属行业 05年度 06年度

600227 赤天化 1.03 1.00 -2.55 0.20 13.74 化工

000937 金牛能源 0.68 0.61 -9.29 0.25 14.26 采掘

000731 S川美丰 0.95 1.01 6.35 0.60 15.30 化工

600966 博汇纸业 0.59 0.52 15.06 0.05 15.60 轻工制造

600308 华泰股份 1.11 0.83 19.96 0.25 15.72 轻工制造

600205 S山东铝 1.29 1.55 19.60 16.42 有色金属

600069 银鸽投资 0.30 0.35 15.73 17.26 轻工制造

600096 云天化 1.27 1.09 -12.59 0.40 17.39 化工

600398 凯诺科技 0.45 0.41 -7.29 17.75 纺织服装

600408 安泰集团 0.37 0.38 3.11 0.05 18.11 采掘

600317 营口港 0.52 0.63 23.17 18.20 交通运输

000683 天然碱 0.09 0.36 307.93 19.01 化工

600971 恒源煤电 1.08 1.04 -3.16 0.60 19.43 采掘

000822 山东海化 0.40 0.40 3.71 0.11 19.56 化工

600840 新湖创业 0.30 0.69 213.11 0.07 20.28 房地产

000612 焦作万方 -0.25 0.57 326.31 0.20 21.11 有色金属

600383 金地集团 0.48 0.67 39.14 0.24 21.21 房地产

600301 南化股份 0.31 0.29 -6.86 21.34 化工

000155 川化股份 0.50 0.29 -41.19 0.25 21.60 化工

600409 三友化工 0.30 0.26 10.01 0.11 21.95 化工

000939 凯迪电力 0.36 0.41 12.24 0.10 22.57 公用事业

600615 ST丰华 0.07 0.50 618.47 22.62 化工

002014 永新股份 0.47 0.51 7.13 0.40 23.05 轻工制造

600370 三房巷 0.44 0.27 8.00 0.05 23.35 纺织服装

600240 华业地产 0.06 0.34 938.72 23.40 房地产

600577 精达股份 0.41 0.41 22.34 23.43 机械设备

000852 S江钻 0.29 0.61 107.28 0.40 23.55 机械设备

000792 盐湖钾肥 0.67 1.06 57.42 0.85 24.20 化工

002092 中泰化学 0.90 0.53 1.88 0.12 24.51 化工

000807 云铝股份 0.26 0.57 121.55 0.45 24.54 有色金属

000157 中联重科 0.61 0.95 54.89 0.04 24.99 机械设备 年报披露进入3月份后逐步开始进入年报披露密集区域,下周将有50多只股票披露年报,业绩预测和2005年业绩相差比较大的股票有双鹭药业、宏达股份、益民百货、交运股份、三重工、龙净环保、太行水泥、株冶火炬、云内动力、驰宏锌锗等,年报披露时候值得关注,股票价格可能在年报披露前短线有表现.下周预计披露年报股票中其中业绩优良股票有双鹭药业、宏达股份、中华企业、福耀玻璃、S双汇、西山煤电、三一重工、云内动力、驰宏锌锗等,这些股票年报每股收益有望超过0.50元,总体来说下周披露年报的股票中绩优股比较多. 3月5-9日披露年报股票基本情况 股票名称 年报预计披露日期 每股收益(元) 所属行业 股票名称 年报预计披露日期 每股收益(元) 所属行业 05年度 06预测 05年度 06预测 深高速 2007-3-5 0.22 0.27 交通运输 横店东磁 2007-3-8 0.73 0.64 电子元器件 深圳机场 2007-3-6 0.45 0.30 交通运输 包钢股份 2007-3-8 0.35 0.21 黑色金属 新兴铸管 2007-3-6 0.82 0.45 黑色金属 三一重工 2007-3-8 0.45 1.00 机械设备 华西村 2007-3-6 0.14 0.23 纺织服装 中纺投资 2007-3-8 0.02 0.05 化工 双鹭药业 2007-3-6 0.41 0.55 医药生物 广东明珠 2007-3-8 0.27 0.32 机械设备 黑猫股份 2007-3-6 0.57 0.49 化工 龙净环保 2007-3-8 0.30 0.50 公用事业 宏达股份 2007-3-6 0.44 1.39 有色金属 太行水泥 2007-3-8 0.01 0.10 建筑建材 星马汽车 2007-3-6 0.17 0.23 机械设备 法拉电子 2007-3-8 0.38 0.48 电子元器件 扬农化工 2007-3-6 0.43 0.50 化工 交运股份 2007-3-8 0.21 0.31 交通运输 福耀玻璃 2007-3-6 0.39 0.60 建筑建材 天创置业 2007-3-8 0.14 0.20 房地产 中华企业 2007-3-6 0.51 0.64 房地产 株冶火炬 2007-3-8 0.17 0.53 有色金属 四川金顶 2007-3-6 0.06 0.06 建筑建材 丝绸股份 2007-3-9 0.07 0.12 纺织服装 厦门国贸 2007-3-6 0.39 0.39 商业贸易 S张家界 2007-3-9 -0.36 0.09 餐饮旅游 益民百货 2007-3-6 0.19 0.37 商业贸易 渝三峡A 2007-3-9 0.01 0.03 化工 福成五丰 2007-3-6 0.04 0.08 农林牧渔 襄阳轴承 2007-3-9 0.04 0.13 交运设备 华茂股份 2007-3-7 0.09 0.10 纺织服装 云内动力 2007-3-9 0.26 0.70 机械设备 S双汇 2007-3-7 0.72 0.88 食品饮料 ST建峰 2007-3-9 -0.28 0.58 化工 宗申动力 2007-3-7 0.52 0.53 交运设备 稀土高科 2007-3-9 0.03 0.20 有色金属 西宁特钢 2007-3-7 0.23 0.30 黑色金属 华升股份 2007-3-9 -0.45 0.05 纺织服装 六国化工 2007-3-7 0.40 0.38 化工 新华光 2007-3-9 0.06 0.13 建筑建材 中创信测 2007-3-7 -0.29 0.21 信息服务 驰宏锌锗 2007-3-9 0.82 4.66 有色金属 名流置业 2007-3-8 0.36 0.31 房地产 八一钢铁 2007-3-9 0.42 0.30 黑色金属 山西三维 2007-3-8 0.22 0.40 化工 水井坊 2007-3-9 0.16 0.30 食品饮料 东莞控股 2007-3-8 0.22 0.27 交通运输 鲁信高新 2007-3-9 0.08 食品饮料 春晖股份 2007-3-8 -0.20 -0.05 化工 国电电力 2007-3-9 0.41 0.43 公用事业 西山煤电 2007-3-8 0.80 0.84 采掘 岁宝热电 2007-3-9 0.01 0.13 公用事业 ........