PDF《山东宏桥新型材料有限公司》

2017 年半年度报告

1 山东宏桥新型材料有限公司 公司债券半年度报告 (2017 年) 二一七年十月

2017 年半年度报告

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

本公司半年度报告未经审计.

2017 年半年度报告

3 重大风险提示

一、债券的偿债资金将主要来源于本公司经营活动产生的收益和现金流.

2017 年1-6 月,本公司合并口径营业收入约为 468.50 亿元;

息税折旧摊销前利 润(EBITDA)约为 65.50 亿元;

归属于母公司所有者的净利润约为 4.94 亿元;

经营活动产生的现金流净额约为 100.72 亿元.本公司目前的经营情况、财务状 况和资产质量良好,但在本期债券存续期内,受宏观经济及行业走势等不确定 性因素的影响,本公司盈利能力和现金流情况存在大幅波动的风险,进而对本 期债券本息的按期兑付产生不利影响.

二、本公司主要从事铝制品的生产和销售,业务较为单一,长期以来产品 价格主要基于原铝的长江现货价格确定.鉴于长江现货价格受期货价格影响波 动较大,本公司与下游客户就铝制品定价达成一致,自2016 年1月起执行安泰 科铝报价,兼顾供需双方诉求,与市场趋势一致,受期货干扰小,相对独立、 客观、透明.目前铝价处于上升通道,但若未来铝价发生不利变化可能会对公 司毛利率造成一定不利影响,从而对本公司盈利水平和偿债能力造成负面影响.

三、本公司铝制品生产过程中所需的氧化铝和电力,除公司自身生产外, 主要从高新铝电采购,2017 年1-6 月本公司从高新铝电采购氧化铝和电力的金 额合计分别为 23.84 亿元和 39.13 亿元,占本公司总氧化铝和电力需求总额的比 例分别为 15.18%和21.08%,占比较高,但较以前年度已有所下降.若高新铝 电的生产经营出现重大变化,则将对本公司的原材料采购造成重大影响,从而 影响本公司正常的生产运行.本公司客户主要为滨州地区铝产业集群范围内的 下游厂商,

2017 年1-6 月本公司对前五大客户的销售额合计为 310.12 亿元, 占当年主营业务收入的比例为 67.13%,客户集中度较高.若未来本公司重要客 户的生产经营情况出现不利变化,将对本公司的产品销售及盈利能力产生不利 影响.

四、根据国家发展改革委、国家能源局于

2015 年11 月26 日发布的《关于 加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》的相关规定, 企业自备电厂自 发自用电量应承担并足额缴纳国家重大水利工程建设基金、农网还贷资金、可 再生能源发展基金、大中型水库移民后期扶持基金和城市公用事业附加等依法

2017 年半年度报告

4 合规设立的政府性基金以及政策性交叉补贴,各级地方政府均不得随意减免或 选择性征收 .未来上述费用的征收将增加本公司自备电厂自发电力的生产成本 ;

此外,本公司向高新铝电采购电力的价格也可能将随之上调,导致本公司整 体生产成本增加,盈利能力下降.

五、2017 年4月12 日,国家发改委、工信部、国土资源部、环保部四部 委联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案的通知》 (发 改办产业〔2017〕656 号文件,以下简称

656 号文 ) ,为响应国家关于环境 保护的有关政策决策及部署方案,公司已申报及关停由公司及附属公司实际建 设并投产的

5 个电解铝项目,涉及产能

268 万吨,未因此受到任何处罚措施. 出于谨慎性原则,公司已对该部分资产一次性计提了减值准备,进而导致本公 司2017 年1-6 月净利润较上年同期大幅下降.

2017 年半年度报告

5 目录 重要提示.2 重大风险提示.3 释义.6

第一节 公司及相关中介机构简介.7

一、 公司基本信息.7

二、 信息披露负责人.7

三、 信息披露网址及置备地.7

四、 报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员变更情况

8

五、 中介机构情况.8

六、 中介机构变更情况.10

第二节 公司债券事项.11

一、 债券基本信息.11

二、 募集资金使用情况.14

三、 资信评级情况.19

四、 报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况.21

五、 持有人会议召开情况.23

六、 受托管理人履职情况.23

第三节 财务和资产情况.27

一、 是否被会计师事务所出具非标准审计报告.27

二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.27

三、 主要会计数据和财务指标.27

四、 主要资产和负债变动情况.28

五、 逾期未偿还债务.28

六、 权利受限资产情况.28

七、 其他债券和债务融资工具的付息兑付情况.29

八、 对外担保的增减变动情况.30

九、 银行授信情况及偿还银行贷款情况.30

第四节 业务和公司治理情况.31

一、 公司业务情况.31

二、 公司主要经营情况.31

三、 严重违约情况.33

四、 公司独立性情况.33

五、 非经营性往来占款或资金拆借情况.34

六、 公司治理、内部控制情况.34

第五节 重大事项.36

一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项.36

二、 关于破产相关事项.36

三、 关于司法机关调查事项.36

四、 其他重大事项的信息披露情况.36

第六节 发行人认为应当披露的其他事项.38

第七节 备查文件目录.42 附件审计报告、财务报表及附注.44 担保人财务报表.94

2017 年半年度报告

6 释义 公司、本公司、山东宏桥 指 山东宏桥新型材料有限公司 报告期 指2017 年1月1日至

2017 年6月30 日 评级机构、大公国际 指 大公国际资信评估有限公司 债券持有人 指 根据债券登记结算机构的记录,显示在其名下登记 拥有本公司各期债券的投资者 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 (不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 地区的法定节假日和/或休息日) 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法 定节假日) 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 本报告中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些差 异是由于四舍五入造成的.

2017 年半年度报告

7

第一节 公司及相关中介机构简介

一、公司基本信息 中文名称 山东宏桥新型材料有限公司 中文简称 山东宏桥 外文名称(如有) Shandong Hongqiao New Material Co.,Ltd 外文缩写(如有) Shandong Hongqiao 法定代表人 张士平 注册地址 山东省邹平县经济开发区会仙一路 办公地址 山东省邹平县经济开发区会仙一路 邮政编码

256200 公司网址 无 电子信箱 [email protected]

二、信息披露负责人 姓名 张瑞莲 联系地址 山东省邹平县经济开发区魏纺路

12 号 电话 0543-4166039 传真 0543-4166000 电子信箱 [email protected]

三、信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交易场所网站网址 www.sse.com.cn 半年度报告备置地 中国山东省邹平县经济开发区魏纺路

12 号山东 宏桥新型材料有限公司财务部

2017 年半年度报告

8

四、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员变更情况

(一) 报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 公司控股股东的具体信息与最近一期公开发行公司债的募集说明书披露情况无变化之 处.公司实际控制人目前间接持有本公司 81.12%的股份,较最近一期公开发行公司债募集 说明书中持股 78.51%有所增加,除此之外的具体信息与最近一期公开发行公司债募集说明 书无变化之处.

(二) 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 适用 √不适用

五、中介机构情况 债券代码:124558 债券简称:14 宏桥

01

(一)会计师事务所 名称 中审华会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 天津市和平区解放路

188 号信达广场

52 层 签字会计师(如有) 无

(二)受托管理人 名称 华英证券有限责任公司 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街

8 号IFC 大厦 A 座10 层 联系人 刘婉汀 联系电话 010-58113026

(三)资信评级机构 名称 大公国际资信评估有限公司 办公地址 北京市朝阳区霄云路

26 号鹏润大厦 A-2901 债券代码:124915 债券简称:14 宏桥

02

(一)会计师事务所 名称 中审华会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 天津市和平区解放路

188 号信达广场

52 层 签字会计师(如有) 无

(二)受托管理人 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街

5 号新盛大厦 B 座9层联系人 陈光、石磊、彭晶、王奕然、祝磊、王钊民、王 丽欣 联系电话 010-56571896

2017 年半年度报告

9

(三)资信评级机构 名称 大公国际资信评估有限公司 办公地址 北京市朝阳区霄云路

26 号鹏润大厦 A-2901 债券代码:

136148、

136149、

136202、136230 债券简称:16 宏桥

01、16 宏桥

02、16 宏桥

03、16 宏桥

05

(一)会计师事务所 名称 中审华会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 天津市和平区解放路

188 号信达广场 签字会计师(如有) 无

(二)受托管理人 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路

48 号中信证券大厦 联系人 徐晨涵、姜琪、赵宇驰、张玺、刘昀、张藤

一、 王翔驹 联系电话 010-60833561

(三)资信评级机构 名称 大公国际资信评估有限公司 办公地址 北京市朝阳区霄云路

26 号鹏润大厦 A-2901 债券代码:

135533、135649 债券简称:16 鲁宏

01、16 鲁宏

02

(一)会计师事务所 名称 中审华会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 天津市和平区解放路

188 号信达广场

52 层 签字会计师(如有) 无

(二)受托管理人 名称 平安证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街甲

9 号金融街中心大厦北 楼15 层 联系人 杨超 联系电话 010-56800147

(三)资信评级机构 名称 无2017 年半年度报告

10 办公地址 无16 鲁宏

01、16 鲁宏

02 未进行债项评级

六、中介机构变更情况 适用 √不适用

2017 年半年度报告

11

第二节 公司债券事项

一、债券基本信息 单位:亿元币种:人民币

1、债券代码

124558

2、债券简称

14 宏桥

01

3、债券名称

2014 年第一期山东宏桥新型材料有限公司公司债券

4、发行日

2014 年3月3日

5、到期日

2021 年3月3日

6、债券余额

12 亿元

7、利率(%) 8.69

8、还本付息方式 采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计息.每年付 息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一 起支付.

9、上市或转让场所 上海证券交易所

10、投资者适当性安排 不适用

11、报告期内付息兑付情况 公司

2017 年3月3日已按时支付上一期债券利息

12、特殊条款的触发及执行情况 发行人调整票面利率选择权条款;

投资者回售选择权条 款.相关条款在报告期内未触发及执行.

1、债券代码

124915

2、债券简称

14 宏桥

02

3、债券名称

2014 年第二期山东宏桥新型材料有限公司公司债券

4、发行日

2014 年8月21 日

5、到期日

2021 年8月21 日

6、债券余额 10.56

7、利率(%) 7.45

8、还本付息方式 采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计息.每年付 息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一 起支付.

9、上市或转让场所 上海证券交易所

10、投资者适当性安排 不适用

11、报告期内付息兑付情况 公司

2017 年8月21 日已按时支付

2016 年度债券利息

12、特殊条款的触发及执行情况 发行人调整票面利率选择权条款;

投资者回售选择权条 款.相关条款在报告期内未触发及执行.

1、债券代码

136148

2、债券简称

16 宏桥

01

3、债券名称 山东宏桥新型材料有限公司

2016 年(第一期)公司债 券(品种一)

4、发行日

2016 年1月14 日

5、到期日

2021 年1月14 日

6、债券余额

20

7、利率(%) 4.10

8、还本付息方式 本期债券采用单利按年计息,不计复利.每年付息一次

2017 年半年度报告

12 ,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付................