PDF《《关于西部超导材料科技股份有限公司》

《关于西部超导材料科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市申请文件 的审核问询函》的回复 8-2-1 《关于西部超导材料科技股份有限公司首次公开发行股票 并在科创板上市申请文件的审核问询函》的回复 众环专字[2019]170041 号 上海证券交易所: 根据贵所于

2019 年4月25 日出具的《关于西部超导材料科技股份有限公司首次公 开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函》(上证科审(审核)〔2019〕77 号)(以下简称 问询函 )的要求,中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简 称 我所 或 我们 或 申报会计师 )作为西部超导材料科技股份有限公司(以下 简称 西部超导 、 公司 或 发行人 )的申报会计师,对问询函中涉及申报会计 师的相关问题,履行了审慎核查义务,现回复如下: (以下表格未经特别注明,金额单位为人民币万元;

部分合计数与各单项数据之和 在尾数上存在差异是四舍五入所致.

)

一、关于发行人股权结构、董监高等基本情况 问题 1―6……

二、关于发行人核心技术 问题 7―11……

三、关于发行人业务 问题 12…… 问题 13: 报告期内,公司主营业务收入主要来自高端钛合金棒丝材.高端钛合金材料销售收 入,大棒材是主要来源. 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙) 武汉市武昌区东湖路

169 号中审众环大厦 邮政编码:430077 Mazars Certified PublicAccountants LLP ZhongshenZhonghuan Building No.169 DonghuRoad,Wuchang District Wuhan,

430077 电话 Tel:027-86791215 传真 Fax:027-85424329 8-2-2 请发行人披露:(1)发行人大棒材的技术先进性,可比公司是否具备同类产品;

(2)发行人高端钛合金材料与竞争对手的对比情况,包括但不限于价格和性能,主营 产品的竞争力;

(3)与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心 竞争力的关键业务数据指标的比较情况. 请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见. 【回复】 【公司说明】

(一)发行人大棒材的技术先进性,可比公司是否具备同类产品

1、发行人大棒材的技术先进性 公司生产的钛合金大规格棒材主要应用于航空等领域, 作为飞机的大型承力结构件 和航空发动机、燃气轮机转动件等的原材料,上述领域零部件的复杂工况对钛合金材料 的成分均匀性、组织均匀性、质量批次稳定性等提出了苛刻的要求.基于提高装备性能 的需要,我国新一代飞机对零部件提出了新的设计要求,零件整体化趋势十分明显.以 往大型零件主要使用 Φ250mm 左右钛合金棒材, 目前大量钛合金零件使用的棒材尺寸需 要达到 Φ350mm 甚至更大.钛合金产品的组织、性能及其稳定性和一致性受规格影响较 大,在满足性能要求的基础上,放大产品规格,需要专用技术及严格的过程控制来支撑 和保证. 公司拥有钛合金铸锭纯净化熔炼技术、 铸锭成分均匀性及批次稳定性控制技术、 大规格棒材组织均匀性及批次稳定性控制技术等多项关键技术,为航空用高性能、高品 质钛合金大规格棒材的研制和生产提供了强有力的技术保障. 公司生产的全球最大规格 Φ650mm 钛合金棒材被成功应用于 C919 飞机的大型承力结构件的研制;

生产的 TC

21、 TC4-DT、Ti6242 等钛合金 Φ250mm~Φ550mm 棒材被率先应用于新一代战机、运输机、发 动机等结构件、盘件等大型承力零部件. 根据中国航空工业集团公司成都飞机设计研究院于

2019 年2月20 日出具的《应用 证明》,公司研制的 Φ350mm 以下规格的棒材,经综合考核,从2010 年12 月开始先后 在新一代战机上实现装机应用,目前已批量用于新一代战机的

50 余项零件,如垂尾转 轴梁和鸭翼转轴梁等关键受力构件,使用情况良好;

公司研制的 Φ450mm 大规格棒材通 过了综合考核,于2010 年12 月实现了在新一代战机上的装机应用,目前已批量应用于 新一代战机的

140 余项零件,如主承力框、梁和接头等关键结构,使用情况良好. 8-2-3

2、可比公司是否具备同类产品 可比公司宝鸡钛业股份有限公司(以下简称 宝钛股份 )也具备生产钛合金大规 格棒材的能力,两家企业的钛合金产品在国内传统飞机和航空发动机型号中均有应用. 在新一代飞机用 TC

21、TC4-DT 等钛合金大规格棒材供应方面,公司率先取得了供应资 格,使用情况良好.

(二)发行人高端钛合金材料与竞争对手的对比情况,包括但不限于价格和性能, 主营产品的竞争力

1、发行人高端钛合金材料的价格和性能与竞争对手的对比情况 公司报告期内的收入主要来自于高端钛合金材料, 行业内为军用航空领域提供高端 钛合金棒材、丝材及锻坯的企业主要为发行人、宝钛股份及湖南金天钛业科技有限公司 等,高端钛合金材料的下游用户主要为锻件厂,最终用于飞机及航空发动机等主机制造 厂商.竞争对手与发行人面临相同的下游市场,下游客户的产品定价受《军品价格管理 办法》的影响,其与钛合金材料供应商的产品价格一般由双方协商确定.因此,发行人 及竞争对手提供的产品在符合质量要求的前提下, 相同型号的材料产品价格没有重大差 异.公司无法从公开渠道获取竞争对手的产品具体价格,不能进行定量比较. 公司高端钛合金材料主要为军工产品,技术性能和相关参数指标涉及国家秘密,同时,主要竞争对手的军品亦涉及国家秘密,无法获取具体性能和参数指标,因此只能从 用途等方面进行定性分析.针对传统型号装备用钛合金产品,如TC

4、TC11 等钛合金材 料,国内合格供应商产品性能差异不大.而对于新型号装备用新牌号钛合金产品,如TC

21、 TC4-DT、 Ti45Nb 等钛合金棒丝材, 其产品性能远高于传统型号装备用钛合金产品, 公司率先取得供应商资格且是国内新一代战机、运输机的主力钛合金材料供应商.

2、发行人主营产品的竞争力 公司坚持 国际先进、国内空白、解决急需 的产品定位,贯彻 生产一代、研发一代、 储备一代 的技术研发方针,瞄准我国军用民用飞机和航空发动机等领域的高端市场, 众多产品填补了国内空白、完全实现进口替代,解决了飞机制造的 卡脖子 问题,补齐 了行业里的 短板 ,产品广泛应用于国家多项军工重大装备. 为保持产品在高端市场的技术优势,公司紧密围绕国家战略,注重技术突破和技术 开发,在新一代战机、运输机、军用航空发动机、商用飞机、商用发动机等新一代重大 8-2-4 装备上均承担了国家重点装备用关键钛合金材料的研制任务, 为公司产品继续保持竞争 力提供了源动力. 公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务,已在高端市场树立良好的品牌形象和 较高的客户认可度.三种主要牌号新型钛合金已成为我国航空结构件、紧固件用主干钛 合金,为我国新一代战机、运输机的首飞和量产提供了关键材料.公司也是我国军用飞 机、航空发动机用 TA

15、TC

18、TC

4、TC11 等钛合金产品的重要供应商,公司客户包括 中国航空工业集团有限公司、中国航空发动机集团有限公司、中国船舶重工集团有限公 司、中国兵器工业集团有限公司等众多知名军工集团.

(三)与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关 键业务数据指标的比较情况

1、经营情况 公司生产的高端钛合金材料,包括棒材、丝材、锻坯等,主要用于航空(包括飞机 结构件、紧固件和发动机部件等)、舰船、兵器等.2018 年度,公司营业收入为 10.63 亿元,其中高端钛合金材料销售收入为 9.13 亿元,占主营业务收入的比例为 85.90%, 是公司收入的最主要来源.2018 年公司共计实现高端钛合金材料销售 2,919.66 吨,钛合 金产品毛利率为 39.73%. 宝钛股份主要从事钛及钛合金的生产、加工和销售,主要产品为各种规格的钛及钛 合金板、带、箔、管、棒、线、锻件、铸件等加工材和各种金属复合材产品,用于航空、 航天、船舶、石油、化工、冶金工业、医疗器械、生活用品等领域.2018 年度,宝钛股 份营业收入为 34.10 亿元,实现钛材销售量 10,000.07 吨,综合毛利率为 19.84%. 钛合金产品形态方面,公司专注于生产棒材、丝材和锻坯,应用领域主要为航空、 航天、舰船等军工领域;

宝钛股份产品形态齐全,涵盖板、带、箔、管、棒、线、锻件 和铸件,应用领域涵盖航空、航天、舰船等军工领域以及石油、化工,冶金工业等民用 领域.经营成果方面,宝钛股份

2018 年营业收入和销售量均高于公司,但综合毛利率 水平低于公司.

2、市场地位 公司是我国高端钛合金棒丝材、锻坯主要研发生产基地之一,公司自主研发并批量 生产的多种新型钛合金填补了国内多项空白,保障了国家急需关键材料供应,其中三种 8-2-5 主要牌号新型钛合金已成为我国航空结构件用主干钛合金,为我国新型战机、运输机的 首飞和量产提供了关键材料. 公司生产的高端钛合金材料打破了欧美发达国家对我国航 空、舰船、兵器用某些关键钛合金材料的技术、产品封锁. 宝钛股份是中国最大的钛及钛合金生产、科研基地,拥有国际先进、完善的钛材生 产体系,主导产品钛材年产量位居世界同类企业前列.宝钛股份产品涵盖从海绵钛到钛 制品的完整产业链,应用领域广泛.在飞机及发动机领域,宝钛股份面向国内飞机及发 动机市场供应产品,也是美国波音、法国空客、法国斯奈克玛、美国古德里奇、加拿大 庞巴迪、英国罗尔斯-罗伊斯等公司的战略合作伙伴. 西部超导和宝钛股份均为我国钛合金材料的主要供应商.相较而言,西部超导更专 注于航空、航天、舰船等军用市场,宝钛股份的产品用途更为广泛.

3、技术实力 公司与可比公司宝钛股份的技术实力比较情况如下表所示(涉及的数据以

2018 年 度或截至

2018 年末情况列示): 项目 发行人 宝钛股份 研发投入 9,051.29 万元 10,068.97 万元 研发投入占 收入比例 8.32% 2.95% 研发人员及 占比情况 公司注重技术团队及高科技技术人才培育与培养, 形成以周廉、甘子钊、赵忠贤、张裕恒、霍裕平、 才鸿年等

6 名院士为顾问, 以国务院政府特殊津贴 专家、国家核聚变技术委员会委员、国家或陕西省 有突出贡献中青年专家等为核心的专业研发团队. 截至

2018 年末,公司在职员工

771 人,其中博士

30 人、硕士

169 人,硕士及以上学历占比 25.81%;

研发人员

164 人,研发人员占比 21.27%. 截至

2018 年末,宝钛股份研发人员

121 人, 研发人员占比 4.06%. 专利 公司及控股子公司共计拥有316项专利权, 其中21........