PDF《百大集团》

实际控制人为王水福. 主营业务及行业地位: 公司属于商业行业,主业为商品销售与酒店服务. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自商品销售业务业务,收入占比9

6 .

6 % ;

酒店服务业务业务,收入 占比3 .

4 % .公司毛利润主要来自商品销售业务业务,毛利占比8

6 .

7 2 % ;

酒店服务业务 业务,毛利占比1

3 .

2 8 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入1

1 .

7 9 亿元,同比增长6 .

1 6 % ;

归属母公司所有者净利润

7 ,

8 3

2 .

6 2 万元,同比下降2

4 .

4 6 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比 增长2

1 .

7 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长3

4 .

1 3 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率2

3 .

0 3 % ,同比下降了0 .

7 1 个百分点;

归属母公司所有者净 利润率6 .

6 4 % ,同比下降了2 .

6 9 个百分点;

净资产收益率8 .

3 5 % .报告期内,公司所 属行业板块加权平均毛利率1

8 .

5 1 % ,加权平均净利润率3 .

5 3 % ,加权平均净资产收益 率1

2 .

5 9 % . 投资亮点: 商业地产+ 商贸酒店 新发展模式有待观察. 风险提示: ①商业地产处于起步阶段②资金短缺风险. 投资者联系人: 方颖 投资者联系

电话: 0571-85823016 董秘: 何美云 办公地址 浙江省杭州市庆春东路1-1号西子联合大厦18楼 电话号码 0571-85158800 传真电话 0571-85150586 电子邮件 [email protected] 公司网址 www.baidagroup.com 董事长 陈顺华

51 男 硕士 总经理 陈顺华

51 男 硕士 财务总监 杨成成

39 女 硕士 董事会成员: 成谦 -

44 女 硕士 李喜刚 -

51 男 硕士 刘吉瑞 -

59 男 硕士 王天飞 独董

51 男 硕士 孙文秋 独董

46 男 硕士 陈顺华 -

51 男 硕士 陈夏鑫 -

51 男 硕士 何美云 -

49 女 硕士 陈劲 独董

45 男 博士 建立时间:

1994 员工人数

604 股东人数

31022 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月14日| 股票代码:600865 百大集团 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 1.16 3.51 2.47 1.57 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 12.1 23.28 21.21 14.69 相对价值 不适用 市值/利润总额 19.61 37.01 36.88 26.05 市盈率(倍) 19.61 37.01 36.88 26.05 可投资性百分比

44 总股数 (百万股) 322.97 376.24 376.24 376.24 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) -14.73 -15.59 6.08 9.88 净利润增长率(%) 1.63 35.80 -25.12 -1.06 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 5.90 9.49 6.70 6.03 长期债务/总资本(%) 0.00 6.30 28.44 34.75 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 9.85 12.61 8.64 7.28 财务报表数据摘要 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 9.51 11.00 10.79 11.49 11.08 11.28 12.31 11.49 每股现金流量 -0.16 -0.28 -0.03 -0.02 -0.13 -0.18 -0.13 -0.48 每股净利润 0.06 0.07 0.05 0.03 0.05 0.06 0.04 0.20 每股核心业务利润 0.05 0.07 0.05 0.03 0.06 0.06 0.05 0.20 每股自由现金流 -0.20 -0.30 -0.04 -0.04 -0.19 -0.20 -0.14 -0.59 财务杠杆率(%) 384.53 374.91 362.91 366.76 367.43 387.56 432.04 382.05 市净率:高3.61 2.93 2.67 2.61 2.12 2.36 1.85 2.95 市净率:低2.92 2.23 2.27 1.69 1.50 1.81 1.63 1.69 市盈率:高47.66 44.39 39.55 39.77 33.34 33.61 28.57 45.06 市盈率:低38.54 33.75 33.61 25.71 23.65 25.79 25.15 25.71 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 358.83 266.36 255.71 392.70 346.87 264.61 226.01 1273.59 营业利润(百万元) 27.70 33.03 26.78 14.53 28.07 28.72 20.94 27.70 折旧(百万元) 0.00 13.45 -13.45 30.94 30.94 财务费用(百万元) 1.19 0.63 0.64 0.78 -0.01 0.35 -1.99 3.24 利润总额(百万元) 29.25 32.88 26.88 15.23 27.97 31.24 21.15 104.24 所得税费用(百万元) 7.60 7.85 7.38 4.58 7.42 9.72 4.47 27.41 净利润(百万元) 21.65 25.03 19.50 10.65 20.56 21.51 16.69 76.82 核心业务利润(百万元) 20.35 25.32 20.35 11.29 20.96 21.60 18.96 76.75 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 现金(百万元) 209.65 605.95 436.55 50........