PDF《中国通信服务股份有限公司》

3 ― 概要风险因素 投资发售股份涉及若干风险.有关风险可归类为:(i)本集团业务相关风险;

(ii)本集团所经 营行业相关风险;

(iii)中国相关风险;

及(iv)全球发售相关风险.有关风险详列於 「风险因素」 一节,简述如下: 本集团业务相关风险 ? 本集团极度依赖少数主要客户,大部分收益均来自有关客户. ? 本集团将继续与中国电信 (包括中国电信上市公司) 进行关连交易. ? 本集团业务高度依赖中国电信业的经营规模及趋势. ? 本集团控权股东中国电信集团将继续对本公司有重大影响. ? 本集团仅於近期重组管理、业务及组织架构后成立. ? 本集团所经营业务的竞争日益加剧.竞争对手可能发展专门技术、经验及资源,以 更具竞争力的价格提供相若或更佳的服务. ? 本集团的发展策略存在风险. ? 本集团面对多项有关在中国推出3G服务的不明朗因素,且3G相关服务需求的增长 可能未如预期. ? 倘本集团未能获得经营业务所需的资格及牌照或获续持有关资格及牌照,则本集 团须承担法律及业务风险. ? 本集团业务需要大量经营资本以向客户提供服务. ? 出租人并无持有若干本集团租赁物业的有效权证. ? 本公司於完成全球发售前向现有股东作出的股息分派不应作为本公司日后股息政 策的指标.该等於上市前作出的股息分派可能对本公司资产及 阁下投资的总值 有不利影响. ? 全球发售前向中国电信集团及其相关附属公司分派的股息实际金额可能超过本售 股章程所披露的估计金额. ? 若本集团流失一名或多名要员而未能及时聘用替补人员,或若本集团未能挽留或 聘用技术熟练的人员,则本集团的业务营运或会受阻,因而减慢本集团业务的发展 进度或使发展受到限制. ―

4 ― 概要本集团所经营行业的相关风险 ? 中国电信业的技术发展日新月异,现有技术或会被更先进及 或其他技术迅速取 代,而本集团未必能及时提供具竞争力的技术. ? 电信业监管环境的变化或会损害本集团的财务状况及经营业绩. 与中国相关风险 ? 中国的经济、政治和社会状况及政府政策或会影响本集团业务. ? 中国法律及法规的诠释和执行涉及不明朗因素. ? 阁下或会难以向本公司及本公司管理层发出传票或执行裁决. ? 政府对货币兑换的管制及日后人民币汇率波动或会对本公司财务状况及经营业绩 有重大不利影响,且可能降低本公司以外币计算的H股价值及应付股息. ? 严重急性呼吸系统综合症在中国爆发以及禽流感可能在中国爆发,加上对此类疾 病在亚洲及其他地方扩散的忧虑,曾经并可能继续对中国及其他地方的经济、金融 市场及商业活动造成破坏. ? H股持有人或须缴纳中国税项. ? 派付股息受中国法律限制. ? 由於中国证券法及中国公司法最新修订本的应用例子不多,故未能确定有关法规 修订之影响. ? 本公司并不保证本售股章程所载来自中国官方政府刊物有关中国、中国经济和中 国电信业的事实和统计数字准确,投资者不应过份依赖该等资料. 与全球发售相关风险 ? 本公司H股未必可形成活跃交易的市场,而H股的流通性和市价或会波动. ? 由於H股首次公开发售价高於每股有形资产净值,故 阁下权益将被即时摊薄. ―

5 ― 概要?全球发售后,大量H股於公开市场销售或预期销售,可能令 阁下投资的价值下降. ? 社保基金会出售在本公司上市后拥有的H股会导致市场上H股数量增加,因而影响 本公司H股价格. ? 内资股可能转换为H股或会导致市场上流通的H股数量增加,可能对本公司H股的 市价有不利影响. ? 阁下不应依赖报章或其他传媒报导有关本集团及全球发售的资料. 过往合并财务资料概要 阁下应将下列所载过往合并财务资料概要与附录一会计师报告所载本集团的合并财务报 表及相关附注一并参阅,该合并财务报表乃根什莆癖ǜ孀荚虮嘧.截至2003年、2004年与2005年12月31日止三年度及截至2006年6月30日止六个月的过往合并业绩概要,乃摘录自 附录一会计师报告所载经毕马威会计师事务所审核的本集团合并财务报表.下列所载截至2005 年6月30日止六个月的过往合并损益表数乓,乃摘录自附录一会计师报告所载经毕马威会 计师事务所审阅的本集团未经审核合并财务报表. 截至12月31日 截至6月30日 止年度 止六个月 2003年2004年2005年2005年2006年 (未经审核) (人民币千元) (1) 过往合并损益表数乓 经营收入 10,917,264 12,248,828 13,232,291 5,770,191 6,372,22........