PDF《大公信用评级报告声明》

公司债券跟踪评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称 大公 )出 具的本信用评级报告(以下简称 本报告 ) ,兹声明如下:

一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间,除因本次评级事项构成的委托关 系外,不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系.

二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则.

三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变.

四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供,大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保.

五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有、或卖出等投 资建议.

六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期债券到期兑付日有效,在有效期限内,大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利.

七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布;

如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改. 公司债券跟踪评级报告

3 跟踪评级说明 根据华菱集团

2009 年度公司债券信用评级的跟踪评级安排, 大公 对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析, 并结合公司外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级结论. 发债主体 华菱集团成立于

1997 年11 月9日,系经湖南省人民政府办公厅 湘政办函[1997]338 号文批准, 由原湘潭钢铁集团有限公司、 原涟源钢 铁集团有限公司及原衡阳华菱合金钢管厂合并改组而成的国有独资企 业,湖南省人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称 湖南省国 资委 ) 为公司的唯一股东, 成立时注册资本为 200,000 万元. 截至

2013 年3月末,公司注册资本为 200,000 万元,实收资本 249,440 万元

1 , 股东包括华菱控股集团有限公司(以下简称 华菱控股 )和湖南发展 投资集团有限公司,持股比例分别为 97.24%和2.76%,湖南省人民政 府国有资产监督管理委员会(以下简称 湖南省国资委 )持有华菱控 股97.26%的股权,为公司的实际控制人. 截至

2013 年3月末,公司纳入合并报表的二级子公司共

16 家, 其中华菱钢铁股份有限公司(以下简称 华菱钢铁 )为上市公司,公 司持有其 44.98%的股份,华菱钢铁的下属子公司湖南华菱湘潭钢铁有 限公司(以下简称 华菱湘钢 ) 、湖南华菱涟源钢铁有限公司(以下 简称 华菱涟钢 )和衡阳华菱钢管有限公司(以下简称 华菱钢管 ) 为公司钢铁业务的主要经营主体. 表12012 年及

2013 年一季度公司主要子公司经营情况(单位:亿元、%) 项目 华菱湘钢 华菱涟钢 华菱钢管

2012 2013.3

2012 2013.3

2012 2013.3 总资产 263.63 274.15 243.54 237.72 123.30 126.19 资产负债率 80.67 82.49 91.85 91.97 76.98 77.77 营业收入 264.95 59.74 249.24 53.01 80.17 18.65 利润总额 -21.76 -2.92 -11.46 -0.75 -2.05 -0.25 毛利率 -1.20 1.20 0.87 5.47 8.57 9.47 经营性净现金流 40.03 4.57 18.11 10.89 8.82 4.31 数据来源:根据公司提供资料整理 公司为国内大型的钢铁企业之一, 位列