PDF《宝塔石化集团有限公司跟踪评级报告》

14 宁宝塔 MTN001 和

14 宁宝塔 MTN002 , 发行额度分别为

8 亿元和

10 亿元, 将分别于

2019 年1月和

2019 年9月到期偿付.

14 宁宝塔 MTN001 募集的

8 亿元资金 中4亿元用于置换银行贷款,4 亿元用于补充 流动资金;

14 宁宝塔 MTN002 募集的

10 亿元资金中 3.1 亿元用于置换银行贷款,6.9 亿元用于补充流动资金,两期中票所募集的资 金均已按要求使用完毕.

14 宁宝塔 MTN001 票面利率为 8.90%, 应于存续期内每年

1 月29 日支付相应利息;

14 宁宝塔 MTN002 票面利率为 8.60%,应 于存续期内每年

9 月26 日支付相应利息,根 据公司历年付息公告,截至目前两期中票均已 按期支付相应利息. 表1公司存续债券概况(单位:亿元) 债项简称 发行金额 余额 起息日 到期兑付日

14 宁宝塔 MTN001

8 8 2014/1/29 2019/1/29

14 宁宝塔 MTN002

10 10 2014/9/26 2019/9/26 资料来源:联合资信整理

四、宏观经济和政策环境

2017 年, 世界主要经济体仍维持复苏态势, 跟踪评级报告 宝塔石化集团有限公司

5 为中国经济稳中向好发展提供了良好的国际环 境, 加上供给侧结构性改革成效逐步显现,

2017 年中国经济运行总体稳中向好、 好于预期.

2017 年,中国国内生产总值(GDP)82.8 万亿元, 同比实际增长 6.9%,经济增速自

2011 年以来 首次回升.具体来看,西部地区经济增速引领 全国,山西、辽宁等地区有所好转;

产业结构 持续改善;

固定资产投资增速有所放缓,居民 消费平稳较快增长,进出口大幅改善;

全国居 民消费价格指数(CPI)有所回落,工业生产者 出厂价格指数(PPI)和工业生产者购进价格指 数(PPIRM)涨幅较大;

制造业采购经理人指 数 (制造业 PMI) 和非制造业商务活动指数 (非 制造业 PMI)均小幅上升;

就业形势良好. 积极的财政政策协调经济增长与风险防 范.2017 年,全国一般公共预算收入和支出分 别为 17.3 万亿元和 20.3 万亿元, 支出同比增幅 (7.7%)和收入同比增幅(7.4%)均较

2016 年有所上升,财政赤字(3.1 万亿元)较2016 年继续扩大,财政收入增长较快且支出继续向 民生领域倾斜;

进行税制改革和定向降税,减 轻相关企业负担;

进一步规范地方政府融资行 为,防控地方政府性债务风险;

通过拓宽 PPP 模式应用范围等手段提振民间投资,推动经济 增长.稳健中性的货币政策为供给侧结构性改 革创造适宜的货币金融环境.2017 年,央行运 用多种货币政策工具 削峰填谷 ,市场资金 面呈紧平衡状态;

利率水平稳中有升;

M

1、 M2 增速均有所放缓;

社会融资规模增幅下降, 其中人民币贷款仍是主要融资方式,且占全部 社会融资规模增量的比重 (71.2%) 也较上年有 所提升;

人民币兑美元汇率有所上升,外汇储 备规模继续增长. 三大产业保持平稳增长,产业结构继续改 善.2017 年,中国农业生产形势较好;

在深入 推进供给侧结构性改革、推动产业转型升级以 及世界主要经济体持续复苏带动外需明显回升 的背景下,中国工业结构得到进一步优化,工 业生产保持较快增速, 工业企业利润快速增长;

服务业保持较快增长, 第三产业对 GDP 增长的 贡献率(58.8%)较2016 年小幅上升,仍是拉 动经济增长的重要力量. 固定资产投资增速有所放缓.2017 年,全 国固定资产投资(不含农户)63.2 万亿元,同 比增长 7.2%(实际增长 1.3%),增速较