PDF《稀土本不缺 价低者得市场》

2011 年稀土行业迎来大牛市,稀土价 格上涨十倍, 此后很多资金涌入该行 业,尽管国家从各方面进行控制,还是 造成稀土盗挖严重.

2015 年之后政府 出台持续打黑政策,行业供给萎缩,使 得行业开始向外转移. 去年和前年国内 中重稀土因环保核查部分矿山关停或资 源品位趋于枯竭,且无扩采和新批权证, 我国从全球最大稀土出口国转而成为进 口国,缅甸正是我国最大的进口来源,澳 大利亚和美国也是重要的稀土来源. 美国稀土开采,也有中方资本.美国 财团 JHL、QVT 和盛和资源联合成立 MPMO 公司,于2017 年6月成功竞购了 芒廷帕斯矿山资产, 开始着手恢复矿山 生产,2018 年就生产出

2 万多吨稀土, 粗加工后运到中国深加工. 芒廷帕斯稀 土矿几度关闭, 稀土储量约

1669 万吨, 从1952 年开始生产, 在20 世纪

60 至80 年代期间曾是全球最大的稀土供应 源.随着中国稀土的发展壮大,受竞争压 力和稀土价格等因素的影响, 芒廷帕斯 矿山于

2002 年关闭.

2010 年美国上市 公司 Molycorp 投入巨资重启芒廷帕斯 矿山, 持续亏损,Molycorp 于2015 年进 入破产程序. 产业转移 除了美国的芒廷帕斯稀土矿,西 澳大利亚韦尔德山( Mt Weld)是另一 个正在开采的世界级稀土矿, 其所有 者莱纳斯公司是澳大利亚上市公司. 有意思的是,该矿山的开采重要节点, 是莱纳斯

2012 年获得了马来西亚政 府颁发的临时运营许可证, 刚好是中 国稀土价格涨十倍的时候. 莱纳斯在 马来西亚关丹建立精炼厂, 将本土稀 土简单处理后, 运到马来西亚分离处 理,目前是全球最大稀土提炼厂. 这和 美国公司处理稀土的方式相似, 都是 运到他国进行冶炼分离. 稀土提炼产生的辐射废料有三种: 烟气脱硫渣滓、 水沥滤净化固体和底流 中和固体. 马来西亚对莱纳斯的分离工 厂充满意见,认为存在环境污染危险,该 工厂有关停危险. 莱纳斯是除中国以外 的最大的镨钕生产商, 其产品用于磁性 材料,下游主要是电动车,其产品主要出 口日本、中国和美国. 很多人潜意识中, 认为中国稀土储 量占全世界八成,可以呼风唤雨.其实伴 随新稀土矿被发现, 中国稀土储量占比 并无绝对优势. 根据美国地质调查局

2015 年发布的统计数据,世界稀土储量 约1.2 亿吨,其中中国储量占比为36.67%. 还有一种说法,是中国储量占 比两成.中国之所以成为稀土大国,主要 是在开采和提炼环节, 特别是稀土提炼 环节,中国积累了特别大的优势.中国稀 土消费量从

2003 年突破全球 30%的比 例后一路升至目前的 65%左右, 成为世 界稀土供给和消费量最大的国家. 目前 中国稀土越来越多用来自用, 这背后因 素众多, 最重要的是中国成长为制造业 大国,稀土用在下游产品中,作为产成品 出口出去. 中国能占领全球市场, 主要是因为 价格低廉, 让其他国家没办法工业化生 产. 稀土

2011 年的价格上涨和

2015 年 之后的中国严查, 已促使海外建立稀土 产能, 但这些产能的污染环节都不在本 国. 这也是为了降低成本. 稀土名声响 亮,本身只是很小的生意,关键是稀土的 下游. 假设因为特殊原因, 稀土价格上 涨,海外开采覆盖成本之后还有利润,那 么海外就能依托本土资源, 迅速建立自 己的稀土产能. 针对近期稀土板块受资金追捧,中 国稀土行业协会副秘书长陈占恒接受 证券时报记者采访时表示,腾冲口岸关 闭对稀土影响有限,因为这个很早就已 确定,短期对稀土行业比较重要的消息 是美国在对中国商品关税名单中没有 稀土, 说明美国很需要中国的稀土,在 别的地方买不到,目前美国是中国的第 二大稀土出口国, 美国占中国出口的 20%. 中国去年稀土出口金额也就 5.1 亿美元. 涨价预期助推 稀土股集体爆发 证券时报记者 钟恬 本周 A 股大盘缩量震荡,上证综指 累计跌 1.94%. 市场资金近期开始轮番 拉升热点板块,作为资源有色中的活跃 板块,稀土板块一度爆发,稀土股全面 跑赢大盘. 其中五矿稀土、广晟有色本 周累计涨幅更是超过 10%. 虽然稀土股在周五有所调整,但市 场分析认为,稀土股未来的动力主要看 国家政策,如国家限制出口配额,实施 新能源汽车补贴,打击黑稀土以及严格 的环保政策等. 稀土股全面爆发 缅甸稀土全面封关将推动中重稀 土价格上涨的预期, 轻稀土价格企稳, 叠加板块轮动效应,促使稀土股在本周 一度大爆发.