PDF《Disclosure》

可供出售金融资产账面价值237,843万元,估值分析增值15,641万元;

长期股权投资账面价值2,012,853万元,估值分析减值942,360万元;

减值主要原因为本次估值分析时对拥有控制权 且被投资单位仍在经营的长期股权投资,通过对被投资单位所处行业及被投资单位资产类型进行分析,对存在增减值较大 的资产,采用同一估值分析基准日对被投资单位进行整体估值分析,以被投资单位整体估值分析后的净资产乘以持股比例 确定长期股权投资的估值分析值. 青投集团的长期股权投资主要在电力、煤炭、有色金属、矿产资源、房地产开发及金融等 领域.其中所属电力、煤炭和有色金属板块的公司,因所处行业的特点,建设投资额较大,融资成本高,导致大量的在建工程 和固定资产造价较高,本次估值分析通过按基准日造价水平对资产进行重估分析,造成估值分析减值.其中:青海平安高精 铝业有限公司账面价值169,777.70万元,估值分析减值169,777.70万元;

青海省三江水电开发股份有限公司账面价值160, 612.91万元, 估值分析减值160,612.91万元;

青海桥头铝电股份有限公司账面价值341,356.06万元, 估值分析减值341, 356.06万元;

青海瑞合铝箔有限公司账面价值59,378.47万元,估值分析减值59,378.47万元;

青海宁北发电有限责任公司账 面价值174,540.88万元,估值分析减值174,540.88万元;

青海国鑫铝业股份有限公司账面价值35,329.19万元,估值分析减 值35,329.19万元;

青海百河铝业有限责任公司账面价值478,579.59万元,估值分析减值135,202.48万元. 例如:青海平安高精铝业有限公司经展开估值分析,净资产账面价值为194,114.82万元,估值分析减值585,994.73万元,由于净资产的估值分析值小于0,因此该项长期股权投资估值分析值为0. 固定资产及土地使用权账面价值28,836.30万元,估值分析增值19,631.81万元. 估值测算主要的依据资料包括:青投集团提供的估值基准日未经审计的财务报表;

青投集团及各子公司提供的资产清 单及相关资产权属资料、财务资料;

重要资产的可行性研究报告、建设工程概算、结算资料;

WINDS数据库;

国家企业信用 信息公示系统 ( http://www.gsxt.gov.cn/index.html);

尽职调查取得的其他相关资料. 估值测算重大假设和参数如下: 交易假设:假设所有待分析资产已经处在交易的过程中,估值分析人员根据待分析资产的交易条件等模拟市场进行估 价;

公开市场假设:假设在市场上交易的资产,或拟在市场上交易的资产,资产交易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够 市场信息的机会和时间,以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断;

企业持续经营假设:假设被分析单位完全遵守所有有关的法律法规,能够持续经营;

本次估值分析以本估值分析报告所列明的特定估值分析目的为基本假设前提;

国家现行的有关法律法规、国家宏观经济形势无重大变化,利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等外部经济 环境不会发生不可预见的重大变化;

本次估值分析假设被分析单位未来的经营管理团队尽职,被分析单位的经营活动和提供的服务符合国家的产业政策;

假设被分析单位未来将采取的会计政策与现行采用的会计政策在重要方面基本一致;