PDF《2016 年第一期海航集团有限公司》

14 海资债

02 10.00

7 8.00

2014 年8 月 海航基础产业集团有限公司

15 海基债 15.00

7 7.50

2015 年6 月 小计 118.50 公司债券 西安民生集团股份有限公司

12 民生债 6.00

3 5.70

2013 年3 月 渤海金控投资股份有限公司

13 渤租债 35.00

5 6.00

2013 年8 月 渤海金控投资股份有限公司

15 渤租

01 10.00

5 4.62 2015年11月 渤海金控投资股份有限公司

15 渤租

02 5.00

5 4.50 2015年11月 海南海岛建设股份有限公司

13 海岛债 3.00

5 8.50

2014 年5 月 海航投资集团股份有限公司

15 海投债 16.00

3 5.99 2015年12月 小计 75.00 合计 294.50 资料来源:海航集团(截至

2015 年末)

二、跟踪评级结论

(一) 公司管理 跟踪期内, 该公司股权结构未发生变化, 海航集团―产业集团―成 员企业 的三级管理架构也无重大调整. 截至

2015 年末,海南交管控股有限公司直接持有该公司 70%的股 权,为公司控股股东.公司实际控制人为海南省慈航公益基金会.

2015 年,该公司因投资新设及股权收购等原因新增合并子公司

46 家, 因股权转让及关闭等原因不再纳入合并范围的子公司

23 家,年末纳

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 入合并报表范围的子公司为

454 家. 该公司与关联方之间日常的关联交易主要涉及飞机起降、 飞机租赁、 航材采购及资金往来等业务,交易额相对较大.2015 年公司向关联方销 售商品 6.14 亿元,向关联方采购原材料 14.58 亿元,公司与关联方的交 易价格采取市场定价或协议定价的定价政策,此类关联交易对公司经营 效益的影响不大.此外,公司的关联交易还包括租赁业务.作为出租方, 公司主要向关联方提供集装箱、飞机及机器设备等租赁.作为承租方, 关联方主要向公司提供房屋租赁及经营租赁.

2015 年, 公司作为出租方, 确认租赁收入 2.92 ........