PDF《2019 年3月27 日 投资要点：调整是新牛市正常的节奏》

3、2018年,公司实现营业收入260.11亿元,同比增长244.63%(汽车零部件板块收入1,774,679.81万元,较去年同期增加534%,其中新增SEG公司营业收入为1,395,897.73万元;

煤机板块营业收入为 826,493.18万元,由于下游煤炭行业回暖,订货增加,较去年同期增加351,279.17万元,增幅为74%) ;

实现归属于母公司所有者的净利润8.32亿元,同比增长192.82%(其中,汽车零部件板块净利润 24,553.89万元,较去年同期增加17%;

煤机板块净利润为89,331.45万元,较去年同期增加168%,主 要是由于煤炭价格走高,煤炭市场好转,煤机需求显著增长,订单增多);

基本每股收益0.48元/股, 同比增长187.43%;

加权平均净资产收益率7.48%,同比增加4.76个百分点;

拟10派1.45元.

3、简单估算,目前股价对应2019年动态市盈率约为10倍,估值较为合理. (山东神光ZX0054 栾丽萍 A0430611030002)

(三)公告点评:湖北能源(000883)投资建设辽宁营口燃机热电联产项目 事件:3月27日湖北能源公告称,为推进实施湖北能源集团股份有限公司天然气业务发展战略,落实 公司与辽宁营口市人民政府签订的战略合作协议,公司拟投资建设辽宁营口2套500MW级 F 型燃气- 蒸汽联合循环热电联产项目.《关于投资建设辽宁营口燃机热电联产项目的议案》经公司第八届董事 会第三十二次会议审议通过.会议同意以公司全资子公司三峡集团(营口)能源投资有限公司为主体, 总投资不超过31.23亿元(含燃机电厂、天然气专线、取水专线、热网工程及调峰锅炉)建设辽宁营 口2套500MW级 F 型燃气-蒸汽联合循环供热机组项目;

授权公司经营层根据项目进展向营口能投公 司注资,项目资本金不超过6.54亿元. 神光点评:

1、湖北能源主营业务为能源投资、开发与管理,从事或投资的主要业务包括水电、火电、核电、新能 源发电、天然气输配、煤炭贸易和金融投资.目前已初步建成鄂西水电、鄂东火电及恩施齐岳山风电 场等主要电力能源基地,逐步构建起湖北省天然气供应保障和煤炭储配网络,同时还投资参股长江证 券、长源电力、湖北银行、长江财险等多家上市公司或金融企业.

2、本项目主要建设内容为燃机电厂、天然气供气专线及配套热力管网,预计工程总投资31.23亿元. 其中燃机电厂建设2套500MW级 F 型 一拖一 燃气-蒸汽联合循环热电联产供热机组,机组配置型 式为 一拖一 多轴1+1+1(1台燃气轮发电机组、 1台余热锅炉、 1台汽轮发电机组), 装机容量98.1 万千瓦,年发电量39.24亿千瓦时;

2台机组工业蒸汽供应能力为234吨/时,采暖热水供应能力为477 兆瓦;

非采暖期1台机组运行工业蒸汽供应能力为234吨/时.

3、本项目的投资充分挖掘公司自身潜力,大力实施 走出去 战略,统筹布局、协同拓展燃机热电 联产业务,有利于壮大公司装机规模,发挥公司 综合能源发展平台 职能.建设燃机热电联产项目 有利于改善营口市的电力供需平衡,提高营口市调峰能力和供电可靠性.本项目预计投产第四年开始 盈利,利润逐年增加,对公司利润有一定贡献. (杨红训 执业资格编号 A0430617080001) 公告简读 沪市一览: 石大胜华(603026):拟10派6元

1、石大胜华以碳酸二甲酯系列产品为核心产品,以甲基叔丁基醚、混合芳烃、液化气为主要产品, 燃料油、环氧丙烷等产品为辅.碳酸二甲酯目前主要应用于锂离子电池电解液、涂料、胶黏剂、聚碳 酸酯、医药和农药等行业,传统行业内市场需求增长有限,但锂离子电池电解液、聚碳酸酯等新领域 发展迅速.公司具有同行业中为数不多比较完整的提供生产锂离子电池电解液溶剂原料的能力,直接 或间接地为三星、LG、三菱化学、比亚迪、特斯拉等国内外知名厂家提供高品质溶剂原料.公司的碳 酸酯类产品、六氟磷酸锂产品,都保持着较高的市场份额,其中电池级产品的市场份额在同行中更是 遥遥领先,能够准确、有效地满足客户较高层次的需要.