PDF《中国广核电力股份有限公司主体与2019年度第一期中期票据信...》

2018 年3月末,公司实收资本 454.49 亿元,控股股东为 中国广核集团,持有公司 64.20%股份,实际控制 人为国务院国有资产监督管理委员会(以下简称 国务院国资委 ). 公司是中国广核集团核电业务的投资、运营管 理、运营服务和先进核能技术研发的主体.公司的 经营范围包括以核能为主的电力生产、热力生产和 供应,相关专业技术服务,核废物处置,组织实施 核电站工程项目的建设及管理;

组织核电站运行、 维修及相关业务;

组织开发核电站的设计及科研 工作;

从事相关投资及进出口业务.截至2018年3 月末, 公司在运行核电装机容量达 2,147.00 万千瓦, 占全国已投产核电装机的 58.13%;

在建核电装机容 量达到 1,027.00 万千瓦,占我国在建核电装机容量 的48.60%.截至

2017 年末,公司纳入合并报表范

1 广东恒健投资控股有限公司代表广东省人民政府直接持有公司 7.54%的股份、持有中国广核集团 10%的股份.

2 中国广核集团将其持有的以下公司股权投入中广核电力:中广核核 电运营有限公司、中科华核电技术研究院有限公司(以下简称 中科华 公司 )、广东大亚湾核电环保有限公司、苏州热工研究院有限公司(以 下简称 苏州热工 )、广东核电投资有限公司(以下简称 广核投公 司 )、岭澳核电有限公司、岭东核电有限公司(以下简称 岭东公 司 )、阳江核电有限公司(以下简称 阳江公司 )、中广核核电投资 有限公司、中广核宁核投资有限公司、中广核一期产业投资基金有限 公司. 围的二级子公司共

15 家、合联营企业

7 家. 截至2017年末,公司总资产3,576.15亿元,所 有者权益1,010.27亿元,资产负债率71.75%;

2017 年, 公司实现营业总收入456.38亿元, 净利润127.97 亿元,经营活动净现金流267.97亿元. 截至

2018 年3月末,公司总资产 3,609.96 亿元, 所有者权益 1,076.55 亿元, 资产负债率 70.18%;

2018 年1~3 月,公司实现营业总收入 109.20 亿元, 净利润 36.70 亿元,经营活动净现金流 61.61 亿元. 本期债券概况 公司拟发行的 中国广核电力股份有限公司

2019 年度第一期中期票据 发行规模为

15 亿元, 发行期限

3 年, 每年支付利息, 到期一次还本付息. 募集资金用途 本期中票募集资金

15 亿元,其中

9 亿元用于 偿还子公司存量金融机构借款,6 亿元用于补充子 公司岭澳核电有限公司营运资金. 宏观经济和政策环境

2018 年上半年,中国经济面临外部贸易战、内 部去杠杆双重挑战,下行压力有所显现.GDP 同比 增长 6.8%,较去年同期和去年底均回落 0.1 个百分 点,名义 GDP 跌破 10%.但GDP 增速下行较为有 限,经济仍具备较强韧性.下半年贸易战不确定性 仍在,内外需求继续放缓,稳增长压力进一步加大, 但受国内宏观政策边际调整、经济转型升级影响, 下行幅度或有限,预计全年 GDP 增长 6.6-6.7%. 图1:中国 GDP 增速 资料来源:国家统计局 中国广核电力股份有限公司

2019 年度第一期中期票据信用评级报告

6 www.ccxi.com.cn 上半年宏观数据喜忧参半.一方面,经济面临 内外需求放缓,信用风险抬升等压力: 结构性去杠 杆 下基建投资、国有企业投资等政策性投资大幅 下行带动投资持续回落;

以美元计价的出口增长较 快,但受人民币汇率宽幅波动影响,与以人民币计 价的出口走势分化,仅以美元计价考量出口存在高 估,并且贸易摩擦常态化等因素加大了出口继续改 善不确定性;